Jaka jest formuła obliczania zysku na akcję (EPS) w programie Excel?
Wskaźnik zysku na akcję (EPS) jest ważnym miernikiem używanym przez analityków i handlowców do ustalenia siły finansowej firmy. Zasadniczo wskaźnik EPS wskazuje, jaka część dochodu netto firmy zostałaby osiągnięta na jedną akcję, gdyby wszystkie zyski zostały wypłacone akcjonariuszom.
Określenie wskaźnika zysku na akcję
Chociaż bardziej prawdopodobne jest, że firma ponownie zainwestuje swoje zyski, aby rozwinąć działalność, inwestorzy nadal patrzą na EPS, aby ocenić rentowność firmy. Wyższy wskaźnik oznacza, że firma jest na tyle rentowna, aby wypłacić swoim akcjonariuszom duże kwoty. Zwykle inwestorzy przyglądają się zmianom wskaźnika EPS firmy w czasie w porównaniu z innymi podmiotami z tej samej branży. Ustalenie trendów w zakresie wzrostu EPS daje lepsze wyobrażenie o tym, jak zyskowna była firma w przeszłości i może być w przyszłości. Spółka ze stale rosnącym EPS jest uważana za bardziej niezawodną inwestycję niż ta, której EPS spada lub znacznie się zmienia.
Obliczenie wskaźnika EPS wymaga tylko trzech punktów danych: dochodu netto, uprzywilejowanych dywidend z akcji i liczby wyemitowanych akcji zwykłych. Całkowita kwota dywidend z akcji uprzywilejowanych jest odejmowana od dochodu netto, a wynik dzielony przez liczbę wyemitowanych akcji zwykłych. Należy zauważyć, że to równanie rozróżnia akcje zwykłe i uprzywilejowane. Dzieje się tak, ponieważ akcje uprzywilejowane zarabiają stałą procentową dywidendę, która musi zostać wypłacona przed dywidendą z akcji zwykłych. (Powiązane informacje można znaleźć w artykule „ Podstawowe informacje o akcjach preferencyjnych ”).
Obliczanie wskaźnika zysku na akcję w programie Excel
Szereg szablonów internetowych arkuszy kalkulacyjnych służy do obliczania wskaźnika EPS i innych wskaźników finansowych. Wskaźnik EPS jest również często spotykany na stronach internetowych giełdowych, ponieważ jest tak powszechnie używany w analizie inwestycji. Jednak spółki zazwyczaj obliczają i publikują wskaźnik EPS na koniec roku obrotowego, stosując średnią ważoną liczby wyemitowanych akcji zwykłych. Dzieje się tak, ponieważ firmy zazwyczaj sprzedają i odkupują akcje przez cały rok, więc liczba akcji pozostających w obrocie zmienia się z dnia na dzień. Aby uzyskać bardziej aktualne dane, można łatwo obliczyć bieżący wskaźnik EPS firmy za pomocą programu Microsoft Excel.
Po zebraniu niezbędnych danych wprowadź dochód netto, uprzywilejowane dywidendy i liczbę pozostających w obrocie akcji zwykłych do trzech sąsiednich komórek, powiedzmy od B3 do B5. W komórce B6 wprowadź formułę „= B3-B4”, aby odjąć preferowane dywidendy od dochodu netto. W komórce B7 wprowadź formułę „= B6 / B5”, aby wyrenderować współczynnik EPS.
Krótki przykład wskaźnika zysku na akcję
Dan chce mieć pewność, że zdywersyfikuje swoje inwestycje w wystarczającym stopniu, planując przejście na emeryturę, więc zaczyna badać akcje, które wyglądają na posiadające potencjał wzrostu. Po dokładnych badaniach firmy XYZ Dan chce sprawdzić, jak jej wskaźnik EPS wypada na tle podobnych firm w branży, zanim przejdzie do przodu. Jego badania pokazują, że XYZ ma dochód netto w wysokości 5 milionów dolarów, dywidendę z akcji uprzywilejowanych w wysokości 1,5 miliona dolarów i łącznie 700 000 akcji zwykłych w obrocie. Korzystając z programu Excel, Dan oblicza, że XYZ ma współczynnik EPS na poziomie 5 USD. Ponieważ wskaźnik ten stale rośnie w ostatnich latach i wypada korzystnie w porównaniu z innymi w branży, Dan uważa, że XYZ to rozsądna inwestycja.
(Powiązane informacje można znaleźć w artykule „ 5 rodzajów zysku na akcję ”).