Co robią zarządzający funduszami ETF
Szereg czynników wpływa na określenie typowych codziennych czynności i obowiązków zawodowych dla zarządzającego portfelem ETF. Wśród tych czynników są takie rzeczy, jak podstawowy rodzaj zarządzanego funduszu, czy jest to aktywnie zarządzany fundusz ETF, czy taki, który angażuje się w pasywne inwestowanie w indeksy, oraz jak duży personel pomocniczy musi mieć zarządzający funduszem, aby pomóc w ocenie inwestycji i obsłudze klienta. zadania. Działania zarządzających portfelami ETF można podzielić na dwie kategorie: czynności związane z podejmowaniem decyzji inwestycyjnych dla funduszu oraz działania związane z relacjami klient / klient.
Zarządzanie inwestycjami
Podstawowym obowiązkiem menedżera portfela ETF jest obsługa inwestycji portfelowych. Zarządzający portfelem jest ostatecznie odpowiedzialny za podejmowanie decyzji dotyczących inwestycji, które mają zostać włączone do portfela funduszu. Menedżer ETF angażuje się w bieżące badania i wycenę aktywów lub innych aktywów, śledzenie aktywności i trendów rynkowych oraz monitorowanie wiadomości i warunków gospodarczych, które mogą wpływać na rentowność portfela. Ocena ryzyka jest jednym z podstawowych elementów zarządzania portfelem, zwłaszcza gdy rozważane są istotne zmiany w zasobach portfela.
Zadanie dokonywania wyborów inwestycyjnych jest znacznie większe w przypadku aktywnie zarządzanego funduszu ETF w porównaniu z funduszem podążającym za indeksem. Fundusze indeksów pasywnych zwykle dokonują znacznych zmian w portfelu tylko wtedy, gdy indeks jest okresowo równoważony. Jednak nawet zarządzanie funduszami indeksowymi wymaga regularnej oceny inwestycji. Fundusze indeksowe często przeznaczają część aktywów na inwestycje, które nie są zawarte w indeksie bazowym. Zarządzający portfelem dokonuje tych dodatkowych wyborów inwestycyjnych. Zarządzający indeksem ETF okresowo ocenia, czy indeks bazowy jest najlepszym wyborem do osiągnięcia celów inwestycyjnych funduszu.
Przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych zarządzającemu portfelem zazwyczaj pomaga zespół badaczy, analityków rynku i handlowców. Odbywają się spotkania zespołów, podczas których analitycy lub badacze wyznaczeni do pokrycia określonych części portfela sporządzają raporty i opiniują istniejące lub proponowane portfele. Zarządzający portfelem może również regularnie kontaktować się z innymi analitykami spoza zespołu funduszu w celu uzyskania informacji na temat potencjalnych inwestycji. Aby dokładnie ocenić inwestycje kapitałowe, menedżerowie ETF nie polegają tylko na analizie sprawozdań finansowych, ale również często spotykają się z kadrą kierowniczą w celu podejmowania świadomych decyzji dotyczących inwestowania w akcje spółki.
Relacje z klientami
Największymi inwestorami w praktycznie każdym funduszu ETF są inwestorzy instytucjonalni, tacy jak banki czy fundusze emerytalne. Ponieważ stanowią one dużą część łącznych zarządzanych aktywów ETF (AUM) oraz odpowiednio dużą część opłat generowanych przez ETF, niezwykle ważne jest, aby przyciągnąć i utrzymać takich inwestorów. Dlatego ważnym obowiązkiem zarządzającego portfelem ETF jest spotykać się z potencjalnymi inwestorami instytucjonalnymi i przekonać ich do inwestowania w fundusz. Po zabezpieczeniu inwestycji zarządzający portfelem nadal spotyka się okresowo z inwestorami, aby zapewnić ich dalsze inwestycje w fundusz i ewentualnie zapewnić dodatkowy kapitał inwestycyjny.
Oprócz pracy z klientami instytucjonalnymi prowadzimy również codzienną pracę związaną z obsługą klienta każdego inwestora funduszu. Ten rodzaj pracy jest zwykle wykonywany przez personel obsługi klienta, a nie bezpośrednio przez menedżera portfela. Jednak zarządzający funduszem nadal musi zajmować się ogólnymi kwestiami związanymi z obsługą klienta, takimi jak pisanie regularnych raportów na temat funduszu i informowanie klientów o nowych usługach oferowanych inwestorom lub aktualizacjach platformy handlowej firmy.
Obsługa klienta to obszar, w którym obowiązki zawodowe różnią się w zależności od indywidualnego zarządzającego portfelem i firmy zarządzającej aktywami. Na przykład nie można oczekiwać, że supergwiazda zarządzająca portfelem w BlackRock Inc. (NYSE: BLK) będzie osobiście zajmować się tym samym poziomem marketingu i obsługi klienta, co stosunkowo nieznany zarządzający funduszem w mniejszej firmie. Większe firmy zarządzające aktywami mają większy personel pomocniczy i pomocniczy do obsługi sprzedaży i marketingu oraz obsługi klienta.
Menedżerowie ETF a zarządzający funduszami powierniczymi
Stanowiska zarządzających portfelami ETF i zarządzających portfelami funduszy wzajemnych są często zasadniczo zamienne, z wyjątkiem jednej z głównych różnic między ETF a funduszami wspólnego inwestowania. Akcje ETF są przedmiotem swobodnego obrotu na giełdach w ciągu dnia handlowego, kupowane i sprzedawane przez akcjonariuszy. Natomiast jednostki uczestnictwa w funduszach wzajemnych są kupowane bezpośrednio od emitenta funduszu i sprzedawane mu, przy czym transakcje są przeprowadzane tylko raz dziennie po cenie zamknięcia.
Zarządzający portfelem ETF nie jest obciążony obsługą faktycznych transakcji na akcje. Jednak zarządzający funduszem powierniczym musi zajmować się bezpośrednio umarzaniem udziałów, gdy akcjonariusze chcą je sprzedać. Umarzanie dużych udziałów zwykle wymaga zlikwidowania części zasobów funduszu w celu obsługi umorzenia, a zarządzający funduszem musi zdecydować, które pakiety akcji sprzedać.