Renty zmienne: dobra inwestycja na emeryturę?

Jednym z największych zmartwień starszych inwestorów jest perspektywa przeżycia ich aktywów. Ponieważ wiele osób w krajach rozwiniętych żyje 20 lub więcej lat po przejściu na emeryturę, obawy te są często uzasadnione. Dlatego niektóre osoby decydują się na zakup rent zmiennych, aby uzyskać stały strumień płatności i odroczony wzrost podatkowy.

Wszystko o rentach

Renty od dawna są popularną strategią zarządzania tak zwanym „ryzykiem długowieczności”. Standardowa stała renta to umowa ubezpieczeniowa, która pozwala osobie płacić składki – w formie ryczałtu lub w miesięcznych ratach – i uzyskiwać ustalone dochody na całe życie.

Jednak jedną wadą dla niektórych konsumentów było skromne tempo wzrostu składek. Historycznie rzecz biorąc, wewnętrzna stopa zwrotu była zbliżona do rentowności długoterminowych obligacji skarbowych, często w postaci niskich jednocyfrowych wartości. Innymi słowy, masz szczęście, jeśli zainwestowane pieniądze nadążają za inflacją.

Tak więc w ciągu ostatnich kilku dziesięcioleci branża ubezpieczeniowa była bardziej kreatywna, wymyślając alternatywny produkt, który oferuje większy potencjał wzrostu: zmienne renty. W przypadku zmiennej renty możesz wybrać wiele subkont, które są zasadniczo funduszami inwestycyjnymi inwestującymi w akcje, obligacje lub inne instrumenty. Wartość twojego konta – czyli kwota twoich płatności podczas fazy wypłaty – zależy od wyników tych bazowych inwestycji.

Ci, którzy wpłacają wystarczająco długi okres przed dokonaniem wypłat – okres zwany fazą akumulacji często radzą sobie lepiej, niż mieliby ze stałymi zwrotami, które w innym przypadku otrzymaliby. Jest to szczególnie ważne, jeśli wybierają inwestycje odpowiadające ich wiekowi i celom finansowym. Jeśli jednak rynki zanurkują, istnieje również możliwość, że Twoje konto może stracić wartość.

Renty zmienne: wady i zalety

Renty zmienne mają pewne cechy wspólne z IRA i planami 401 (k), w tym wzrost odroczonego podatku dochodowego. W rezultacie możesz wstrzymać płacenie podatków od zysków, dopóki nie zaczniesz otrzymywać wypłat. Podobnie jak w przypadku innych planów emerytalnych, zwykle nie można dokonywać wypłat przed ukończeniem 59 lat bez poniesienia stromej kary w wysokości 10%.

Renty mogą również zapewniać świadczenia, których nie mają inne pojazdy emerytalne, takie jak świadczenie z tytułu śmierci dla bliskich. Zazwyczaj osoba, którą wybierzesz jako beneficjenta, otrzyma saldo Twojego konta lub gwarantowaną minimalną płatność.

Niestety renty mają również kilka mniej atrakcyjnych cech. Wśród nich jest mniej korzystne traktowanie podatkowe po przejściu w fazę rentyzacji. Jakikolwiek wzrost renty dożywotniej powyżej i powyżej składek jest traktowany jako zwykły dochód. Jeśli jesteś w wyższym przedziale podatkowym, sam ten aspekt może mieć ogromny wpływ na twoje zarobki.

Dalszą erozją konta są notorycznie wysokie opłaty, które firmy ubezpieczeniowe naliczają swoim klientom dożywotnim. Naprawdę poczujesz presję, jeśli wycofasz pieniądze z polisy w ciągu pierwszych kilku lat i poniesiesz opłatę za wykup. Kwota tej opłaty jest zwykle oparta na kwocie, którą wypłacasz, przy czym odsetek ten stopniowo maleje w ciągu kilku lat. Na przykład, przyjmowanie środków w jednym roku może wiązać się z opłatą w wysokości 8%, podczas gdy wypłata w roku ósmym powoduje trafienie w wysokości 1%.

Rysunek 1. Przykład opłat wykupu związanych ze zmienną rentą

Nawet jeśli nie wypłacisz pieniędzy w okresie wykupu – od sześciu do dziesięciu lat po zarejestrowaniu się, w zależności od renty – nadal napotykasz dość wysokie opłaty roczne. Mogą to być:

• Obciążenia z tytułu śmiertelności i ryzyka związanego z wydatkami : równoważą one ryzyko, że klienci ubezpieczyciela będą żyli dłużej, niż oczekiwano.
• Koszty funduszu bazowego : pokrywają koszty zarządzania funduszami w ramach renty.
• Opłaty administracyjne : rekompensują przewoźnikowi prowadzenie dokumentacji i inne wydatki związane z obsługą umowy.

Według Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) te roczne wydatki mogą z łatwością wynieść 2% lub więcej wartości renty. A jeśli szukasz dodatkowych funkcji ze zmienną rentą, takich jak gwarantowany minimalny dochód lub podwyższone świadczenie z tytułu śmierci, prawdopodobnie będziesz musiał stawić czoła jeszcze wyższym opłatom.

Z kolei wiele firm inwestycyjnych oferuje fundusze bez obciążenia lub fundusze indeksowe z opłatami poniżej 0,50%. Nawet aktywnie zarządzane fundusze wyglądają na stosunkowo tańsze, ze średnimi wskaźnikami wydatków na poziomie około 1,25%.

Kiedy zmienne renty mogą mieć sens

Ze względu na dodatkowe koszty, które zwykle ponoszą renty, eksperci generalnie odradzają umieszczanie tych umów w IRA lub 401 (k). Plany te już teraz oferują wzrost odroczony podatkowo; nie ma sensu podwajać tej korzyści.

Gdzie zmienne renty mogą być warte zobaczenia, to jeśli przekroczyłeś swoje składki na inne konta uprzywilejowane podatkowo. Jeśli tak jest – i chcesz mieć spokój ducha, jaki zapewniają dożywotnie płatności – te umowy ubezpieczeniowe zasługują na rozważenie. Najlepszym rozwiązaniem jest wyszukanie takiego o stosunkowo niskich kosztach w firmie o ugruntowanej pozycji i silnej ocenie finansowej od agencji takich jak AM Best i Moody’s.

Podsumowanie

Pozornie zmienne renty wydają się atrakcyjnym sposobem planowania emerytury, z odroczonym podatkiem, dożywotnimi wypłatami, a nawet świadczeniem z tytułu śmierci dla Twojej rodziny. Ponieważ jednak inne konta emerytalne, takie jak IRA i 401 (k), oferują ten sam odroczony wzrost podatkowy przy niższych opłatach, większość ludzi prawdopodobnie będzie chciała zacząć od nich.