Podział przemysłu samochodowego w USA: historia, ekonomia i dynamika inwestowania

Przemysł samochodowy stanowi co kwartał znaczną część produktu krajowego brutto Stanów Zjednoczonych. Jako taka przechwytuje wiele uwagi ze strony inwestorów, polityków i ekonomistów dla swoich sił napędowych całej gospodarce. Ford jest dobrze znany z tworzenia pierwszego samochodu i procesu produkcji na linii montażowej. Od czasu powstania pierwszego samochodu, produkcja samochodów wzrosła i stała się znaczącym czynnikiem przyczyniającym się do amerykańskiej gospodarki, a tę trójkę uzupełniają General Motors, Ford i Fiat Chrysler. Jednak termin sektor samochodowy lub samochodowy może być czasami trudny do rozróżnienia w ogromnym oceanie danych ekonomicznych i opcji inwestycyjnych. Poniżej znajduje się zestawienie niektórych kluczowych spostrzeżeń dotyczących branży motoryzacyjnej, w tym tego, jak może być różnie analizowany przez ekonomistów i analityków zajmujących się inwestycjami.

Historia

Pod koniecXIX wieku kilka firm zajmowało się produkcją samochodów, ale przemysł samochodowy tak naprawdę nie rozwinął się, dopóki firma Ford Company nie stworzyła pierwszego Modelu T z linii montażowej w 1913 roku. Produkcja linii montażowych była przełomem, który sprawiło, że samochody stały się dostępne dla konsumentów i umożliwiło firmie Ford poprawę warunków pracy pracowników przy jednoczesnym zwiększeniu dziennej produkcji samochodów.

Branża przeszła kilka wzlotów i upadków, w tym skutki Wielkiego Kryzysu z lat 30. XX wieku i skutków kryzysu finansowego po 2008 r., Które wynikały z przeniesień niewypłacalności. To, co wyłoniło się w XXI wieku, to silny przemysł samochodowy, na którego czele stoi trzech czołowych producentów w Stanach Zjednoczonych: General Motors, Ford i Chrysler.

Ekonomia

W Stanach Zjednoczonych dane gospodarcze są śledzone przez monitorowanie firm i branż za pomocą północnoamerykańskiego systemu klasyfikacji branż (NAICS). Ten system klasyfikacji pomaga w tworzeniu kwartalnego raportu o produkcie krajowym brutto Biura Analiz Ekonomicznych, który identyfikuje udział przemysłu motoryzacyjnego przede wszystkim poprzez wyszczególnienie trwałych pojazdów silnikowych i części. W konsekwencji wydajność pojazdów silnikowych wpływa również na inne główne sektory, takie jak transport, ropa naftowa oraz żywność i napoje. Można go również podzielić na dalsze klasyfikacje NAICS w obszarach takich jak dealerzy nowych samochodów, sprzedawcy samochodów używanych, ogólne naprawy samochodów, usługi projektowania przemysłowego i finansowanie sprzedaży.

Dane ekonomiczne

W 2018 roku pojazdy silnikowe i części stanowiły 521,5 miliarda dolarów z 20,58 bilionów dolarów całkowitego PKB Stanów Zjednoczonych. Przekłada się to na 2,5%.

Organizacja Internationale des Constructeurs d’Automobiles (OICA) plasuje Stany Zjednoczone jako drugiego co do wielkości producenta samochodów, ustępując tylko Chinom pod względem liczby pojazdów silnikowych produkowanych w ciągu roku. W 2019 roku Stany Zjednoczone wyprodukowały łącznie 10,88 mln samochodów osobowych i dostawczych. Na szczycie tej listy znalazły się Chiny z 25,72 mln.

Dalsze dane z OICA pokazują, że USA zajęły szóste miejsce w 2019 roku pod względem całkowitej produkcji samych samochodów osobowych na poziomie 2,5 miliona. Na szczycie tej listy znalazły się Chiny z 21,36 mln wyprodukowanych samochodów osobowych, a następnie Japonia, Niemcy, Indie i Korea Południowa.

Amerykański sektor motoryzacyjny zatrudnia ponad 2,8 miliona osób i płaci około 130 miliardów dolarów rocznych wynagrodzeń. Tym samym duży wpływ na gospodarkę mają również jej zasoby ludzkie.

Trendy gospodarcze

Jako duża część wszystkich gospodarek, dużą uwagę przywiązuje się do przemysłu samochodowego. Dwa obszary, na których w 2019 roku poświęcano mu najwięcej uwagi, to produkcja samochodów elektrycznych oraz taryfy międzynarodowe. Międzynarodowe kwestie taryfowe w Ameryce Północnej zostały rozwiązane, ale nowe i istniejące taryfy importowe dla europejskich i chińskich producentów samochodów mogą znacznie zakłócić produkcję i zyski. W międzyczasie produkcja samochodów elektrycznych również zajmuje większy udział w całym rynku, co ma swoje własne skutki.

Dynamika inwestowania

Jeśli chodzi o inwestowanie w przemysł samochodowy, większość analiz sprowadza się do Globalnego Standardu Klasyfikacji Branż (GICS). Ogólnie rzecz biorąc, w 11 najszerszych sektorach GICS, auto wchodzi w zakres uznania konsumenta. Sklasyfikowane jako uznaniowe dla konsumentów, zapasy samochodów mają tendencję do wzrostu i spadku wraz z ekspansjami i spadkami w cyklu gospodarczym w USA. Tak więc towary konsumpcyjne według uznania i zapasy samochodów radzą sobie najlepiej, gdy gospodarka rozwija się i osiąga szczyt, a te akcje najgorzej radzą sobie, gdy gospodarka kurczy się i znajduje się w recesji. Dzieje się tak głównie dlatego, że podobnie jak wszystkie inne podmioty uznaniowe, konsumenci i przedsiębiorstwa wydają więcej w tym obszarze, gdy mają nadwyżkę, i najpierw ograniczają wydatki w tym obszarze, gdy dochody są niskie.

Spoglądając nieco głębiej, GICS dzieli również uznanie konsumentów na samochody i komponenty, które można dalej podzielić na części samochodowe i samochody osobowe. W klasyfikacji podgrup GICS, GICS obejmuje również części i wyposażenie samochodowe, opony i gumę, producentów samochodów i producentów motocykli. Te opisy mogą być szczególnie przydatne dla inwestorów, którzy chcą inwestować w określonych obszarach rynku motoryzacyjnego. Wielu zarządzających inwestycjami może również wykorzystywać te klasyfikacje na różne sposoby do tworzenia uniwersów funduszy wspólnego inwestowania i funduszy typu ETF, które stanowią podstawę do inwestowania w fundusze zarządzane.

W świecie inwestowania indeksy samochodowe mogą być również produktem ubocznym klasyfikacji GICS. W całej branży inwestycyjnej największą pasywną inwestycją ETF w auto index jest First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ).

Do największych spółek w tym funduszu pod względem wagi należą:

• Tesla
• Daimler AG
• Volkswagen AG
• Toyota Motor Corporation
• Honda Motor Co., Ltd.
• Hyundai Motor Company
• Geely Automobile Holdings Limited
• Kia Motors Corporation
• Ford Motor Company
• Bayerische Motoren Werke (BMW) AG

Inne godne uwagi spółki z funduszu indeksowego to Subaru, Nissan, General Motors i Porsche.