Współczynnik kapitału obrotowego a zarządzanie kapitałem Spółki
Firmy, które bankrutują, zwykle tego nie robią, ponieważ nie przynoszą zysków. Zamiast tego zbankrutują, ponieważ ich rezerwy gotówkowe wyczerpują się i nie są w stanie sprostać bieżącym zobowiązaniom płatniczym. Skądinąd zyskownej firmie może również zabraknąć gotówki, ponieważ jej wymagania kapitałowe nadal rosną, aby wspierać dodatkowe inwestycje w zapasy i należności w miarę ich wzrostu. Wskaźnik kapitału obrotowego może pomóc uniknąć tej pułapki.
Współczynnik kapitału obrotowego jest powszechnie stosowany do oceny wyników finansowych przedsiębiorstwa. Niskie wartości wskaźnika kapitału obrotowego, bliskie jedności lub niższe, mogą wskazywać na poważne problemy finansowe w firmie. Wskaźnik kapitału obrotowego pokazuje, czy firma ma wystarczające aktywa krótkoterminowe, aby spłacić swoje krótkoterminowe zadłużenie.
Większość dużych projektów wymaga inwestycji kapitału obrotowego, co zmniejsza przepływy pieniężne. Przepływy pieniężne zostaną również ograniczone, jeśli pieniądze będą zbierane zbyt wolno lub jeśli spadną wolumeny sprzedaży, co doprowadzi do spadku należności. Firmy, które nieefektywnie wykorzystują kapitał obrotowy, często próbują zwiększyć przepływy pieniężne, ograniczając dostawców i klientów.
Współczynnik kapitału obrotowego mierzy efektywność przedsiębiorstwa i kondycję jego krótkoterminowych finansów. Formuła określająca kapitał obrotowy to aktywa obrotowe firmy pomniejszone o jej bieżące zobowiązania.
Kapitał obrotowy
=
Bieżące aktywa
–
Bieżące zobowiązania
\ text {Kapitał obrotowy} = \ text {Aktywa bieżące} – \ text {Pasywa bieżące}Kapitał obrotowy = aktywa obrotowe – zobowiązania krótkoterminowe
Na przykład, jeśli firma ma 800 000 USD aktywów bieżących i 400 000 USD bieżących zobowiązań, jej kapitał obrotowy wynosi 400 000 USD. Jeśli firma ma 800 000 USD aktywów bieżących i 800 000 USD bieżących zobowiązań, nie ma kapitału obrotowego.
Zmiany aktywów i pasywów wpływają na kapitał obrotowy
Zmiany aktywów lub pasywów spowodują zmianę kapitału obrotowego netto, chyba że są one równe.
Na przykład, jeśli właściciel firmy zainwestuje dodatkowe 10 000 USD w swoją firmę, jej aktywa wzrosną o 10 000 USD, ale bieżące zobowiązania nie zwiększą się. W ten sposób kapitał obrotowy wzrasta o 10 000 USD. Gdyby ta sama firma pożyczyła 10 000 USD i zgodziła się spłacić je w ciągu mniej niż jednego roku, kapitał obrotowy nie wzrósłby, ponieważ zarówno aktywa, jak i pasywa wzrosły o 10 000 USD.
Niski kapitał obrotowy
Jeśli wartość wskaźnika kapitału obrotowego spółki jest poniżej zera, ma ona ujemny przepływ środków pieniężnych, co oznacza, że jej aktywa obrotowe są mniejsze niż zobowiązania. Spółka nie może pokryć swoich długów obecnym kapitałem obrotowym. W takiej sytuacji przedsiębiorstwo może mieć trudności ze spłatą wierzycieli. Jeśli firma nadal ma niski kapitał obrotowy lub jeśli przez pewien czas spada, może mieć poważne problemy finansowe. Przyczyną spadku kapitału obrotowego może być kilka różnych czynników, w tym malejące przychody ze sprzedaży, złe zarządzanie zapasami, czy problemy z należnościami.
Wysoki kapitał obrotowy
Zbyt wysoki kapitał obrotowy niekoniecznie jest również dobrą rzeczą, ponieważ może wskazywać, że firma pozwala na bezczynne nadwyżki środków pieniężnych, zamiast skutecznie reinwestować je w rozwój firmy. Większość analityków uważa, że idealny współczynnik kapitału obrotowego wynosi od 1,2 do 2. Podobnie jak w przypadku innych wskaźników wydajności, ważne jest, aby porównać wskaźnik firmy ze wskaźnikami podobnych spółek w jej branży.