Jakich wskaźników można użyć do oceny firm z sektora usług finansowych?
Sektor usług finansowych obejmuje różnorodne firmy, które świadczą usługi finansowe na rzecz konsumentów detalicznych i komercyjnych. Trzy główne branże w tym sektorze to banki, firmy inwestycyjne i firmy ubezpieczeniowe.
Banki inwestycyjne odgrywają kluczową rolę w napędzaniu całych rynków finansowych, ponieważ zapewniają kapitał, który umożliwia nowym korporacjom rozpoczęcie działalności, a istniejącym korporacjom rozwój. Kilka firm świadczących usługi finansowe prowadzi działalność na całym świecie, a także stale rośnie obecność w krajach rynków wschodzących.
Firmy ubezpieczeniowe są integralną częścią każdego społeczeństwa, ponieważ chronią ludzi przed nieoczekiwanymi stratami w różnych dziedzinach. Firmy inwestycyjne, takie jak fundusze inwestycyjne i fundusze hedgingowe, zapewniają osobom fizycznym możliwość dobrego wykorzystania swoich pieniędzy i powiększania majątku.
Chociaż podstawy oceny mają zastosowanie do prawie każdego rodzaju firm, niektóre krytyczne i unikalne aspekty sektora usług finansowych wpływają na sposób jego wyceny. Firmy z tego sektora działają na podstawie znacznie surowszych przepisów rządowych niż przeciętne korporacje. Ponadto kluczową zmienną w ocenie dobrej kondycji przedsiębiorstwa jest zadłużenie, ale zadłużenie firmy świadczącej usługi finansowe nie zawsze jest łatwe do zmierzenia lub zdefiniowania, co utrudnia oszacowanie wartości firmy i kosztu kapitału.
Wiele różnych wskaźników finansowych może pomóc w ocenie firmy z sektora usług finansowych. Dwie najlepsze miary to stosunek ceny do wartości księgowej (P / B) i stosunek ceny do zysku (P / E).
Kluczowe wnioski
- Sektor usług finansowych obejmuje firmy świadczące usługi finansowe klientom detalicznym i komercyjnym.
- Tradycyjne firmy w tym sektorze obejmują firmy ubezpieczeniowe, banki i firmy inwestycyjne.
- Sektor usług finansowych ma pewne cechy, które sprawiają, że ocena firm w nim działających jest wyjątkowa, takie jak wyższe regulacje rządowe i ich organizacja zadłużenia.
- Dwa istotne wskaźniki w ocenie sektora usług finansowych to stosunek ceny do wartości księgowej (C / B) oraz stosunek ceny do zysku (C / Z).
- Wskaźnik P / B porównuje wartość księgową spółki z jej kapitalizacją rynkową.
- Wskaźnik P / E pokazuje relację ceny akcji spółki do jej zysków.
Stosunek ceny do wartości księgowej (P / B)
Wskaźnik P / B, zwany również stosunkiem ceny do kapitału, jest wykorzystywany przez traderów i inwestorów do porównywania wartości księgowej akcji z jej wartością rynkową. Wskaźnik P / B to formuła, która wykorzystuje wartość księgową na akcję z ostatniego kwartału do podzielenia obecnej ceny zamknięcia akcji. Niskie wskaźniki P / B mogą wskazywać na niedowartościowanie akcji. Miara ta jest odpowiednia do oceny sektora usług finansowych, ponieważ analiza historyczna wykazała, że współczynnik ten może dokładnie śledzić wewnętrzną wartość firm świadczących usługi finansowe.
Stosunek ceny do zysku (P / E)
Wskaźnik P / E pokazuje stosunek ceny akcji firmy do jej zysków i jest również preferowanym miernikiem do oceny firm świadczących usługi finansowe. Wysoki wskaźnik P / E interpretujemy jako sygnalizujący coraz wyższe zyski dla inwestorów. Wskaźnik ten jest przydatny w ocenie sektora usług finansowych, ponieważ wskazuje prawdopodobny przyszły rozwój firmy.
Inne proporcje do użycia i niewykorzystania
Zdyskontowane przepływy pieniężne, chociaż preferowane przez niektórych analityków, są miernikiem, który nie jest uważany za szczególnie odpowiedni do oceny przedsiębiorstw w sektorze usług finansowych. Dzieje się tak, ponieważ charakter działalności sektora finansowego często utrudnia dokładną identyfikację, co stanowi wydatki kapitałowe, i dokładne zmierzenie przepływów pieniężnych. Bardziej preferowane wskaźniki oceny poza wskaźnikiem P / B i P / E obejmują zwrot z kapitału własnego (ROE) oraz stosunek ceny do zysku do wzrostu (PEG).
Zdyskontowane przepływy pieniężne to doskonałe narzędzie dla korporacji, które decydują się na inwestycję w nowy projekt, ponieważ uwzględnia wartość pieniądza w czasie.
Podsumowanie
Wskaźniki finansowe są ważnym narzędziem oceny firmy w celu ustalenia, czy jest to rozsądna inwestycja. Chociaż większość wskaźników finansowych zapewnia wgląd, określone wskaźniki działają lepiej w różnych sektorach ze względu na specyficzne cechy, które definiują ten sektor. Oceniając firmę, kluczowe jest wykorzystanie wskaźników, które najlepiej do niej pasują i które rzucą na nią najwięcej światła jako inwestycja.
Inwestorzy powinni jednak zachować ostrożność, stosując jakikolwiek wskaźnik do porównania firm w sektorze, takich jak mały bank z towarzystwem ubezpieczeń komunikacyjnych, ponieważ nie byłoby to porównanie jabłek do jabłek.