Jaki jest średni wskaźnik P / E w sektorze finansowym?
Stosunek ceny do zysków (P / E) jest jednym z najczęściej stosowanych wskaźników przez inwestorów do analizy, czy inwestowanie w spółkę jest opłacalne. Mówiąc najprościej, wskaźnik P / E to cena, jaką inwestor jest skłonny zapłacić za każdego dolara zysków firmy. Wskaźnik P / E można obliczyć za pomocą następującego wzoru matematycznego:
Aby przytoczyć przykład, jeśli akcje firmy były sprzedawane po 50 USD za akcję i miała zysk 5 USD na akcję, jej wskaźnik P / E wynosiłby 10.
Kluczowe wnioski
- Stosunek ceny do zysków jest jednym z najczęściej obserwowanych wskaźników wykorzystywanych przez inwestorów do analizowania, czy firma gwarantuje ich dolary inwestycyjne.
- Wskaźnik P / E to w istocie cena, jaką inwestor jest skłonny zapłacić za każdego dolara zysków firmy.
- Inwestorzy zwracają szczególną uwagę na wskaźniki P / E dostawców usług finansowych, takich jak banki, firmy maklerskie i firmy ubezpieczeniowe, ponieważ kondycja tych instytucji może ogólnie wskazywać na kondycję całej gospodarki.
Zmiany wskaźników P / E
Istnieje kilka wersji wskaźników P / E, na których inwestorzy mogą polegać przy ocenie kondycji fiskalnej firmy. Są to następujące kategorie:
- Spływu P / E. Ten wskaźnik wykorzystuje średnią ważoną liczbę akcji zwykłych znajdujących się obecnie na otwartym rynku i dzieli tę liczbę przez dochód netto z ostatnich 12 miesięcy. Jest to domyślny stosunek P / E, jeśli nie określono innego typu.
- Końcowe P / E z kontynuowanych operacji. Wskaźnik ten opiera się na zyskach operacyjnych, które nie obejmują zysków z operacji, które zaprzestano. Wyklucza również tak zwane „operacje nadzwyczajne”, które definiują nietypowe zdarzenia, takie jak zmiany księgowe, odpisy aktualizujące i jednorazowe koszty nadzwyczajne.
- Przód P / E. Zamiast polegać na dochodzie netto firmy, ten rodzaj wskaźnika P / E uwzględnia szacunkowe zyski netto na najbliższe 12 miesięcy. Aby kultywować tę liczbę, kilku analityków rozważa swoje przewidywania, a następnie wartość średnią wpisuje się do wzoru.
Średni wskaźnik P / E dla branży usług finansowych
Sektor usług finansowych obejmuje znaczną część produktu krajowego brutto (PKB) Stanów Zjednoczonych. Z tego powodu inwestorzy religijnie śledzą wskaźniki P / E spółek z tego sektora, ponieważ ogólnie wskazują one siłę całej gospodarki. W szczególności inwestorzy badają wskaźniki P / E firm maklerskich, operacji bankowych, zarządzających aktywami, a także dostawców usług dłużnych i kredytowych.
Aby przytoczyć rzeczywisty przykład, w sierpniu 2018 r. Średni wskaźnik P / E w branży usług finansowych wyniósł 14,26. Wskaźnik ten obejmuje średnie sektorowe określonych kategorii usług finansowych, w tym banki, które miały wskaźnik C / Z 13,51, rynki kapitałowe, które miały wskaźnik C / Z 18,83 oraz sektor ubezpieczeniowy, który miał wskaźnik C / Z z 14,64. Mniejszy sektor w szerszej kategorii usług finansowych, oszczędności i dostawcy kredytów hipotecznych, miał najwyższy wskaźnik P / E na poziomie 32,17, a najniższy w tym czasie był sektor kredytów hipotecznych REIT na poziomie 7,11.