Wzór do obliczenia wartości bieżącej netto (NPV) w programie Excel

Wartość bieżąca netto  (NPV) jest głównym składnikiem  budżetowania przedsiębiorstw. Jest to kompleksowy sposób obliczenia, czy proponowany projekt będzie opłacalny, czy nie. Obliczenie NPV obejmuje wiele zagadnień finansowych w jednej formule:  przepływy pieniężne,  wartość  pieniądza w czasie,  stopę dyskontową  w czasie trwania projektu (zwykle  WACC ),  wartość końcową  i  wartość odzysku.

Jak korzystać z wartości bieżącej netto?

Aby zrozumieć NPV w najprostszych formach, zastanów się, jak działa projekt lub inwestycja pod względem napływu i odpływu pieniędzy. Powiedzmy, że rozważasz założenie fabryki, która wymaga początkowej inwestycji w wysokości 100 000 USD w pierwszym roku. Ponieważ jest to inwestycja, jest to wypływ gotówki, który można przyjąć jako ujemną wartość netto. Nazywa się to również początkowym wydatkiem.

Spodziewasz się, że po pomyślnym założeniu fabryki w pierwszym roku z początkową inwestycją, zacznie generować produkcję (produkty lub usługi) w drugim roku. Spowoduje to wpływy pieniężne netto w postaci przychodów ze sprzedaży produkcji przemysłowej. Powiedzmy, że fabryka generuje 100 000 dolarów w drugim roku, co oznacza wzrost o 50 000 dolarów każdego roku aż do następnych pięciu lat. Rzeczywiste i oczekiwane przepływy pieniężne projektu są następujące:

XXXX-A reprezentuje rzeczywiste przepływy pieniężne, a XXXX-P to przewidywane przepływy pieniężne w wymienionych latach. Wartość ujemna oznacza koszt lub inwestycję, a wartość dodatnia oznacza wpływ, przychód lub przychód.

Jak decydujesz, czy ten projekt jest opłacalny, czy nie? Problem w takich obliczeniach polega na tym, że dokonujesz inwestycji w pierwszym roku i realizujesz przepływy pieniężne w ciągu wielu przyszłych lat. Aby ocenić takie przedsięwzięcia, które obejmują wiele lat, NPV przychodzi na ratunek przy podejmowaniu decyzji finansowych, pod warunkiem, że inwestycje, szacunki i prognozy są w dużym stopniu dokładne.

Metodologia NPV ułatwia sprowadzenie wszystkich przepływów pieniężnych (obecnych i przyszłych) do stałego punktu w czasie, stąd nazwa „ wartość bieżąca ”. Zasadniczo działa na podstawie tego, ile są obecnie warte oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne i odejmuje od niej początkową inwestycję, aby uzyskać „bieżącą wartość netto”. Jeśli ta wartość jest dodatnia, projekt jest opłacalny i opłacalny. Jeśli ta wartość jest ujemna, projekt przynosi straty i należy go unikać.

Najprościej mówiąc,

NPV = (Dzisiejsza wartość oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych) – (Dzisiejsza wartość zainwestowanych środków pieniężnych)

Obliczanie przyszłej wartości na podstawie wartości bieżącej obejmuje następujący wzór,

Jako prosty przykład, 100 $ zainwestowane dzisiaj (wartość bieżąca) w tempie 5 procent (r) przez 1 rok (t) wzrośnie do:

$100