Jaka jest różnica między ratingiem kredytowym a badaniami kapitałowymi?

Jeśli chodzi o analizę inwestycji, badania ratingów kredytowych i kapitału własnego odnoszą się do różnych wycen stosowanych dla różnych rodzajów inwestycji. Ratingi kredytowe są stosowane do instrumentów dłużnych; tak jak indywidualne ratingi kredytowe przedstawiają prawdopodobieństwo spłaty konsumenta, tak ratingi inwestycyjne przedstawiają prawdopodobieństwo, że organ emitujący zwróci inwestorom. Badania dotyczące kapitału dotyczą nie dłużnych kapitałowych papierów wartościowych, takich jak akcje spółek. Badania kapitałowe służą do odgadywania możliwości wzrostu wartości aktywów, wypłat dywidend i innych wycen akcji.

Ani ratingi kredytowe, ani badania kapitału nie mają służyć jako zalecenia dotyczące zakupu jakiejkolwiek konkretnej inwestycji; są to raczej dane wejściowe wykorzystywane przez inwestorów do oceny i porównywania inwestycji. Twoja strategia inwestycyjna powinna opierać się na kilku innych czynnikach, w tym na Twoim własnym horyzoncie czasowym i tolerancji na ryzyko.

Ratingi inwestycyjne

Istnieją trzy główne agencje ratingowe dla produktów inwestycyjnych: Moody’s, Standard & Poor lub S&P i Fitch. Agencje te odpowiadają za ponad 90% notowanych na giełdzie ratingów kredytowych globalnych instrumentów dłużnych. Ratingi kredytowe są przypisywane do zadłużenia krótkoterminowego, długu długoterminowego, papierów wartościowych, kredytów biznesowych i akcji uprzywilejowanych. Ze względu na charakter modelu biznesowego ubezpieczeń, ratingi kredytowe są również przyznawane zakładom ubezpieczeń w celu oceny ich zdolności do wywiązywania się z zobowiązań z tytułu roszczeń ubezpieczeniowych.

Ratingi kredytowe w świecie inwestycji są zwykle przedstawiane za pomocą liter, a nie liczb, jak w przypadku oceny kredytowej konsumentów. Dokładne użyte litery różnią się w zależności od rodzaju inwestycji i agencji ratingowej, która ją wystawiła. Na przykład ratingi S&P dla długów długoterminowych wahają się od „AAA” do „D”, przechodząc od najbezpieczniejszego do najbardziej spekulacyjnego. Ratingi są stosowane do określonych zobowiązań dłużnych lub emitentów długu jako całości i mogą zostać obniżone lub podwyższone, jeśli zmienią się okoliczności lub informacje.

Badanie kapitału inwestycyjnego

Nie wszystkie badania akcji można łatwo porównać. Badania oferowane przez główne firmy maklerskie, zwane też „badaniami z Wall Street”, są ogólnie bardzo skoncentrowane na dużych i płynnych inwestycjach kapitałowych. Jest ku temu wiele powodów, ale być może najważniejszym z nich jest to, że analiza akcji spółek o dużej kapitalizacji jest zwykle bardziej opłacalna. Przecież to duzi inwestorzy płacą najwięcej za badania. Mniejsze, niezależne firmy badawcze udostępniają wiele badań dotyczących innych inwestycji kapitałowych, czasami na zasadzie opłat. Informacje te mogą być trudniejsze do uzyskania, chociaż mnożenie się analiz internetowych pomogło w ich szerszym udostępnieniu.

Badania dotyczące kapitału koncentrują się na potencjale ryzyka zwrotu z inwestycji. W teorii akcje są bardziej ryzykowne niż instrumenty dłużne. Badania zwykle koncentrują się również na kategoriach aktywów, takich jak „ wydobycie ”, „opieka zdrowotna”, „handel detaliczny” itp. Badania kapitałowe mogą być zarówno bardzo ilościowe, jak i / lub bardziej zniuansowane, aby zapewnić wgląd zarówno w zmienne specyficzne dla firmy, jak i zmienne sektorowe lub rynkowe. Zarówno ratingi kredytowe, jak i badania akcji są użytecznymi i ważnymi narzędziami udostępnianymi inwestorom, ale żadne z nich nie powinno być traktowane jako ostateczne narzędzie do dokonywania wyborów inwestycyjnych.