Przepływy pieniężne a przepływy funduszy: jaka jest różnica?
Przepływy pieniężne a przepływy funduszy: przegląd
W księgowości zasadniczo wyróżnia się cztery różne rodzaje sprawozdań finansowych: bilans, rachunek zysków i strat, rachunek przepływów pieniężnych i rachunek przepływów środków. Tutaj zagłębimy się w dwie ostatnie.
W rachunkowości finansowej rachunek przepływów pieniężnych odnosi się do zmiany stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów przedsiębiorstwa między okresami. Przepływ środków ma jednak dwa różne znaczenia. Jedna służy do celów księgowych, a druga do celów inwestycyjnych.
Kluczowe wnioski
- Rachunki przepływów pieniężnych i przepływów funduszy przedsiębiorstwa odzwierciedlają dwie różne zmienne w określonym przedziale czasu.
- Przepływy pieniężne będą rejestrować wpływy i wypływy faktycznej gotówki firmy (gotówka i ekwiwalenty).
- Przepływ funduszy rejestruje przepływ gotówki do i z firmy.
- Obie pomagają okresowo dostarczać inwestorom i rynkowi migawkę tego, jak firma sobie radzi.
- Rachunek przepływów pieniężnych najlepiej nadaje się do oceny profilu płynności firmy, natomiast rachunek przepływów funduszy najlepiej nadaje się do długoterminowego planowania finansowego.
Przepływ gotówki
Przepływy pieniężne są rejestrowane w rachunku przepływów pieniężnych firmy. To stwierdzenie – jedno z głównych stwierdzeń dla firmy – przedstawia wpływy i odpływy faktycznej gotówki (lub aktywów o charakterze gotówkowym) z jej działalności operacyjnej. Jest to raport wymagany zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP).
Różni się to od rachunku zysków i strat, które rejestruje dane lub transakcje, które mogły nie zostać w pełni zrealizowane, takie jak niepobrane przychody lub niezapłacone dochody. Z drugiej strony rachunek przepływów pieniężnych będzie już zawierał te informacje i da dokładniejszy obraz tego, ile gotówki generuje firma.
Źródła przepływów pieniężnych można podzielić na trzy różne kategorie w rachunku przepływów pieniężnych:
- Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej: Środki pieniężne wygenerowane z ogólnej lub podstawowej działalności gospodarczej zostałyby wymienione w tej kategorii.
- Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej: ta sekcja obejmie wszelkie przepływy pieniężne wydane na inwestycje, takie jak nowy sprzęt.
- Przepływy pieniężne z działalności finansowej: ta kategoria obejmuje wszelkie transakcje z udziałem dłużników, takie jak wpływy z nowych długów lub dywidendy wypłacone inwestorom.
Firmy uzyskują wpływy pieniężne ze sprzedaży towarów, świadczenia usług, sprzedaży aktywów, uzyskiwania odsetek od inwestycji, wynajmu, zaciągania pożyczek lub emisji nowych akcji. Wypływy środków pieniężnych mogą wynikać z robienia zakupów, spłaty pożyczek, rozszerzania działalności, wypłaty wynagrodzeń lub wypłaty dywidend.
Ponieważ Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga, aby wszystkie spółki notowane na giełdzie stosowały rachunkowość memoriałową, która w dużej mierze ignoruje faktyczne saldo gotówki w kasie, inwestorzy i pożyczkodawcy opierają się na zestawieniu przepływów pieniężnych, aby ocenić płynność spółki i zarządzanie przepływami pieniężnymi. Jest to bardziej niezawodne narzędzie niż wskaźniki, których firmy używają do ubierania swoich dochodów, takich jak zarobki przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA).
Przepływ środków
Z punktu widzenia rachunkowości,sprawozdanie z przepływów funduszy było wymagane przez GAAP w latach 1971–1987. Kiedy było to wymagane, sprawozdanie z przepływów środków było głównie wykorzystywane przez księgowych do zgłaszania wszelkich zmian w kapitale obrotowym netto spółki lub różnicy między aktywa i pasywa w określonym czasie. Wiele z tych informacji jest obecnie ujmowanych w rachunku przepływów pieniężnych.
Dla celów inwestycyjnych przepływ funduszy nie daje sytuacji gotówkowej przedsiębiorstwa; gdyby firma chciała to zrobić, sporządziłaby rachunek przepływów pieniężnych.
Przepływ środków uwydatnia tylko przepływ środków pieniężnych – to znaczy odzwierciedla ruch netto po zbadaniu wpływów i wypływów środków pieniężnych. Zidentyfikuje również wszelkie działania, które mogą nie mieć charakteru dla firmy, takie jak nieregularny wydatek.
Korzystanie z zestawienia przepływów funduszy w inwestowaniu jest dziś bardziej przydatne. Nastroje inwestorów można ocenić, ponieważ odnoszą się one do różnych klas aktywów. Na przykład, jeśli przepływ środków na akcje jest dodatni, sugeruje to, że inwestorzy mają generalnie optymistyczny pogląd na gospodarkę – lub przynajmniej krótkoterminową rentowność spółek giełdowych.
Kluczowe różnice
Rachunek przepływów pieniężnych jest wcześniejszą wersją rachunku przepływów pieniężnych. Rachunek przepływów pieniężnych jest bardziej kompleksowy i zawiera szczegółowe informacje na temat wielu przepływów pieniężnych firmy, a nie tylko skupianie się na kapitale obrotowym.
Rachunek przepływów pieniężnych najlepiej służy do zrozumienia pozycji płynności firmy, podczas gdy rachunek przepływów środków najlepiej nadaje się do długoterminowego planowania finansowego, dlatego jest ważnym narzędziem dla inwestorów. Rachunek przepływów pieniężnych jest w stanie zidentyfikować źródła środków pieniężnych i ich zastosowania, a rachunek przepływów pieniężnych rozpoczyna się od spojrzenia na aktualny poziom środków pieniężnych i sposób, w jaki prowadzi do salda końcowego środków pieniężnych.