Obligacje skarbowe a bony skarbowe a bony skarbowe: jaka jest różnica?
Obligacje skarbowe a bony skarbowe a bony skarbowe: przegląd
Rząd federalny oferujekonsumentom i inwestoromtrzy kategoriepapierów wartościowych ostałym dochodzie w celu finansowania swojej działalności: obligacje skarbowe, bony skarbowe i bony skarbowe. Każdy papier wartościowy ma inną stopę zapadalności i każdy jest oprocentowany w inny sposób.
Jednak wspólną cechą ich wszystkich jest reputacja osób opartych na pełnej wierze i zasługach rządu Stanów Zjednoczonych. Inwestorzy mogą spodziewać się wysokiego stopnia bezpieczeństwa i stałego, ale nie spektakularnego zysku z każdego z tych papierów. W terminie zapadalności te obligacje, weksle i weksle zwracają wartość nominalną.
Zwroty ze wszystkich trzech amerykańskich papierów dłużnych spadły po kryzysie finansowym w 2008 r. I nie odzyskały w pełni aż do jesieni 2018 r. Następnie wiosną 2020 r. Rentowności spadły do rekordowych poziomów w następstwie pandemii COVID-19.
Kluczowe wnioski
- Obligacje skarbowe, bony skarbowe i bony skarbowe to wszystkie papiery wartościowe o stałym dochodzie emitowane przez rząd i uważane za bezpieczne.
- Obligacje zapadają za 30 lat i oferują inwestorom najwyższe płatności odsetkowe w okresach półrocznych.
- Termin zapadalności obligacji wynosi od 2 do 10 lat, z dwuletnimi płatnościami odsetkowymi, ale z niższą rentownością.
- Bony skarbowe mają najkrótsze terminy zapadalności – od czterech tygodni do roku.
- Inwestycje te są regularnie sprzedawane na aukcjach w witrynie internetowej Departamentu Skarbu USA.
Obligacje skarbowe
Obligacje skarbowe, zwane w skrócie obligacjami skarbowymi, są często nazywane obligacjami długimi, ponieważ ich zapadalność jest najdłuższa z papierów wartościowych wyemitowanych przez rząd. Są oferowane inwestorom w okresie 30 lat do terminu zapadalności.
Nabywcy obligacji skarbowychotrzymują co sześć miesięcyraty o stałym oprocentowaniu. Płacą najwyższe oprocentowanie spośród trzech rodzajów rządowych papierów wartościowych, ponieważ wymagają najdłuższego terminu inwestycji. Z tego samego powodu ceny, po których są emitowane, wahają się bardziej niż inne formy inwestycji rządowych.
Obligacje skarbowe są emitowane na comiesięcznych aukcjach internetowych organizowanych bezpośrednio przez Departament Skarbu Stanów Zjednoczonych, gdzie są sprzedawane za wielokrotności 100 USD. Cena obligacji i jej rentowność ustalane są na aukcji. Następnie obligacje skarbowe są przedmiotem aktywnego obrotu na rynku wtórnym i można je kupić za pośrednictwem banku lub maklera.
Inwestorzy indywidualni często wykorzystują obligacje skarbowe, aby zachować część swoich oszczędności emerytalnych wolną od ryzyka, zapewnić stały dochód na emeryturze lub odłożyć oszczędności na edukację dziecka lub inne większe wydatki. Inwestorzy muszą trzymać swoje obligacje skarbowe przez co najmniej 45 dni, zanim będą mogły zostać sprzedane na rynku wtórnym.
1,35%
Przybliżona kwota, po jakiej obligacja skarbowa była notowana na dzień 30 stycznia 2019 r. W wyniku pandemii COVID-19 do kwietnia 2020 r. Rentowność spadła do zaledwie 1,35%.
Obligacje skarbowe
Bony skarbowe,znane również jako obligacje skarbowe, są podobne do obligacji skarbowych, ale oferowane są w szerokim zakresie terminów, od dwóch do dziesięciu lat. obligacje skarbowe również powodują wypłaty odsetek dwa razy w roku. Ale ponieważ warunki oferowane przez bony skarbowe są niższe niż obligacje, oferują one niższe zyski.
10-letni banknot T jest najbardziej obserwowaną obligacją rządową. Jest wykorzystywana jako stopa referencyjna dla banków do obliczania oprocentowania kredytów hipotecznych.
Obligacje skarbowe są również sprzedawane na aukcjach przez Departament Skarbu USA i sprzedawane po 100 USD. Cena banknotu może się zmieniać w zależności od wyników aukcji. Może być równy, mniejszy lub większy niż nominał banknotu.
0,225%
Na dzień 30 stycznia 2019 r. Dwuletni T-Note był notowany na poziomie około 2,5%. Do kwietnia 2020 r. Rentowność obligacji spadła do zaledwie 0,225% w wyniku pandemii COVID-19.
Bony skarbowe
Bony skarbowe mają najkrótsze terminy. Są emitowane z terminami zapadalności ustalonymi na cztery, osiem, 13, 26 i 52 tygodnie.
Bony skarbowe są sprzedawane na aukcji inwestorom z dyskontem do wartości nominalnej lub nominalnej. Zwrot dla inwestora to różnica między wartością nominalną a ceną dyskontową zapłaconą przy zakupie.
Departament Skarbu Stanów Zjednoczonych oferuje również krótkoterminowe papiery wartościowe, które są bardzo podobne do bonów skarbowych zwanych rachunkiem za zarządzanie gotówką (CMB). Główna różnica między nimi polega jednak na tym, że CMB ma znacznie krótszy termin zapadalności, wynoszący od siedmiu dni do trzech miesięcy. Można je również kupić w krokach po 100 USD.
Aukcje skarbowe
Te papiery wartościowe są sprzedawane na aukcjach Departamentu Skarbu USA na jego stronie internetowej TreasuryDirect. Popyt pomaga w ustalaniu ich stóp i rentowności podczas aukcji, a jak wspomniano powyżej, ich wartości zmieniają się wraz ze zmianami stóp procentowych i popytem rynkowym.
Wszystkie aukcje są otwarte dla publiczności i można je znaleźć na stronie Ministerstwa Skarbu sporządza listę nadchodzących aukcji. Inwestorzy indywidualni mogą kupować papiery wartościowe bezpośrednio w procesie aukcji lub za pośrednictwem maklera lub banku.
Aukcje ogłaszane są na kilka dni przed faktycznym rozpoczęciem, podając kwotę, która ma zostać sprzedana na aukcji i termin jej zapadalności. Uczestnicy mają dwie opcje licytacji:
- Konkurencyjne stawki: w przypadku tego rodzaju stawki możesz ustawić dopuszczalną stawkę, zysk lub marżę dyskontową. Oferty konkurencyjne są ograniczone do 35% kwoty oferty.
- Oferty niekonkurencyjne: w tym przypadku zgadzasz się na wysoką stawkę, zysk lub marżę dyskontową ustaloną podczas aukcji. Licytanci są ograniczeni do 5 milionów USD na aukcję z niekonkurencyjnymi ofertami.
Skarb Państwa sprzedaje również dodatkowe kwoty wcześniej wyemitowanych papierów wartościowych, zwane papierami wznowionymi. Podobnie jak oryginalne papiery wartościowe, wznowione papiery wartościowe mają ten sam termin zapadalności i papiery wartościowe wyemitowane według stopy procentowej. Jedyną różnicą między nimi jest data emisji i cena.
Uwagi specjalne: informacje podatkowe
Oprócz braku prawdopodobieństwa niewypłacalności istnieje jeszcze jedno podobieństwo między tymi trzema typami inwestycji: ich konsekwencje podatkowe. Dochód odsetkowy uzyskiwany przez inwestorów z obligacji, bonów skarbowych i bonów skarbowych jest opodatkowany tylko na poziomie federalnym. Oznacza to, że dochód jest zwolniony z podatków państwowych i lokalnych.
Wszyscy inwestorzy posiadający federalne papiery wartościowe otrzymują formularz 1099-INT. W przypadku każdego papieru wartościowego przechowywanego w TreasuryDirect można zatrzymać nawet 50% zysków z odsetek w celu zmniejszenia obciążenia podatkowego inwestora. Inwestorzy mogą określić, ile chcą, aby ich wstrzymanie było online.
Inwestorzy, którzy chcą uzyskać więcej informacji, mogą uzyskać więcej informacji w dziale badawczym witryny TreasuryDirect.
Inwestorzy mogą skierować zwrot podatku federalnego na aktywne konto TreasuryDirect w celu zakupu papierów wartościowych.