Jakie są rodzaje wydatków kapitałowych (CAPEX)?
Nakłady inwestycyjne (CAPEX) to pieniądze firmy używają do zakupu, modernizacji lub przedłużyć okres użytkowania składnika aktywów. Nakłady inwestycyjne są przeznaczone na inwestycje w długoterminową kondycję finansową firmy. Nakłady inwestycyjne są inwestycją długoterminową, co oznacza, że zakupione aktywa mają okres użytkowania wynoszący co najmniej rok.
Choć wydatki są dla firmy korzystne, często wymagają znacznych nakładów finansowych. W rezultacie firmy muszą odpowiednio budżetować, aby skutecznie generować dochody potrzebne do pokrycia kosztów nakładów inwestycyjnych.
Kluczowe wnioski
- Wydatki kapitałowe (CAPEX) to pieniądze, które firmy wykorzystują do zakupu, modernizacji lub przedłużenia żywotności aktywów.
- Nakłady inwestycyjne są inwestycją długoterminową, co oznacza, że zakupione aktywa mają okres użytkowania wynoszący co najmniej rok.
- Rodzaje nakładów inwestycyjnych mogą obejmować zakup nieruchomości, wyposażenia, ziemi, komputerów, mebli i oprogramowania.
Zrozumienie wydatków kapitałowych (CAPEX)
Nakłady inwestycyjne są często wykorzystywane w celu poprawy wydajności operacyjnej, długoterminowego zwiększenia przychodów lub ulepszenia istniejących aktywów przedsiębiorstwa. Wydatki kapitałowe różnią się od innych rodzajów wydatków, które koncentrują się na krótkoterminowych kosztach operacyjnych, takich jak koszty ogólne lub płatności na rzecz dostawców i wierzycieli.
Inwestorzy i analitycy bardzo dokładnie monitorują wydatki kapitałowe firmy, ponieważ mogą wskazywać, czy kierownictwo wykonawcze inwestuje w długoterminową kondycję firmy.
CAPEX i amortyzacja
Amortyzacja jest stosowana w celu rozliczenia środka trwałego w okresie jego użytkowania. Amortyzacja pomaga rozłożyć koszt środka trwałego na wiele lat, zamiast uwzględniać całkowity koszt w roku, w którym został zakupiony. Amortyzacja pozwala firmom uzyskiwać przychody ze środka trwałego, jednocześnie wydatkując część jego kosztu każdego roku, aż do zakończenia okresu użytkowania składnika aktywów.
Na przykład, jeśli składnik aktywów kosztuje 10 000 USD i oczekuje się, że będzie używany przez pięć lat, amortyzację można obciążyć kwotą 2000 USD każdego roku w ciągu następnych pięciu lat. Istnieje kilka metod obliczania amortyzacji. Pełną wartość kosztów, które nie są nakłady inwestycyjne muszą być potrącone w roku ich poniesienia.
Limity wydatków kapitałowych
Istnieją limity kapitalizacji, które określają, że cena aktywów musi być wyższa niż amortyzowana w czasie, a nie obciążać w całości jako koszt w bieżącym roku. Koszt ewidencji związany z amortyzacją powoduje wprowadzenie w życie limitów kapitalizacji. Koszty, które nie są amortyzowane i są związane stricte ze sprawami operacyjnymi, nazywane są wydatkami operacyjnymi.
Rodzaje wydatków kapitałowych (CAPEX)
Poniżej przedstawiono niektóre typowe rodzaje nakładów kapitałowych, które mogą się różnić w zależności od branży.
Budynki i własność
Zakup lub modernizacja budynku lub nieruchomości będzie uważana za zakup kapitałowy, ponieważ składnik aktywów ma użyteczny cel przez wiele lat. Zakup rzeczowych aktywów trwałych często jest ułatwiony poprzez zastosowanie długu zabezpieczonego lub kredytu hipotecznego, za który spłaty spłacane są przez wiele lat.
Amortyzacji mogą podlegać koszty odsetkowe związane z finansowaniem dłużnym, podobnie jak koszt aktywa. Jednak koszty poniesione w związku z emisją zapasów nie kwalifikowałyby się do amortyzacji.
Ulepszenia wyposażenia
W przemyśle wytwórczym i innych gałęziach przemysłu maszyny używane do produkcji towarów mogą stać się przestarzałe lub po prostu zużywać się. Często potrzebne są ulepszenia sprzętu. Jeśli te ulepszenia są wyższe niż obowiązujący limit kapitalizacji, koszty powinny z czasem ulec amortyzacji. Podobnie jak w przypadku budynków lub mienia, często finansowane są modernizacje sprzętu. Koszt tego finansowania również może podlegać amortyzacji.
Aktualizacje oprogramowania
Wydatki na oprogramowanie to znaczny koszt dla dużych firm. Koszty aktualizacji lub zakupu oprogramowania są uważane za wydatki Capes i mogą być amortyzowane.
Wyposażenie komputera
Technologia i sprzęt komputerowy, w tym serwery, laptopy, komputery stacjonarne i urządzenia peryferyjne, byłyby wydatkami kapitałowymi.
Pojazdy
Firmy często potrzebują floty pojazdów do dystrybucji lub świadczenia usług dla klientów, takich jak firmy dostawcze. Pojazdy te są uważane za wydatki kapitałowe. Jednak koszty związane z leasingiem pojazdów traktowane są jako koszty operacyjne.
Wartości niematerialne
Aktywa na wydatki kapitałowe nie muszą być wszystkimi aktywami fizycznymi lub materialnymi, ale zamiast tego mogą być wartościami niematerialnymi. Jeśli firma zakupiła patent lub licencję, można to uznać za wydatek kapitałowy.
Uwagi specjalne
Nakłady inwestycyjne zwykle wiążą się ze znacznymi nakładami pieniężnymi lub kapitałowymi, co często wymaga wykorzystania długu. Biorąc pod uwagę kosztowny charakter nakładów kapitałowych, inwestorzy uważnie monitorują, ile długu zaciąga firma, aby mieć pewność, że pieniądze są wydawane mądrze.
Dług długoterminowy obejmuje koszty obsługi długu, takie jak koszty odsetek. Firmy muszą generować wystarczające dochody, aby móc obsługiwać spłaty zadłużenia, a także płatności odsetek.
Chociaż nakłady inwestycyjne są wskaźnikiem pokazującym poziom inwestycji w firmę przez jej zarząd, zbyt duże zadłużenie może wpędzić firmę w kłopoty finansowe.
Również źle zaplanowane lub wykonane nakłady inwestycyjne mogą w przyszłości prowadzić do problemów finansowych. Na przykład, jeśli zespół zarządzający firmy kupi nową technologię, która szybko staje się przestarzała, firma utknęłaby ze spłatami długu przez wiele lat bez znacznych przychodów generowanych z aktywów.
Niektóre branże są bardziej kapitałochłonne niż inne, na przykład przemysł naftowy i gazowy, gdzie firmy muszą kupować sprzęt wiertniczy. W rezultacie ważne jest, aby inwestorzy porównali nakłady inwestycyjne jednej firmy z innymi firmami z tej samej branży.
Prawdziwy przykład wydatków kapitałowych
Wypływy środków pieniężnych z tytułu nakładów inwestycyjnych są wykazane w rachunku przepływów pieniężnych spółki w części dotyczącej działalności inwestycyjnej. Rachunek przepływów pieniężnych przedstawia wpływy i wypływy środków pieniężnych firmy w okresie.
Nakłady inwestycyjne to wypływ gotówki notowany w ramach działalności inwestycyjnej. Gdyby jednak firma pożyczyła pieniądze na wydatki inwestycyjne, to byłoby to wykazane jako wpływ gotówki w dziale działalność finansowa oraz wypływ gotówki w dziale działalność inwestycyjna.
Poniżej przykład rachunku przepływów pieniężnych dla Tesla Inc. za lata kończące się 2017, 2018, 2019 na podstawiekwartalnych wyników finansowych spółki.
Nakłady inwestycyjne przedstawiono jako (liczby ujemne) w ramach działalności inwestycyjnej.
- Tesla wymieniła zakupy majątku i sprzętu (zaznaczone na niebiesko) na 1,3 miliarda dolarów w 2019 roku, 2,1 miliarda dolarów w 2018 roku i 3,4 miliarda dolarów w 2017 roku.
- Firma wymieniła również jako nakłady inwestycyjne zakup systemów energii słonecznej (zaznaczone na niebiesko) za 105 mln USD w 2019 r., 218 mln USD w 2018 r. I 666 mln USD w 2017 r.