Jakie są najlepsze miary do oceny firmy telekomunikacyjnej?
Aby skutecznie ocenić firmę telekomunikacyjną, ważne jest, aby przyjrzeć się wskaźnikom, które mają konkretny wpływ na dolnej linii.
Na szczęście dla inwestorów firmy telekomunikacyjne podają różne wskaźniki wydajności, które są specyficzne dla ich branży. W tym artykule wymienimy kilka kluczowych podstawowych wskaźników wspólnych dla większości firm, o których inwestorzy powinni wiedzieć, oceniając firmę pod kątem potencjalnej inwestycji. Następnie przeanalizujemy te wskaźniki, które są unikalne dla branży telekomunikacyjnej, które dają inwestorom wgląd w kondycję finansową firmy.
Kluczowe wnioski
- Aby ocenić firmę z sektora telekomunikacyjnego, inwestorzy powinni przeanalizować kluczowe wskaźniki, które są unikalne dla tej branży.
- Trzy kluczowe wskaźniki używane do analizy firmy telekomunikacyjnej to średni przychód na użytkownika (ARPU), wskaźnik rezygnacji i wzrost liczby abonentów.
- Średni przychód na użytkownika (ARPU) mierzy średni przychód, jaki firma generuje na użytkownika w danym czasie.
- Współczynnik rezygnacji to wskaźnik mierzący liczbę subskrybentów, którzy anulowali swoje subskrypcje.
- Wzrost liczby subskrybentów mierzy, ilu nowych klientów firma dodaje w danym czasie.
Analiza fundamentalna
Inwestor, który stosuje analizę fundamentalną do oceny firmy, stara się znaleźć godziwą wartość rynkową lub cenę dla miejsca, w którym jego zdaniem akcje powinny być przedmiotem obrotu. Przyjrzą się wskaźnikom ilościowym – zwykle zbieranym z kwartalnych i rocznych sprawozdań finansowych firmy – w celu określenia wewnętrznej wartości firmy.
Analizując sprawozdania finansowe firmy, inwestorzy przeanalizują różne wskaźniki, w tym aktywa, pasywa, kapitał własny akcjonariuszy, zadłużenie i wolne przepływy pieniężne. Jeśli wziąć pod uwagę pojedynczo, którykolwiek z tych podstawowych wskaźników na ogół nie wystarczy do potwierdzenia rentowności przedsiębiorstwa jako potencjalnej inwestycji. Jednak w połączeniu te wskaźniki mogą dać inwestorowi jasny obraz dobrobytu finansowego firmy i potencjału rentowności.
W sektorze telekomunikacyjnym wyróżniają się trzy dodatkowe wskaźniki, które mogą pomóc inwestorom w procesie oceny: średni przychód na użytkownika (ARPU), wskaźnik rezygnacji i wzrost liczby abonentów.
Według stanu na marzec 2020 r. Trzema największymi firmami telekomunikacyjnymi na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej były AT&T Inc. (T), Verizon Communications (VZ) i China Mobile Ltd. (CHL).
Średni przychód na użytkownika (ARPU)
Ten średni przychód na użytkownika (ARPU) jest obliczany poprzez podzielenie całkowitego przychodu w danym okresie przez średnią liczbę użytkowników. Jest to ważna miara w branży telekomunikacyjnej, ponieważ ilustruje wyniki operacyjne firmy. Zdolność do maksymalizacji zysków i minimalizacji kosztów związanych z obsługą każdego użytkownika końcowego jest kluczowa dla tych firm.
Ponieważ firmy telekomunikacyjne są dostawcami usług, a nie producentami produktu, inwestorzy chcą mierzyć zysk krańcowy i koszt na poziomie jednostki, ujawniając, jak dobrze firma wykorzystuje swoje zasoby. Im wyższy średni przychód, tym lepiej. Generalnie firmy telekomunikacyjne, które oferują usługi pakietowe, mają wyższe ARPU.
Wskaźnik rezygnacji
Współczynnik rezygnacji to miernik, który mierzy liczbę abonentów, którzy odchodzą i jest często raportowany co kwartał lub rok. Dostawcy Internetu, dostawcy telewizji kablowej i satelitarnej oraz dostawcy usług telefonicznych (zarówno stacjonarnych, jak i bezprzewodowych) śledzą swój wskaźnik rezygnacji, który jest zwykle podawany jako wartość procentowa. Na przykład, jeśli dwóch na 20 abonentów usługi telefonii bezprzewodowej anuluje swoje subskrypcje w ciągu roku, firma zgłosi roczny wskaźnik rezygnacji na poziomie 10%.
Oczywiście niski wskaźnik rezygnacji jest idealny. Firmy, które doświadczają wysokiego wskaźnika rezygnacji, są pod większą presją, aby generować przychody z innych obszarów lub pozyskiwać nowych klientów.
Wzrost liczby subskrybentów
Przyszły wzrost przychodów firmy telekomunikacyjnej ma wiele wspólnego z jej zdolnością do powiększania bazy klientów i dodawania nowych abonentów. Wzrost liczby subskrybentów jest zatem niezwykle ważnym miernikiem. Stały wzrost liczby abonentów wskazuje na konkurencyjną firmę telekomunikacyjną, która nadąża za trendami technologicznymi, zapewniając tym samym zadowolenie klientów i przyciągając nowych klientów. Zgłaszając wzrost liczby abonentów, firmy telekomunikacyjne często informują o tak zwanych „dodatkach netto” i dzielą tę kategorię według linii produktów.
Podsumowanie
Podczas gdy poszczególne akcje sektora telekomunikacyjnego mogą być niestabilne i wykazywać wahania cen, sektor jako całość wykazuje długoterminową stabilność i wzrost. Zarówno konsumenci, jak i przedsiębiorstwa stają się coraz bardziej zależni od telekomunikacji, która zapewnia szeroki wachlarz usług głosowych, wideo, tekstowych i danych. Wydaje się, że ten trend nie jest bliski spowolnienia, a innowacyjne telekomunikacje powinny nadal przynosić zyski. Podczas gdy niektórzy inwestorzy wolą przeglądać wskaźniki firmy i wybierać poszczególne akcje do swojego portfela, alternatywą jest inwestowanie w najlepszy telekomunikacyjny fundusz giełdowy (ETF), aby uzyskać szerszą ekspozycję na ten sektor.