Jakie rodzaje akcji mają dużą różnicę między cenami kupna i sprzedaży?

Spread bid-ask jest różnica pomiędzy najwyższą oferowaną cenę nabycia a najniższym oferowanej ceny sprzedaży dla bezpieczeństwa. Brokerzy często podają spread jako wartość procentową, obliczoną przez podzielenie różnicy kupna / sprzedaży przez środek lub wartość sprzedaży. W przypadku akcji ceny te reprezentują popyt i podaż na akcje na giełdzie. Głównym wyznacznikiem wielkości spreadu bid-ask jest wolumen obrotu. Akcje notowane na rzadkich obrotach mają zwykle wyższe spready. Zmienność rynku jest kolejnym ważnym wyznacznikiem wielkości spreadu. Spready zwykle rozszerzają się w okresach dużej zmienności.

Wolumen obrotu

Wolumen obrotu odnosi się do liczby akcji, które wymieniają się w ręce w danym okresie, mierząc płynność akcji. Papiery wartościowe o dużym wolumenie, takie jak fundusze giełdowe (ETF) lub firmy o dużej kapitalizacji, takie jak Microsoft Corporation ( MSFT ) lub General Electric Company ( GE ), są wysoce płynne i mają wąskie spready. Wielu inwestorów chce kupić lub sprzedać akcje tych spółek w dowolnym momencie, co ułatwia znalezienie kontrahenta z najlepszą ceną kupna lub sprzedaży.

Zapasy o Animatorzy rynku często stosują szersze spready bid-ask na niepłynnych akcjach, aby zrównoważyć ryzyko posiadania papierów wartościowych o niskim wolumenie. Mają obowiązek zapewnić efektywne funkcjonowanie rynków poprzez zapewnienie płynności. Szerszy zakres oznacza wyższe premie dla animatorów rynku.

Zmienność

Zmienność mierzy dotkliwość zmian cen papieru wartościowego. Gdy zmienność jest wysoka, zmiany cen są drastyczne. Spready bid-ask zwykle zwiększają się w bardzo niestabilnych środowiskach, ponieważ inwestorzy i animatorzy rynku próbują wykorzystać niespokojne warunki rynkowe.

Jak handlować akcjami z szerokimi spreadami kupna / sprzedaży

Użyj zleceń limitowanych: Zamiast ślepo wprowadzać zlecenie rynkowe w celu natychmiastowej realizacji, złóż zlecenie limitowane, aby uniknąć płacenia nadmiernych spreadów. Załóżmy, że David chce kupić akcje o małej kapitalizacji i najlepsza oferta to 30 centów, a najlepsza oferta to 50 centów. David mógł złożyć zlecenie z limitem kupna na 31 centów, które znajduje się na górze oferty, dając mu pierwszeństwo przed wszystkimi innymi kupującymi. Alternatywnie, jeśli Dawid był sprzedawcą, mógłby złożyć zlecenie sprzedaży z limitem sprzedaży na górze oferty po cenie 49 centów.

Odkrycie ceny: Często akcje, które mają szerokie spready, są przedmiotem handlu rzadko. Nawet jeśli przedsiębiorca używa zleceń z limitem, może usiąść na licytacji lub poprosić o dni bez realizacji. Przetestuj rynek, zwiększając stopniowo cenę limitu kupna i zmniejszając cenę limitu sprzedaży. Na przykład, jeśli Emily obecnie znajduje się na szczycie stawki 1,00 USD, a najlepsza oferta to 1,25 USD, mogłaby przeprowadzić badanie ceny, podnosząc swoje zlecenie z limitem o 5 centów każdego dnia przez tydzień, aby sprawdzić gotowość sprzedawcy do zejścia na dół. do jej ceny ofertowej.

Unikaj zleceń typu „wszystko albo nic”: zamówienia te określają, że całkowita liczba kupionych lub sprzedanych akcji zostanie zrealizowana lub żadna z nich nie zostanie wykonana. Na szerokich rynkach kupna / sprzedaży płynność jest często niewielka, co oznacza, że ​​przedsiębiorca mógłby przegapić nabycie akcji, gdyby w obrocie handlowano tylko małymi pakietami akcji. Na przykład, jeśli Tom złożył zlecenie kupna typu wszystko albo nic na 5000 akcji po 1,00 USD, a sprzedający wejdzie na rynek z 4999 akcji w celu rozładunku po cenie kupna, transakcja nie zostanie zrealizowana z powodu braku jednostek do wypełnić zamówienie Tomka w całości, tj. o jedną akcję za mało.