Ultraszybki handel
Co to jest ultraszybki handel?
Ultraszybki handel to metoda handlu akcjami przy użyciu komputerów i algorytmów do wykonywania transakcji w ciągu milisekund od zmian rynkowych.
Kluczowe wnioski
- Ultraszybki handel, znany również jako handel o wysokiej częstotliwości, jest bardzo konkurencyjną metodą handlu, która odbywa się całkowicie online przy użyciu programów komputerowych, które umożliwiają błyskawiczne transakcje.
- Ultraszybki handel był ostro krytykowany za zwiększanie nasilenia wahań cen akcji i przyczynianie się do manipulacji cenami akcji. Zwolennicy oprogramowania twierdzą, że działa odwrotnie i poprawia skuteczność w handlu.
Jak działa ultraszybki handel
Ultraszybki handel, znany również jako handel o wysokiej częstotliwości, jest bardzo konkurencyjną metodą handlu, która występuje całkowicie online. Chociaż firmy maklerskie ułatwiają to, odbywa się to bez tradycyjnie używanego elementu ludzkiego. Te programy komputerowe umożliwiają błyskawiczne dokonywanie transakcji, które mogą działać szybko i wielokrotnie w oparciu o niewielkie rozbieżności w cenach, przynosząc duży zysk, zanim rynek zdąży skorygować.
Chociaż ta forma handlu może być bardzo opłacalna, wymaga zaangażowania ogromnej ilości zasobów. W związku z tym nie jest też pozbawiona kontrowersji. Ultraszybki handel był ostro krytykowany za zwiększanie nasilenia wahań cen akcji i przyczynianie się do manipulacji cenami akcji. Zwolennicy oprogramowania twierdzą, że działa odwrotnie i poprawia skuteczność w handlu.
Złożono pozwy dotyczące własności technologii stojącej za oprogramowaniem. Firmy inwestycyjne oskarżyły osoby, które zatrudniły, o napisanie kodu, że zabierają go ze sobą, gdy przenoszą się do innego domu maklerskiego.
Ultraszybki handel w wiadomościach
W 2010 r. Ultraszybki handel znalazł się w centrum uwagi, gdy Siergiej Aleynikov, poprzednio zatrudniony w Goldman Sachs, został uznany winnym kradzieży kodu dla ultraszybkich algorytmów handlowych banku. Mówiono, że kod był odpowiedzialny za 300 milionów dolarów zysków firmy w 2009 roku, czyli mniej niż jej całkowite zarobki w wysokości 45 miliardów dolarów, ale nadal jest to duża kwota, biorąc pod uwagę niskie koszty ogólne wykorzystywane do wykonywania tych transakcji o wysokiej częstotliwości.
Ostatecznie Aleynikov został skazany za kradzież zastrzeżonych informacji od Goldmana Sachsa z zamiarem przekazania ich firmie Teza Technologies, którą niedawno zatrudnił. Poinformowano, że Teza Technologies zamierza zapłacić Aleynikovowi trzykrotność tego, co Goldman Sachs musiał stworzyć algorytmy dla platformy transakcyjnej funduszy hedgingowych.
Obecnie kody są w dużej mierze już napisane, a wiele większych firm brokerskich ma technologię umożliwiającą konkurowanie w ultraszybkim sektorze handlowym. To pozostawia mniejszą część rynku do wykorzystania. Odkąd Goldman Sachs walczył z pozwem, zyski zaczęły spadać na tego typu transakcjach.
W 2017 roku zyski firm realizujących transakcje o wysokiej częstotliwości spadły poniżej 1 miliarda USD. To był pierwszy przypadek, kiedy obroty spadły do tego przedziału od czasu recesji w połowie 2000 roku. Ponieważ coraz więcej firm próbuje wykorzystać te niewielkie wahania rynkowe, jest ich mniej, z których można czerpać zyski.
Do największych ultraszybkich firm handlowych należą: Virtu Financial, Citadel Securities, Two Sigma Securities, Tower Research Capital i Jump Trading. Podczas gdy cała branża jest raczej spokojna, jeśli chodzi o udostępnianie publicznie dostępnych informacji, popularna książka „ Flash Boys: A Wall Street Revolt” Michaela Lewisa opisuje świat szybkiego handlu na podstawie kont uczestników Wall Street. Książka osiągnęła nawet pierwsze miejsce na liście bestsellerów New York Timesa na kilka tygodni.