Fundusz indeksowy Vanguard Total Stock Market a fundusz indeksowy Vanguard 500
Dwa z najpopularniejszych produktów firmy inwestycyjnej Vanguard to Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) i Vanguard 500 Index Fund (VFIAX). Chociaż oba mogą funkcjonować jako odpowiednie podstawowe udziały w portfelu akcji, podobnie brzmiące fundusze inwestycyjne realizują różne strategie inwestycyjne.
Jak sama nazwa wskazuje, fundusz Total Stock Market Index Fund zapewnia ekspozycję na cały rynek akcji w USA, reprezentowany przez Centrum Badań Cen Papierów Wartościowych (CRSP) Indeks Rynku Całkowitego Stanów Zjednoczonych obejmujący ponad 3550 akcji.
Z drugiej strony fundusz indeksowy 500 zapewnia ekspozycję tylko dla 500 największych spółek w USA, podobnie jak indeks S&P 500. W tym artykule przyjrzymy się niektórym podobieństwom i różnicom między tymi dwoma popularnymi funduszami powierniczymi Vanguard.
Kluczowe wnioski
- Chociaż oba są szeroko zakrojonymi kapitałowymi funduszami powierniczymi, fundusze Vanguard Total Stock Market Index Fund i Vanguard 500 Index Fund mają różne cele inwestycyjne.
- Fundusz Vanguard Total Stock Market Index Fund inwestuje na całym amerykańskim rynku akcji, na który składają się tysiące spółek notowanych na giełdzie.
- Fundusz indeksowy Vanguard 500 inwestuje wyłącznie w 500 największych firm amerykańskich, które wchodzą w skład indeksu S&P 500.
- Fundusz Vanguard Total Stock Market Index mógłby reprezentować wszystkie posiadane akcje w portfelu, podczas gdy fundusz indeksowy Vanguard 500 powinien być w idealnym przypadku równoważony akcjami o agresywnym wzroście.
Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)
Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) zapewnia zdywersyfikowaną ekspozycję na akcje o małej, średniej i dużej kapitalizacji oraz wartościowe akcje notowane na giełdzie Nasdaq i New York Stock Exchange (NYSE).
Utworzony 27 kwietnia 1992 r. Fundusz inwestycyjny osiągnął średni roczny zwrot w wysokości 8,87% od momentu powstania (stan na 31 marca 2020 r.). Akcje funduszu Admiral Shares – jedyne obecnie dostępne dla nowych inwestorów – zwracają średnio 5,79% rocznie od ich powstania 13 listopada 2000 r. Ten zwrot jest prawie identyczny ze zwrotem z benchmarku funduszu, CRSP US Total Market Index.. Fundusz stosuje metodę próbkowania reprezentatywnego w celu przybliżenia całego indeksu i jego kluczowych cech.
Na dzień 29 lutego 2020 r. Fundusz posiadał 3551 akcji i kontrolowane aktywa netto w wysokości 840,9 mld USD. Największe holdingi tworzą firmy technologiczne, finansowe, przemysłowe, zdrowotne i usługowe. VTSAX pobierawyjątkowo niski wskaźnik kosztów wynoszący 0,04% i wymaga minimalnej inwestycji w wysokości 3000 USD.
Zarówno fundusze inwestycyjne Vanguard Total Stock Market Index, jak i Vanguard 500 Index są również dostępne jako fundusze ETF.
Fundusz indeksowy Vanguard 500 (VFIAX)
Według firmy, pierwszy fundusz indeksowy dla inwestorów indywidualnych, Vanguard 500 Index Fund (VFIAX), zapewnia ekspozycję na podzbiór całego rynku akcji w USA – a konkretnie na indeks Standard & Poor’s 500, którego spółki stanowią około trzech czwarte wartości giełdy w USA.
Fundusz indeksowy Vanguard 500 stara się powielić swój indeks odniesienia, inwestując swoje aktywa netto ogółem w akcje wchodzące w skład indeksu i utrzymując każdy składnik o w przybliżeniu takiej samej wadze jak indeks. W ten sposób fundusz niewiele odbiega od indeksu S&P 500, który ma naśladować.
Fundusz został wyemitowany 31 sierpnia 1976 r. Na dzień 31 marca 2020 r. Osiągnął średni roczny zwrot w wysokości 10,53%. Akcje funduszu Admiral Shares – jedyne obecnie dostępne dla nowych inwestorów – zwróciły się średnio w wysokości 5,44% rocznie od ich powstania 13 listopada 2000 r., Tylko nieznacznie mniej niż S&P 500.
Na dzień 29 lutego 2020 r. Fundusz indeksowy Vanguard 500 miał aktywa netto ogółem o wartości 500,9 mld USD i pomimo swojej nazwy posiada 508 akcji. Podobnie jak jego siostrzany fundusz, VFIAX nalicza wskaźnik kosztów w wysokości 0,04% i wymaga minimalnej inwestycji w wysokości 3000 USD.
Kluczowe różnice
W porównaniu z funduszem Vanguard Total Stock Market Index (Admiral Shares), Vanguard 500 Index Fund (Admiral Shares) w przeszłości wykazywał nieco niższą zmienność i zwrot. Jednak współczynniki Sharpe’a (najczęściej stosowana metoda obliczania zwrotu skorygowanego o ryzyko) są prawie identyczne, co wskazuje, że inwestorzy w obu funduszach mieli podobne zwroty po uwzględnieniu ryzyka.
Fundusz Vanguard Total Stock Market Index jest najbardziej odpowiedni dla inwestorów o umiarkowanej lub wysokiej tolerancji na ryzyko, którzy poszukują taniej ekspozycji na amerykańskie giełdy. Dodatkowo mógłby funkcjonować jako pojedynczy krajowy fundusz akcyjny w portfelu.
Tymczasem fundusz indeksowy Vanguard 500 jest odpowiedni jako podstawowy akcjach o dużej kapitalizacji, fundusz może najlepiej działać w zdywersyfikowanym portfelu, który obejmuje ekspozycję na inne rodzaje akcji w celu wzrostu.