Definicja rynku dwustronnego
Co to jest rynek dwustronny?
Rynek dwustronny istnieje, gdy zarówno kupujący, jak i sprzedający spotykają się, aby wymienić produkt lub usługę, tworząc zarówno oferty kupna, jak i oferty ( zapytania ) sprzedaży. Może to mieć miejsce, gdy dwie grupy użytkowników lub agenci współdziałają za pośrednictwem pośrednika lub platformy z korzyścią dla obu stron. Nazywany również „rynkiem dwustronnym” lub „siecią dwustronną”, przykłady rynków dwustronnych można spotkać w różnych branżach i firmach. Jednym z przykładów jest relacja między animatorami rynku (specjalistami), którzy są zobowiązani do złożenia zarówno wiążącej oferty, jak i firmy poprosić o każdy papier wartościowy, na którym tworzą rynek (działając jako pośrednicy), a kupującymi i sprzedającymi papiery wartościowe.
Można to porównać z rynkiem jednostronnym, na którym istnieją tylko oferty lub tylko oferty.
Kluczowe wnioski
- Na rynku dwustronnym zarówno sprzedający, jak i kupujący są dostępni do zawierania transakcji dotyczących składnika aktywów, towaru lub usługi.
- Większość giełd papierów wartościowych to przykłady rynków dwustronnych, na których uczestnik może zarówno swobodnie kupować, jak i sprzedawać.
- Czasami obecni są animatorzy rynku, którzy jednocześnie składają zarówno oferty kupna, jak i sprzedaży, aby stworzyć lub zapewnić płynność na dwustronnym rynku.
Zrozumienie rynków dwustronnych
Rynek dwustronny ma zarówno kupujących, jak i sprzedających, co oznacza, że uczestnicy rynku mogą zarówno kupować, jak i sprzedawać w stosunku do tych innych uczestników rynku. Czasami organizatorzy rynku są powołani do podawania cen po obu stronach rynku w tym samym czasie.
Rynek dwustronny może tworzyć wartość poprzez upraszczanie i przyspieszanie transakcji, a także obniżać ich koszt dla stron, które łączy. Wraz z rozwojem sieci dwustronnej skuteczne platformy mogą się skalować. Użytkownicy, widząc większy potencjalny rynek, zapłacą wtedy wyższą cenę za dostęp do platformy. Rynki dwustronne mają przewagę nad tradycyjnymi rynkami jednostronnymi (często spotykanymi w firmach usługowych lub produkcyjnych), które w pewnym momencie doświadczają malejących zwrotów z rozwoju rynku (pozyskiwanie klientów).
Rynek dwustronny jest często definiowany przez relacje pośrednika z zewnętrznymi grupami lub agentami na jego platformie. Ta zależność jest szczególnie widoczna w cenach. Te, które nadzorują platformy, muszą utrzymywać równowagę między obiema stronami sieci, czasami ustępując po stronie bardziej wrażliwej na ceny i naliczając wyższe ceny stronie, która może najwięcej zyskać na sukcesie platformy. Należy zauważyć, że każda zmiana po jednej stronie rynku spowoduje zmianę cen po drugiej stronie, znanej jako „efekt łóżka wodnego”.
Przykłady rynku dwustronnego
Rynki dwustronne istnieją w różnych branżach i służą interesom producentów, sprzedawców detalicznych, usługodawców i konsumentów. Klasycznym przykładem jest książka telefoniczna Yellow Pages, która służy konsumentom i reklamodawcom. Firmy obsługujące karty kredytowe, które działają jako pośrednik między konsumentami posiadającymi karty a sprzedawcami, a także platformy gier wideo, takie jak Microsoft Xbox lub Sony PlayStation, które oferują platformę, z której korzystają twórcy gier wideo i gracze, to przykłady dwóch: rynki jednostronne. Niektóre nowoczesne firmy, które ilustrują tę relację, to Match.com, Facebook, LinkedIn i eBay. Niektóre, takie jak Amazon.com, działają zarówno na rynku dwustronnym, jak i jednostronnym.
Rynki dwustronne i obrót papierami wartościowymi
W świecie finansów termin „rynek dwustronny” jest używany głównie w kontekście wymogu Urzędu Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA), zgodnie z którym animatorzy rynku składają zarówno wiążącą ofertę, jak i firma prosi o każdy papier wartościowy, na którym tworzą rynek. Ten termin może być również zastosowany na rynku obligacji. Na przykład niektórzy maklerzy-dealerzy tworzą rynki dwustronne na większych obligacjach będących przedmiotem aktywnego obrotu i rzadko tworzą rynek dwustronny na obligacje będące w obrocie nieaktywnym. Teoria mówi, że pomaga to zwiększyć płynność i efektywność rynkowa.