Wskaźnik wypłacalności a wskaźniki płynności: jaka jest różnica?

Wskaźnik wypłacalności a wskaźniki płynności: przegląd

Wskaźniki płynności  i współczynnik wypłacalności  to narzędzia, których inwestorzy używają przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Wskaźniki płynności mierzą zdolność firmy do konwersji aktywów na gotówkę. Z drugiej strony współczynnik wypłacalności mierzy zdolność przedsiębiorstwa do wywiązywania się ze zobowiązań finansowych.

Współczynnik wypłacalności obejmuje zobowiązania finansowe zarówno długoterminowe, jak i krótkoterminowe, podczas gdy wskaźniki płynności koncentrują się bardziej na krótkoterminowych zobowiązaniach dłużnych przedsiębiorstwa i aktywach obrotowych.

Wskaźnik wypłacalności

Współczynnik wypłacalności jest kompleksową miarą wypłacalności, ponieważ mierzy rzeczywiste przepływy pieniężne firmy – zamiast dochodu netto – poprzez dodanie amortyzacji zwrotnej i innych kosztów niepieniężnych w celu oceny zdolności firmy do utrzymania się na powierzchni. Mierzy tę zdolność przepływu środków pieniężnych w odniesieniu do wszystkich zobowiązań, a nie tylko do zadłużenia krótkoterminowego. W ten sposób współczynnik wypłacalności ocenia długoterminową kondycję firmy, oceniając jej zdolność do spłaty długu długoterminowego oraz odsetki od tego zadłużenia.

Potencjalni pożyczkodawcy często używają współczynnika wypłacalności do ustalenia, czy przepływy pieniężne przedsiębiorstwa są wystarczające, aby sprostać krótko- i długoterminowym zobowiązaniom. Im niższy współczynnik wypłacalności przedsiębiorstwa, tym większe prawdopodobieństwo, że nie wywiąże się ze swoich zobowiązań dłużnych.

W przeciwieństwie do wskaźników płynności, współczynnik wypłacalności mierzy zdolność przedsiębiorstwa do wywiązania się ze swoich całkowitych zobowiązań finansowych. Współczynnik wypłacalności oblicza się, dzieląc dochód netto spółki i amortyzację przez jej zobowiązania krótkoterminowe i długoterminowe. Wskazuje to, czy dochód netto przedsiębiorstwa jest w stanie pokryć wszystkie jej zobowiązania. Generalnie za korzystniejszą inwestycję uważa się spółkę o wyższym współczynniku wypłacalności.

Wskaźniki płynności

Wskaźniki płynności określają zdolność firmy do spłaty krótkoterminowych zobowiązań dłużnych i konwersji aktywów na gotówkę. Ważne jest, aby firma miała możliwość zamiany swoich krótkoterminowych aktywów na gotówkę, aby mogła spłacać swoje krótkoterminowe zobowiązania dłużne. Dobry wskaźnik płynności jest również niezbędny, gdy firma chce zakupić dodatkowe aktywa.

Na przykład wewnętrzna analiza dotycząca wskaźników płynności obejmuje stosowanie wielu okresów księgowych, które są raportowane przy użyciu tych samych metod księgowych. Porównanie poprzednich okresów z bieżącymi operacjami umożliwia analitykom śledzenie zmian w biznesie. Ogólnie rzecz biorąc, wyższy wskaźnik płynności wskazuje, że firma jest bardziej płynna i lepiej pokrywa niespłacone długi.

Jednym wspólnym wskaźnikiem płynności jest wskaźnik bieżącej płynności. Wskaźnik bieżącej płynności mierzy zdolność firmy do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań z tytułu zadłużenia. Oblicza się go, dzieląc aktywa obrotowe przez zobowiązania krótkoterminowe. Generalnie wyższy wskaźnik bieżącej płynności wskazuje, że firma jest w stanie spłacić wszystkie swoje krótkoterminowe zobowiązania dłużne. Innym powszechnym wskaźnikiem płynności jest wskaźnik płynności szybki. Mierzy zdolność firmy do wywiązywania się z jej krótkoterminowych zobowiązań za pomocą jej najbardziej płynnych aktywów, a zatem wyklucza zapasy z jej aktywów obrotowych. Jest również znany jako „stosunek kwasowości”

Analiza wskaźnika płynności może nie być tak skuteczna, gdy patrzy się na różne branże, ponieważ różne firmy wymagają różnych struktur finansowania. Analiza wskaźnika płynności jest również mniej skuteczna przy porównywaniu przedsiębiorstw o ​​różnej wielkości w różnych lokalizacjach geograficznych.