Znaki ostrzegawcze firmy w tarapatach

Jako doradca finansowy, Twoim powierniczym obowiązkiem jest obserwowanie inwestycji klienta i wypatrywanie inwestycji, które mogą się nie powieść. Dowiedz się, jak ustalić, czy firma jest na skraju bankructwa lub czy stoi w obliczu poważnych trudności finansowych. Szybko też nauczysz się analizować zarobki.

Malejąca gotówka lub straty

Firmy, które tracą pieniądze kwartał po kwartale, szybko tracą gotówkę. Pamiętaj, aby przejrzeć bilans firmy i jej rachunek przepływów pieniężnych, aby określić, w jaki sposób wydawana jest gotówka. Porównaj również bieżące przepływy pieniężne i stan posiadania gotówki z tym samym okresem w poprzednim roku, aby określić, czy istnieje trend.

Jeśli firma spala gotówkę z powodu wzrostu aktywności inwestycyjnej, może to oznaczać, że inwestuje w swoją przyszłość. Jednakże, jeśli w rachunku przepływów pieniężnych firma przeznacza swoje środki na działalność operacyjną i nadal nie osiąga zysku, może to stanowić problem. Uważaj również na duże wzrosty gotówki, ponieważ firma mogła sprzedać aktywa, zwiększając w ten sposób swoją pozycję gotówkową, aby pokryć straty.

Firmy powinny również mieć zatrzymane zyski, czyli pieniądze pozostałe po osiągnięciu zysku przez pewien okres. W rzeczywistości RE to konto oszczędnościowe dla korporacji, które z czasem gromadzi zyski, które można wykorzystać do ponownego zainwestowania w firmę, wypłaty dywidend lub odkupienia akcji. Jeśli RE nie rośnie lub nie istnieje, przy braku dywidend i wykupów firma albo nie jest rentowna, albo ledwo sobie radzi.

Kwestionowane płatności odsetek

A firmy rachunek zysków i strat pokaże, co opłaca się naprawiać swój dług. Czy firma może nadal tracić pieniądze i nadal mieć ich wystarczająco dużo na spłatę odsetek? Czy obecny wzrost przychodów generuje dochody wystarczające do obsługi zadłużenia firmy?

Istnieją mierniki i wskaźniki, które mierzą zdolność firmy do spłaty zobowiązań dłużnych. Wskaźnik bieżącej płynności (lub wskaźnik gotówkowy) to wyliczenie, które pomaga określić zdolność firmy do spłaty krótkoterminowych zobowiązań dłużnych. Oblicza się go poprzez podzielenie aktywów obrotowych przez zobowiązania krótkoterminowe. Wskaźnik wyższy niż jeden oznacza, że ​​firma będzie miała duże szanse na spłatę zadłużenia, natomiast wskaźnik mniejszy niż jeden oznacza, że ​​firma nie będzie w stanie spłacić swojego zadłużenia. Można również zastosować wskaźnik testu kwasowości, z tą różnicą, że wyklucza on konta zapasów i rachunki przedpłacone z aktywów obrotowych.

Audytorzy przełączający

Wszystkie spółki publiczne muszą mieć swoje księgi do zbadania przez zewnętrzne biuro rachunkowe. I chociaż nierzadko zdarza się, że firmy od czasu do czasu zmieniają firmę, nagłe zwolnienie audytora lub firmy księgowej bez wyraźnego powodu powinno wywołać sygnał ostrzegawczy. Zwykle jest to znak, że istnieje spór co do sposobu księgowania przychodów lub konfliktu z członkami zespołu zarządzającego. To też nie jest dobry znak.

Przejrzyj również list audytora. W ramach oświadczenia dla akcjonariuszy (firmy czasami uwzględniają te informacje w 10-Ks i raportach rocznych), biegli rewidenci piszą pismo stwierdzające, że ich zdaniem dochody, przepływy pieniężne lub informacje bilansowe zostały przedstawione rzetelnie i dokładnie opisują stan finansowy firmy, przynajmniej zgodnie z ich najlepszą wiedzą. Jeśli jednak biegły rewident kwestionuje zdolność firmy do kontynuowania działalności lub zauważa inną rozbieżność w praktykach księgowych, w szczególności w sposobie księgowania przychodów, powinno to również służyć jako poważny znak ostrzegawczy.

Obniżka dywidendy

Spółki, które ograniczają lub eliminują wypłaty dywidend dla akcjonariuszy, niekoniecznie są na skraju bankructwa. Jednakże, gdy firmy przechodzą trudne chwile, dywidendy są zwykle jedną z pierwszych rzeczy, które przechodzą. Kierownictwo raczej nie obniży dywidendy, chyba że jest to absolutnie konieczne, ponieważ jakakolwiek obniżka prawdopodobnie spowoduje znaczny spadek ceny akcji spółki. W rezultacie postrzegaj wszelkie obniżki dywidendy lub eliminację dywidendy jako znak, że nadchodzą trudne czasy.

Ważne jest, aby wziąć pod uwagę inne dowody potwierdzające przy ustalaniu, czy obniżenie dywidendy sygnalizuje złe czasy dla firmy. Mianowicie, zwróć uwagę na malejącą lub zmienną rentowność, rentowność dywidend w porównaniu z innymi firmami z tej samej branży oraz ujemne wolne przepływy pieniężne. Mądrzy inwestorzy są również ostrożni; upewnij się, że Twoja dywidenda nie jest zagrożona .

Odstępstwa najwyższego kierownictwa

Zazwyczaj, gdy sytuacja w firmie poważnie się pogarsza, starsi członkowie zespołu zarządzającego odchodzą, aby podjąć pracę w innej firmie. W międzyczasie, obecni pracownicy o niższym stażu pracy zajmą miejsca wyższej kadry kierowniczej. Jeśli odchylenia w zarządzaniu są stałe, rzadko jest to dobra wiadomość.

Big Insider Selling

Te inteligentne pieniądze inwestorów, czyli posiadaczy instytucjonalnych i wykonawczy magazynie, zazwyczaj zrzucić swoje akcje na przodzie bankructwa lub naprawdę trudnych czasach. Wypatruj sprzedaży informacji poufnych.

Jednak w normalnym toku działalności niektórzy znawcy mogą od czasu do czasu sprzedawać akcje. Zasadniczo należy zwracać uwagę na niezwykle duże lub częste transakcje, szczególnie te, które mają miejsce w czasie lub w pobliżu publikacji negatywnych wiadomości.

Sprzedaż flagowych produktów

Gdybyś przeżywał trudne chwile, prawdopodobnie wykorzystałbyś swoje oszczędności. A kiedy przez to przeszedłeś, prawdopodobnie rozważyłbyś sprzedaż części swoich aktywów, aby zebrać pieniądze. Ale nie sprzedawałbyś swoich osobistych pamiątek, gdybyś nie musiał. Cóż, ta sama logika dotyczy firmy. Więc jeśli zobaczysz, że firma sprzedaje duży dział lub linię produktów w celu zebrania gotówki, uważaj!

Cięcia w korzyściach

Firmy będą starały się dokonać głębokich cięć w swoich zasiłkach zdrowotnych, planach emerytalnych lub innych korzyściach w trudnych czasach. Głębokie i nagłe cięcia, szczególnie gdy mają miejsce w połączeniu z którymkolwiek z innych wyżej wymienionych problemów, są oznaką, że kłopoty mogą nadejść.

Podsumowanie

Firmy nierzadko zderzają się z wybojami na drodze i muszą zaciskać pasy. Jeśli jednak firma nadmiernie zaciska ten pasek lub jeśli wystąpi więcej niż jeden z powyższych scenariuszy, miej się na baczności.

Uważaj na te pozycje w komunikacie prasowym lub rocznym prospekcie emisyjnym.