Jaka jest rola teorii agencji w ładzie korporacyjnym?
Teoria agencji służy do zrozumienia relacji między agentami a zleceniodawcami. Agent reprezentuje zleceniodawcę w danej transakcji biznesowej i oczekuje się, że będzie reprezentował najlepszy interes zleceniodawcy, bez względu na interes własny. Różne interesy zleceniodawców i agentów mogą stać się źródłem konfliktu, ponieważ niektórzy agenci mogą nie działać doskonale w najlepszym interesie zleceniodawcy. Wynikające z tego nieporozumienia i nieporozumienia mogą skutkować różnymi problemami i niezgodami w firmach. Niezgodne pragnienia mogą wbić klin między każdego interesariusza i spowodować nieefektywność i straty finansowe. Prowadzi to do problemu zleceniodawca-agent.
Problem zleceniodawca-agent pojawia się, gdy dochodzi do konfliktu interesów zleceniodawcy i agenta. Firmy powinny starać się minimalizować takie sytuacje poprzez solidną politykę korporacyjną. Konflikty te stanowią dla osób normalnie etycznych możliwości pokusy nadużycia. Można zastosować zachęty, aby zmienić zachowanie agenta w celu dostosowania tych interesów do obaw mocodawcy.
Ład korporacyjny można wykorzystać do zmiany zasad działania agenta i przywrócenia interesów mocodawcy. Zleceniodawca, zatrudniając agenta do reprezentowania interesów mocodawcy, musi przezwyciężyć brak informacji o wykonywaniu zadania przez agenta. Agenci muszą mieć zachęty zachęcające ich do działania w zgodzie z interesami mocodawcy. Teorię agencji można wykorzystać do odpowiedniego zaprojektowania tych bodźców, biorąc pod uwagę, jakie interesy motywują agenta do działania. Należy usunąć zachęty zachęcające do niewłaściwego zachowania i wprowadzić zasady zniechęcające do pokusy nadużycia. Zrozumienie mechanizmów, które powodują problemy, pomaga firmom opracować lepszą politykę korporacyjną.
Aby określić, czy agent działa w najlepszym interesie swojego mocodawcy, czy też nie, standard „straty agencyjnej” wyłonił się jako powszechnie stosowany miernik. Ściśle zdefiniowana strata agencyjna to różnica między optymalnymi wynikami dla zleceniodawcy a konsekwencjami zachowania agenta. Na przykład, gdy agent rutynowo działa w najlepszym interesie zleceniodawcy, strata agencji wynosi zero. Ale im bardziej działania agenta odbiegają od najlepiej pojętego interesu pryncypała, tym większa strata agencji.
Strata agencyjna spada, gdy wystąpią następujące sytuacje:
- Agent i mocodawca mają podobne interesy i pragną tego samego rezultatu.
- Zleceniodawca jest świadomy działań agenta, więc ma dogłębną wiedzę na temat poziomu świadczonych przez niego usług.
Jeśli żadne z tych zdarzeń nie nastąpi, prawdopodobnie wzrośnie strata agencji. Dlatego głównym wyzwaniem jest przekonanie agentów, aby priorytetowo traktowali najlepszy interes swojego mocodawcy, a ich własny interes na drugim miejscu. Jeśli zostanie to zrobione poprawnie, agent będzie dbał o majątek swojego szefa, jednocześnie wzbogacając jego wyniki finansowe.