Czynniki, które powodują wzrost i spadek rynku
Trudno jest zidentyfikować konkretne czynniki, które mają wpływ na rynek jako całość. Giełda to złożony, wzajemnie powiązany system dużych i małych inwestorów podejmujących nieskoordynowane decyzje dotyczące ogromnej różnorodności inwestycji. „Rynek”, że tak powiem, nie jest żywą istotą. Zamiast tego jest tylko skrótem do zbiorowych wartości poszczególnych firm.
Istnieją podstawowe zasady ekonomiczne, które mogą pomóc wyjaśnić wszelkie ruchy w górę iw dół na rynku, a dzięki doświadczeniu i danym istnieją bardziej szczegółowe wskaźniki, które eksperci rynkowi zidentyfikowali jako istotne.
Podstawy: podaż i popyt
W gospodarce rynkowej każdy ruch cenowy można wyjaśnić przejściową różnicą między tym, co dostarczają dostawcy, a tym, czego żądają konsumenci. Dlatego ekonomiści mówią, że rynki dążą do równowagi, gdzie podaż równa się popytowi. Tak to działa w przypadku zapasów; podaż to ilość akcji, które ludzie chcą sprzedać, a popyt to ilość akcji, które ludzie chcą kupić.
Jeśli jest więcej kupujących niż sprzedających (większy popyt ), kupujący podbijają ceny akcji, aby zachęcić sprzedawców do ich pozbycia się. I odwrotnie, większa liczba sprzedających obniża ceny akcji, chcąc zachęcić kupujących do zakupu.
Indywidualnie instrumenty zabezpieczające, takie jak akcje i obligacje, zależą od wyników emitenta (przedsiębiorstwa lub rządu) oraz prawdopodobieństwa, że podmiot będzie w przyszłości wyceniany wyżej (akcje) lub będzie w stanie spłacić swoje długi (obligacje).
Powszechnie akceptowane wskaźniki rynkowe
To nasuwa nowe pytanie: co tworzy więcej kupujących lub sprzedających?
Zaufanie do stabilności przyszłych inwestycji odgrywa znaczącą rolę w przypadku wzrostu lub spadku rynków. Inwestorzy chętniej kupią akcje, jeśli są przekonani, że ich wartość w przyszłości wzrośnie. Jeśli jednak istnieją powody, by sądzić, że akcje będą się nieźle zachowywać, często jest więcej inwestorów, którzy chcą sprzedać niż kupić. Wydarzenia, które wpływają na zaufanie inwestorów, obejmują:
- Wojny lub inne konflikty
- Obawy dotyczące inflacji lub deflacji
- Polityka fiskalna i monetarna rządu
- Zmiany technologiczne
- Klęski żywiołowe / ekstremalne wahania pogody
- Dane dotyczące wyników firmy lub rządu
Na przykład największy jednodniowy spadek w historii indeksu Dow Jones Industrial Average (DJIA) miał miejsce 16 marca 2020 r. Rynek „stracił” (spadł) 324,89 punktów, czyli prawie 12% swojej wartości. Ten ruch przypisuje się pandemii COVID-19, która stworzyła wiele niepewności co do przyszłości. Dlatego rynek miał znacznie więcej sprzedawców niż kupujących.
Uważa się również, że stopy procentowe odgrywają główną rolę w wycenie wszelkich akcji lub obligacji. Jest ku temu kilka powodów i toczy się dyskusja, która z nich jest najważniejsza. Po pierwsze, stopy procentowe wpływają na to, ile inwestorzy, banki, przedsiębiorstwa i rządy są skłonne pożyczyć, a tym samym wpływają na to, ile pieniędzy wydaje się w gospodarce. Dodatkowo rosnące stopy procentowe sprawiają, że niektóre „bezpieczniejsze” inwestycje (zwłaszcza amerykańskie obligacje skarbowe) stają się bardziej atrakcyjną alternatywą dla akcji.