Definicja obrotu

Co to jest obrót?

Obrót to koncepcja rachunkowości, która oblicza, jak szybko firma prowadzi swoją działalność. Najczęściej obrót służy do zrozumienia, jak szybko firma pobiera środki pieniężne z należności lub jak szybko firma sprzedaje swoje zapasy.

W branży inwestycyjnej obrót definiuje się jako procent portfela sprzedanego w danym miesiącu lub roku. Szybki wskaźnik obrotu generuje więcej prowizji za transakcje złożone przez brokera.

„ Całkowity obrót ” jest synonimem całkowitych przychodów firmy. Jest powszechnie stosowany w Europie i Azji.

Podstawy obrotu

Dwa z największych aktywów należących do firmy to należności i zapasy. Oba te konta wymagają dużej inwestycji gotówkowej i ważne jest, aby zmierzyć, jak szybko firma zbiera gotówkę.

Wskaźniki obrotów obliczają, jak szybko firma pobiera środki pieniężne z należności i inwestycji w zapasy. Wskaźniki te są wykorzystywane przez fundamentalnych analityków i inwestorów do określenia, czy dana firma jest uważana za dobrą inwestycję.

Obrót należnościami

Należności reprezentują całkowitą kwotę w dolarach niezapłaconych faktur klientów w dowolnym momencie. Zakładając, że sprzedaż na kredyt to sprzedaż, która nie jest natychmiast opłacana gotówką, formuła rotacji należności to sprzedaż na kredyt podzielona przez średnie należności. Średnie należności to po prostu średnia początkowych i końcowych sald należności za określony okres, na przykład miesiąc lub rok.

Formuła obrotu należnościami informuje, jak szybko pobierasz płatności w porównaniu ze sprzedażą kredytową. Jeśli sprzedaż na kredyt w miesiącu wyniosła 300 000 USD, a saldo należności wynosi na przykład 50 000 USD, wskaźnik obrotów wynosi sześć. Celem jest maksymalizacja sprzedaży, minimalizacja salda należności oraz generowanie dużej rotacji.

Rotacja zapasów

Formuła rotacji zapasów, która jest wyrażona jako koszt sprzedanych towarów (COGS) podzielona przez średnie zapasy, jest podobna do formuły należności. W przypadku sprzedaży zapasów saldo jest przenoszone do kosztu sprzedaży, który jest kontem wydatków. Celem właściciela firmy jest maksymalizacja ilości sprzedanych zapasów przy jednoczesnej minimalizacji zapasów, które są pod ręką. Na przykład, jeśli koszt sprzedaży w miesiącu wynosi 400 000 USD, a posiadasz 100 000 USD w zapasach, wskaźnik obrotu wynosi cztery, co oznacza, że ​​firma sprzedaje całe zapasy cztery razy w roku.

Obrót zapasami, zwany również obrotem ze sprzedaży, pomaga inwestorom określić poziom ryzyka, na jakie będą narażeni, dostarczając firmie kapitał operacyjny. Na przykład firma z zapasami o wartości 5 milionów USD, których sprzedaż zajmuje siedem miesięcy, zostanie uznana za mniej dochodową niż firma z zapasami o wartości 2 milionów USD, które zostaną sprzedane w ciągu dwóch miesięcy.

Obrót portfelem

Obrót to termin używany również w odniesieniu do inwestycji. Załóżmy, że fundusz inwestycyjny zarządza aktywami o wartości 100 milionów USD, a zarządzający portfelem sprzedaje w ciągu roku papiery wartościowe o wartości 20 milionów USD. Wskaźnik obrotu wynosi 20 milionów dolarów podzielonych przez 100 milionów dolarów, czyli 20%. Wskaźnik obrotu portfela wynoszący 20% można interpretować jako oznaczający, że wartość transakcji stanowiła jedną piątą aktywów funduszu.

Portfele, które są aktywnie zarządzane, powinny mieć wyższy wskaźnik obrotów, podczas gdy portfel zarządzany pasywnie może zawierać mniej transakcji w ciągu roku. Aktywnie zarządzany portfel powinien generować większe koszty handlowe, co obniża stopę zwrotu z portfela. Fundusze inwestycyjne o nadmiernych obrotach są często uważane za niskiej jakości.