Zysk kroczący na akcję (EPS)
Co to jest kroczący EPS?
Zysk kroczący na akcję (EPS) to dochody firmy wygenerowane w poprzednim okresie, podobnie jak w zeszłym roku obrotowym. Jednak termin „ końcowy ” często oznacza wartość obliczaną na bieżąco. Oznacza to, że końcowy zysk na akcję może opisywać ostatni 12-miesięczny okres lub cztery publikacje zysków. Ruchomy kroczący zysk na akcję zmieni się, gdy do obliczeń zostaną dodane ostatnie zarobki, a zarobki sprzed pięciu kwartałów zostaną usunięte z obliczeń.
Zrozumienie końcowego EPS
Opisowe słowo „końcowe” oznacza „poprzednie lata” w porównaniu z obecnym lub przyszłym EPS. Większość odnotowanych i cytowanych wartości EPS jest końcowa.
Końcowy EPS często wykorzystuje poprzednie cztery kwartały do swoich obliczeń i ma tę zaletę, że wykorzystuje rzeczywiste liczby zamiast prognoz. Większość wskaźników ceny do zysków (P / E) jest obliczana przy użyciu końcowego wskaźnika EPS, ponieważ przedstawia on to, co faktycznie się wydarzyło, a nie to, co może się wydarzyć w przyszłości. Chociaż dane są dokładne, końcowy EPS to „stara wiadomość”, a wielu inwestorów przyjrzy się również obecnym i oczekiwanym przyszłym wartościom EPS. Przyszłe szacunki EPS oparte są na oczekiwaniach analityków i nazywane są prognozami zysków.
Końcowy EPS umożliwia analizę trendów. Analitycy zazwyczaj porównują różne kwartały na bieżąco, uważnie obserwując konkretny kwartał. Na przykład czwarty kwartał dla sprzedawcy detalicznego (okres świąteczny i świąteczny) jest szczególnie ważny. Analitycy porównają zmiany kluczowych czynników fundamentalnych w czwartym kwartale w ujęciu rok do roku, porównując jednocześnie wyniki ostatnich 12 miesięcy dla tych okresów.
Końcowy EPS jest szeroko opisywany na portalach z wiadomościami finansowymi.
Kluczowe wnioski
- Kroczący EPS zwykle odnosi się do kroczącej sumy zysków z ostatnich czterech kwartałów.
- Kroczący EPS pokazuje, co wydarzyło się w przeszłości, ale nie przewiduje tego, co stanie się w przyszłości.
- Aby przewidzieć, co może się stać z EPS w przyszłości, handlowcy stosują modele trendów do wcześniejszych danych EPS, a także patrzą na prognozy zysków.
Wzrost lub spadek końcowego EPS
Inwestorzy rozwijający się starają się inwestować w spółki, które zwiększają zyski kwartał do kwartału, a zwłaszcza rok do roku. Mogą analizować końcowy EPS lub roczny EPS, aby sprawdzić, czy firma to robi.
Inwestorzy rozwijający się chcą, aby zyski kwartalne wzrosły w stosunku do tego samego kwartału poprzedniego roku. Chcą również, aby zarobki za rok obrotowy były wyższe niż w poprzednim roku podatkowym. Ponadto, jeśli nie podano jeszcze wyników za rok obrotowy, inwestor może również spojrzeć na końcowy EPS i porównać go z poprzednim rokiem obrotowym. Idealnie byłoby, gdyby końcowy EPS był wyższy.
Niektórzy inwestorzy wzrostowi również patrzą na prognozy zysków i będą chcieli, aby prognozy zysków na przyszłe kwartały również wzrosły.
Spadek procentowego wzrostu z kwartału na kwartał lub rok do roku jest spadkiem wzrostu i sygnalizuje, że firma nadal rośnie, ale nie w takim samym tempie jak kiedyś. Dla niektórych inwestorów wzrostowych jest to sygnał ostrzegawczy, aby zacząć wychodzić z długich pozycji.
Jeśli kwartalny lub roczny wskaźnik EPS lub kroczący wskaźnik EPS spada w porównaniu z poprzednimi danymi, oznacza to, że nie ma wzrostu, a firma odnotowuje spadek. Nie jest to rodzaj działania, którego szukają inwestorzy rozwojowi.
Przykład Trailing EPS z prawdziwego świata
Na przykład spójrzmy na okres historyczny dla Apple Inc. ( AAPL ).
30 kwietnia 2019 roku Apple ogłosił zarobki w wysokości 2,46 USD
29 stycznia 2018 roku ogłosili zarobki w wysokości 4,18 USD.
1 listopada 2018 roku zadeklarowali zarobki w wysokości 2,91 USD.
W dniu 31 lipca 2018 roku zarobki wyniosły 2,34 USD.
Gdyby były to cztery ostatnie kwartały, dane te posłużyłyby do wygenerowania końcowego EPS na poziomie 11,89 USD.
Kiedy pojawi się kolejna publikacja zysków, najstarszy okres z góry zostanie usunięty. Na przykład, jeśli Apple opublikuje zarobki 31 lipca 2019 r., Wówczas zarobki z 31 lipca 2018 r. Zostaną usunięte z kalkulacji i zastąpione nowszą liczbą.