Mnożnik depozytu a mnożnik pieniędzy: jaka jest różnica?

Mnożnik depozytu a mnożnik pieniędzy: przegląd

Terminy „mnożnik depozytu” i „mnożnik pieniądza” są często mylone i używane zamiennie, ponieważ są to pojęcia bardzo blisko spokrewnione, a ich rozróżnienie może być trudne do uchwycenia. Depozyt mnożnik stanowi podstawę dla mnożnika pieniądza, ale wartość mnożnika pieniężnego jest ostatecznie mniej, ze względu na nadmiar zapasów, oszczędności i konwersji na gotówkę przez konsumentów.

Mnożnik depozytu

Mnożnik depozyt, znany również jako mnożnik ekspansji depozytów, to podstawowy proces tworzenia podaży pieniądza, która jest określana przez frakcyjnej rezerwy bankowej systemu. Banki tworzą tzw. Depozyty czekowe, pożyczając swoje rezerwy. Wskaźnik rezerw obowiązkowych banku określa, ile pieniędzy jest dostępnych do pożyczenia, a tym samym wysokość utworzonych depozytów. Mnożnik depozytu jest wówczas stosunkiem kwoty depozytów czekowych do kwoty rezerwy. Mnożnik depozytu jest odwrotnością stopy rezerwy obowiązkowej.

Mnożnik depozytu minimalizuje ryzyko, że bank nie będzie miał wystarczającej ilości gotówki w kasie, aby zaspokoić codzienne żądania wypłat składane przez klientów. Wskaźnik rezerw obowiązkowych określa również, ile pieniędzy musi pożyczyć lub w inny sposób zainwestować.

Mnożnik depozytu jest czasami wyrażany jako współczynnik mnożnika depozytu, który jest odwrotnością współczynnika rezerwy obowiązkowej. Na przykład, jeżeli wymagany jest współczynnik rezerwy na poziomie 20%, to współczynnik depozytu wynosi (1 / 0,20) = 5x.

Mnożnik pieniędzy

Mnożnik pieniądza odzwierciedla wzmocnioną zmianę podaży pieniądza, która ostatecznie jest wynikiem wstrzyknięcia do systemu bankowego dodatkowych rezerw. Jednak mnożnik pieniężny różni się od bardziej podstawowego mnożnika depozytów, ponieważ banki mają tendencję do utrzymywania nadwyżek rezerw, a klienci banków mają tendencję do zamiany części depozytów możliwych do sprawdzenia na depozyty oszczędnościowe lub gotówkę. Pieniądze, których banki nie muszą utrzymywać w rezerwie, są kierowane do finansowania pożyczek, a pożyczone środki trafiają na rachunki depozytowe innych klientów. Łączną kwotę nowych depozytów lub nowych pieniędzy, które są tworzone, można przechwycić za pomocą formuły mnożnika pieniędzy.

Mnożnik pieniądza jest ważny w makroekonomii, ponieważ determinuje podaż pieniądza, która wpływa na stopy procentowe. Jest to również ważne w bankowości, ponieważ wpływa na politykę pieniężną i stabilność sektora bankowego.

Uwagi specjalne

Banki zwykle utrzymują nadwyżki rezerw przekraczające wymogi dotyczące rezerw obowiązkowych określone przez Bank Rezerw Federalnych. Zmniejsza to liczbę depozytów podlegających weryfikacji i całkowitą podaż tworzonego pieniądza.

Pożyczkobiorcy nie wydają wszystkich pieniędzy otrzymanych z kredytów bankowych. Gdyby tak było i gdyby banki pożyczyły każdego możliwego dolara poza wymogi dotyczące rezerwy minimalnej, wówczas mnożnik depozytu i mnożnik pieniądza byłyby bliskie dokładnie równowartości. W rzeczywistości pożyczkobiorcy zazwyczaj przekazują część pieniędzy na depozyty oszczędnościowe. Podobnie jak banki utrzymujące nadwyżkowe rezerwy, ogranicza to tworzoną podaż pieniądza i wynikającą z niej wielkość mnożnika pieniądza. Podobnie, konwersja czekowych depozytów na walutę zmniejsza mnożnik pieniądza, zabierając pewną ilość depozytów i rezerw z systemu.