Jak obliczyć zwrot z aktywów (ROA) z przykładami
Co to jest zwrot z aktywów (ROA)?
Zwrot z aktywów to wskaźnik rentowności, który określa, ile zysku firma jest w stanie wygenerować ze swoich aktywów. Innymi słowy, zwrot z aktywów (ROA) mierzy efektywność kierownictwa firmy w generowaniu zysków z zasobów ekonomicznych lub aktywów wykazanych w bilansie.
ROA jest pokazany jako wartość procentowa, a im wyższa liczba, tym skuteczniejsze zarządzanie bilansem firmy w celu generowania zysków.
Obliczanie zwrotu z aktywów (ROA)
Średnie aktywa ogółem są używane do obliczania ROA, ponieważ suma aktywów firmy może zmieniać się w czasie ze względu na zakup lub sprzedaż pojazdów, gruntów lub wyposażenia, zmiany zapasów lub sezonowe wahania sprzedaży. W rezultacie obliczenie średnich aktywów ogółem za dany okres jest dokładniejsze niż obliczenie aktywów ogółem za jeden okres. Łączne aktywa firmy można łatwo znaleźć w bilansie.
Wzór na ROA to:
rachunku zysków i strat, jest używany jako licznik. Dochód netto to kwota całkowitego dochodu, który pozostaje po uwzględnieniu wszystkich wydatków związanych z produkcją, kosztami ogólnymi, operacjami, administracją, obsługą zadłużenia, podatkami, amortyzacją i amortyzacją, a także jednorazowymi wydatkami związanymi z nietypowymi wydarzeniami, takimi jak procesy sądowe lub duże zakupy.
Zysk netto obejmuje również wszelkie dodatkowe dochody niezwiązane bezpośrednio z podstawową działalnością, takie jak dochody z inwestycji lub jednorazowe płatności ze sprzedaży sprzętu lub innych aktywów.
Przykład zwrotu z aktywów (ROA)
Exxon Mobil Corporation (XOM)
Poniżej znajduje się bilans z wyciąguExxon 10K przedstawiający aktywa ogółem w latach 2017 i 2016 (zaznaczone na niebiesko). Zwróć uwagę na różnice między nimi i ich wpływ na ROA.
The total assets for 2017 were $349 billion (rounded)The total assets for 2016 were $330 billion (rounded)ExxOn”y TOtlverogessety =$339.5(349+3302)\ begin {aligned} & \ text {The} \ text {łączne aktywa w 2017 roku wyniosły \ 349 miliardów dolarów} \ textit {(zaokrąglone)} \\ & \ text {The} \ text {łączne aktywa w 2016 roku wyniosły \ 330 miliardów dolarów} \ textit {(rounded)} \\ & \ text {Całkowite średnie aktywa Exxon} = \ 339,5 $ \ bigg (\ frac {349 + 330} {2} \ bigg) \ end {aligned}WcześniejszeTe aktywa ogółem na 2017 były $ 349 mld (w zaokrągleniu)Te aktywa ogółem na rok 2016 były $ 330 mld (w zaokrągleniu)Całkowite średnie aktywa firmy Exxon =3$39.5(2
Poniżej znajduje się rachunek zysków i strat za 2017 rok dla Exxon według ich zestawienia 10K :
ROA Exxon ma większe znaczenie w porównaniu z innymi firmami z tej samej branży.
Oto ROA 2017 dla porównywalnych firm:
Chevron Corporation (CVX) ROA =3.57%British Petroleum (BP) ROA =1.26%\ begin {aligned} & \ text {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3,57 \% \\ & \ text {British Petroleum (BP) ROA} = 1,26 \% \ end {aligned}WcześniejszeChevron Corporation (CVX) ROA =3.57%ROA British Petroleum (BP) =1.26%Wcześniejsze
Porównując ROA Exxon z innymi firmami z branży, widzimy, że Exxon wygenerował więcej zysków z każdego dolara aktywów niż Chevron czy BP w 2017 roku.
Co oznacza zwrot z aktywów (ROA) dla inwestorów
Obliczenie ROA firmy może być pomocne przy porównywaniu rentowności firmy na przestrzeni wielu kwartałów i lat, a także w porównaniu z podobnymi firmami. Jednak ważne jest, aby porównać firmy o podobnej wielkości i branży.
Na przykład banki mają zazwyczaj w księgach dużą liczbę aktywów ogółem w formie pożyczek, gotówki i inwestycji. Duży bank mógłby z łatwością posiadać aktywa o wartości ponad 2 bilionów dolarów, generując dochód netto podobny do firm z innych branż. Chociaż dochód lub zysk netto banku może być podobny do niepowiązanej firmy, a bank może mieć aktywa wysokiej jakości, ROA banku będzie niższy. Większa liczba aktywów ogółem musi zostać podzielona na dochód netto, tworząc niższy ROA dla banku.
Podobnie produkcja samochodów wymaga ogromnego zaplecza i specjalistycznego sprzętu. Lukratywna firma programistyczna, która sprzedaje programy do pobrania online, może generować takie same zyski netto, ale może mieć znacznie wyższy ROA niż jej odpowiedniki z większą liczbą aktywów. Korzystając z tego wskaźnika do porównywania produktywności w różnych firmach, ważne jest, aby wziąć pod uwagę, jakie typy zasobów są wymagane do funkcjonowania w danej branży, zamiast po prostu porównywać dane.