Jakie są wspólne strategie stosowania średniej ceny ważonej wolumenem?

Stosowanie VWAP

Z powodów wymienionych powyżej większość profesjonalnych handlowców zgadza się, że VWAP jest wpływowy i przydatny podczas handlu w krótkoterminowych ramach czasowych. Strategie handlu w ciągu dnia z wykorzystaniem VWAP mogą być tak proste, jak zakup pierwszej ceny zamknięcia powyżej VWAP jako wejście i sprzedaż w określonym z góry punkcie powyżej niej. Ale najczęściej strategie handlowe są nieco bardziej złożone.

Powodem tego jest powszechne przekonanie wśród profesjonalnych i nieprofesjonalnych handlowców, że wystarczająca liczba inwestorów instytucjonalnych wykorzystuje VWAP jako punkt odniesienia. Handlowcy często uważają, że uznanie tej dynamiki musi być uwzględnione w strategii handlowej.

W rezultacie przedsiębiorca może używać VWAP jako filtra do swojej działalności. Mogą być długie tylko wtedy, gdy cena jest poniżej VWAP i krótkie, gdy cena jest powyżej VWAP. Filtr ten opierałby się na przekonaniu, że nabywcy, którzy osiągnęli najlepsze wyniki, są bardziej skłonni do tworzenia wsparcia, gdy cena jest niższa niż VWAP, niż gdy jest powyżej niego. Ten filtr działałby dobrze przez dni ze względnie bocznymi ruchami cen.

Z drugiej strony, inne transakcje mogą preferować przeciwną taktykę. W związku z tym zakładaliby, że wejścia na zakup akcji powinny mieć miejsce tylko wtedy, gdy cena jest wyższa od VWAP, a wejścia do krótkiej sprzedaży powinny być podejmowane tylko wtedy, gdy cena jest poniżej tej ceny. Ten filtr byłby oparty na punkcie widzenia, że ​​obserwatorzy benchmarków nie są w stanie uzyskać żądanej ceny i będą zmuszeni pchać akcje dalej w kierunku trendu na dany dzień. Ten filtr działałby dobrze w dniach, które miały dobrze zdefiniowany trend w ciągu dnia, zarówno w górę, jak iw dół.

Żadna z taktyk wykonywanych w ramach dużej liczby transakcji nie wydaje się mieć statystycznej przewagi. Dlatego handlowcy często łączą swoje podejście VWAP z innymi wskazaniami. To pomaga im pracować z bardziej dochodowym filtrem w zależności od tego, jak potoczy się akcja cenowa dnia.

Na przykład przedsiębiorca może również używać VWAP w połączeniu z Wstęgami Bollingera. Jest to zestaw linii trendu wykreślonych dwa odchylenia standardowe  (dodatnie i ujemne) od  prostej średniej ruchomej  (SMA) ceny papieru wartościowego, którą można dostosować do preferencji użytkownika. Handlowcy mogą zawrzeć transakcję na podstawie sygnału VWAP i wyjść z transakcji na podstawie sygnału Bollinger Band lub odwrotnie.

Być może najbardziej interesujące wykorzystanie handlu VWAP pochodzi od programistów, którzy stworzyli odchylenie standardowe przedziału cenowego zakotwiczone w VWAP. Tworzy to regiony cenowe powyżej i poniżej VWAP, co zapewnia zaskakująco solidne środki wsparcia i oporu w czasie rzeczywistym (patrz przykład poniżej).

Przykład wykresu i handlu

Rozważ następujący przykład bardziej wyrafinowanej wersji reprezentacji VWAP. Ten wykres Apple (AAPL) to 5-minutowy przedział czasu trwający nieco ponad dwa dni (kliknij grafikę, aby wyświetlić powiększony wykres). Przedstawiona tutaj linia VWAP (linia niebieska) stanowi doskonały filtr strategii intraday. Nie wszystkie dni handlują w ten sposób, ale te dwa dni reprezentowały dość boczną akcję cenową, a w takich warunkach traderzy intraday lubią mieć plan gry. W tym przypadku dobrze sprawdzi się strategia zawierania transakcji w oparciu o powrót do średniej dziennej ceny. W tym ustawieniu wskaźnik VWAP staje się bardzo przydatny.

Gdy do wykresu zostaną dodane dodatkowe regiony, które reprezentują statystycznie istotne odległości od linii VWAP, mogą one stanowić doskonałe wytyczne dotyczące inicjowania pozycji długich (w regionach wsparcia) lub początkowych pozycji krótkiej sprzedaży (w regionach oporu). Jednym z podejść do handlu może być zainicjowanie długiego wejścia, gdy cena zamyka się w regionie wsparcia, ze zleceniem stop-loss poza najdalszą linią regionu i celem zysku na linii VWAP. Można również zastosować podobną konfigurację dla krótkiej sprzedaży przy oporze.

Ta metoda szybko zawiedzie w dni, w których panuje trend, i doprowadzi do wielu udanych transakcji w dni boczne. Należy również zauważyć, że regiony wsparcia i oporu z poprzednich dni mogą być również znaczącymi rynkami w przyszłych dniach, gdy cena porusza się w bok.