Średni stosunek ceny do zysku w sektorze wydobycia ropy i gazu

Sektor energetyczny stwarza wyjątkowe możliwości dla osób zainteresowanych inwestowaniem, zwłaszcza firm działających w kategorii wierceń naftowych i gazowych. Sektor wierceń naftowych i gazowych koncentruje się na firmach, które eksplorują świat w poszukiwaniu złóż surowców, które można przerobić na nadającą się do użytku ropę naftową, a następnie wiercą w celu wydobycia tego materiału. W przemyśle naftowym jest to tzw. „ Upstream ” część biznesu.

Istnieje wiele firm zajmujących się wyłącznie poszukiwaniem i wydobyciem ropy naftowej, jednak wiele dużych firm jest zaangażowanych we wszystkie aspekty przemysłu naftowego. Firmy te znane są jako zintegrowane firmy naftowe, „supermajors” lub „big oil”. Przykłady dużych firm naftowych to Exxon, BP i Shell.

Aby określić, czy spółka jest odpowiednia do dodania jako klasy aktywów w portfelu inwestora, konieczne jest obliczenie określonych wskaźników, aby w pełni zrozumieć sytuację finansową firmy, a także jej długoterminowe perspektywy. Jednym z ważniejszych wskaźników finansowych, które należy wziąć pod uwagę, jest stosunek ceny do zysku ( wskaźnik P / E).

Współczynnik P / E

Wskaźnik C / Z firmy lub określonej branży daje wgląd w wartość tej firmy lub branży poprzez porównanie jej aktualnej ceny akcji z zyskiem na akcję. Wskaźnik P / E jest obliczany poprzez podzielenie wartości rynkowej akcji spółki przez jej zysk na akcję (EPS).

Wskaźnik P / E = wartość rynkowa na akcję / zysk na akcję

Współczynnik jest zwykle obliczany na podstawie informacji o cenach akcji z poprzednich czterech kwartałów i analizowany w celu określenia względnej wartości akcji spółki w stosunku do rówieśników w branży lub w odniesieniu do konkretnego wskaźnika. Wskaźnik P / E pomaga określić, czy akcje są przeszacowane, czy niedowartościowane.

Wskaźnik P / E można również wykorzystać jako narzędzie projekcji, wykorzystując oczekiwane szacunki na najbliższe cztery kwartały. Niezależnie od tego, czy chodzi o bieżące, czy przyszłe obliczenia, wysoki wskaźnik P / E zazwyczaj oznacza, że ​​akcjonariusze mogą spodziewać się wzrostu zysków, które są wyższe niż spółki o niższych wskaźnikach P / E, ale tylko w porównaniu ze spółkami z tego samego sektora lub branży.

Wskaźnik P / E dla wierceń naftowych i gazowych

Od IV kwartału 2019 roku średni wskaźnik P / E dla sektora wydobycia ropy i gazu wynosi 16,98. Średnia branżowa obejmuje wskaźniki spółek o dużej, średniej i małej kapitalizacji.

Historycznie, akcje amerykańskie miały średni wskaźnik P / E na poziomie 16,5, co stawia wskaźnik P / E z wydobycia ropy i gazu zgodnie z oczekiwaniami. Jednak wielu analityków twierdzi, że wskaźnik P / E nie jest najlepszym wskaźnikiem dla sektora naftowo-gazowego.

Pogląd ten jest przyjmowany głównie dlatego, że sektor wierceń naftowych i gazowych wymaga dużych nakładów kapitałowych na olbrzymią ilość maszyn wykorzystywanych w działalności. Gdy ceny ropy są niskie, firmy ograniczają wydatki kapitałowe, a ceny ropy są wysokie, inwestują w nakłady kapitałowe.

Ponieważ ceny ropy ulegają znacznym wahaniom, powoduje to zmienność nakładów kapitałowych, co powoduje zmienność zysków, a tym samym sprawia, że ​​wskaźnik P / E jest trudnym wskaźnikiem dla sektora. Ponadto wiele firm zajmujących się wydobyciem ropy i gazu reinwestuje swoje przepływy pieniężne w nowe aktywa, co może również odrzucić wycenę jako prawdziwą ocenę rzeczywistej rentowności przedsiębiorstwa. Mimo to, wskaźnik P / E może dostarczyć wglądu przy porównywaniu podobnych firm.

Podsumowanie

Inwestorom poszukującym możliwości inwestowania sektor energetyczny może zapewnić możliwości w firmach wydobywczych ropy i gazu. Sektor jest niestabilny, dlatego inwestorzy powinni znać wszystkie istotne wskaźniki, w tym wskaźnik P / E, przed dokonaniem inwestycji.