Co wysoki kapitał obrotowy mówi o firmie?
Firmy o wysokim kapitale obrotowym posiadają wystarczające środki płynne potrzebne do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań. Kapitał obrotowy, zwany także „kapitałem obrotowym netto”, to miernik płynności stosowany w finansach przedsiębiorstw do oceny efektywności operacyjnej przedsiębiorstwa. Oblicza się go, odejmując bieżące zobowiązania firmy od jej aktywów obrotowych.
Aktywa obrotowe uznaje się za wyjątkowo płynne, jeżeli można je zamienić na gotówkę w ciągu roku kalendarzowego. Zazwyczaj bieżąca kategoria aktywów w bilansie firmy obejmuje następujące pozycje:
- Wartość każdej gotówki w kasie
- Rachunki czekowe i oszczędnościowe
- Zbywalne papiery wartościowe, takie jak akcje, obligacje i fundusze wspólnego inwestowania
- Wszelkie zasoby, które firma planuje sprzedać w ciągu jednego roku
- Należności, które są zadłużeniem klientów, którzy jeszcze nie zapłacili za dostarczone towary lub usługi
Prąd zobowiązania kategoria w bilansie spółki obejmuje następujące elementy:
- Wszystkie długi i wydatki, które firma jest zobowiązana zapłacić w ciągu najbliższych 12 miesięcy
- Długi krótkoterminowe
- Odsetki i podatki
- Zobowiązania
- Koszt dostaw i surowców, czynsz, media i inne wydatki operacyjne
Zrozumienie wysokiego kapitału obrotowego
Jeśli firma ma bardzo wysoki kapitał obrotowy netto, na ogół ma zasoby finansowe, aby spełnić wszystkie swoje krótkoterminowe zobowiązania finansowe. Mówiąc ogólnie, im wyższy kapitał obrotowy firmy, tym wydajniej funkcjonuje. Wysoki kapitał obrotowy sygnalizuje, że firma jest sprytnie zarządzana, a także sugeruje, że kryje w sobie potencjał do silnego wzrostu.
Nie wszystkie duże firmy mają wysoki kapitał obrotowy. W rzeczywistości niektóre duże korporacje mają ujemny kapitał obrotowy, a ich krótkoterminowe długi przeważają nad płynnymi aktywami. Zwykle jedynymi podmiotami, które mogą pozostać wypłacalne w tych okolicznościach, są gigantyczne korporacje o znacznej rozpoznawalności marki i dużej sile sprzedaży. Takie firmy są w stanie szybko wygenerować dodatkowe środki, albo tasując pieniądze z innych silosów operacyjnych, albo pozyskując długoterminowe zadłużenie. Firmy te mogą z łatwością pokryć krótkoterminowe wydatki, nawet jeśli ich aktywa są związane z długoterminowymi inwestycjami, nieruchomościami lub wynajmem sprzętu.
Chociaż większość firm płynności. Innymi słowy, firma, która nie wykorzystuje inteligentnie swojego kapitału, potencjalnie wyrządza szkodę sobie i swoim akcjonariuszom. Niezwykle wysoki kapitał obrotowy netto może również oznaczać, że firma jest nadmiernie zainwestowana w zapasy lub że spotyka się powoli z długami, co może wskazywać na słabnącą sprzedaż i / lub nieefektywność operacyjną.
Analiza kapitału obrotowego
Ponieważ dane dotyczące kapitału obrotowego mogą się znacznie zmieniać w czasie i mogą różnić się w zależności od firmy, ważne jest, aby przeanalizować ten wskaźnik w szerszym, bardziej holistycznym kontekście. Oceniając stabilność finansową na podstawie poziomu kapitału obrotowego netto, należy wziąć pod uwagę branżę, wielkość firmy, etap rozwoju i model operacyjny danej firmy.
W niektórych branżach, takich jak handel detaliczny, wysoki kapitał obrotowy jest niezbędny do utrzymania płynnej działalności przez cały rok. W innych przedsiębiorstwa mogą działać bezbłędnie przy stosunkowo niskim kapitale obrotowym, o ile mają niezmiennie wiarygodne przychody i wydatki oraz stabilne modele biznesowe.
Zarówno bieżące wartości aktywów, jak i bieżących zobowiązań zmieniają się codziennie, ponieważ są oparte na kroczącym okresie 12 miesięcy. W konsekwencji wartość kapitału obrotowego netto podlega wahaniom w czasie. Zmiany tego wskaźnika z roku na rok są szczególnie ważne, ponieważ długoterminowe tendencje zmieniające się lepiej mówią o perspektywach finansowych firmy niż jakakolwiek pojedyncza liczba badana oddzielnie.