Fundusz śledzący
Co to jest fundusz śledzenia?
Fundusz śledzący to fundusz indeksowy, który śledzi indeks szerokiego rynku lub jego segment. Fundusze śledzące są również znane jako fundusze indeksowe, zaprojektowane w celu oferowania inwestorom ekspozycji na cały indeks po niskich kosztach. Fundusze te starają się powielać udziały i wyniki wyznaczonego indeksu, skonstruowanego jako fundusze ETF lub inwestycje alternatywne, aby osiągnąć cel śledzenia funduszu.
Kluczowe wnioski
- Fundusze Tracker to inwestycje w pulę wykorzystywane do śledzenia szerokiego indeksu rynkowego lub jego segmentu; nazywane są również funduszami indeksowymi.
- Zarządzanie funduszem indeksowym jest oparte na funkcjach śledzenia, a fundusze śledzące starają się powielać wyniki indeksu rynkowego.
- Pasywnie zarządzane fundusze trackerów mogą zawierać dostosowane indeksy dla sektorów rynku, segmentów i motywów.
- Dzisiejsze innowacje rynkowe zaowocowały potencjałem dla niestandardowych funduszy śledzących, które zapewniają bardziej ukierunkowane inwestycje.
- Indywidualne fundusze śledzące są stosunkowo tanie dla inwestorów i pozwalają obniżyć ogólne koszty dzięki strategii replikacji indeksu.
Jak działa fundusz Tracker
Termin „fundusz śledzący” wyewoluował z funkcji śledzenia, która napędza zarządzanie funduszami indeksowymi. Fundusze Tracker starają się odtworzyć wyniki indeksu rynkowego. Innowacje rynkowe znacznie zwiększyły liczbę funduszy trackerów dostępnych na rynku, na którym można inwestować.
Inwestowanie w fundusz indeksowy jest formą inwestowania pasywnego. Początkowo fundusze indeksowe zostały wprowadzone w celu zapewnienia inwestorom taniego narzędzia inwestycyjnego, które umożliwia ekspozycję na wiele papierów wartościowych objętych indeksem rynkowym. Podstawową zaletą takiej strategii jest niższy wskaźnik wydatków na fundusz indeksowy.
Popularne indeksy dotyczące ekspozycji na rynku amerykańskim obejmują S&P 500, Dow Jones Industrial Average i Nasdaq Composite. Inwestorzy często wybierają tradycyjne fundusze śledzące, ponieważ większości zarządzających funduszami inwestycyjnymi nie udaje się konsekwentnie pokonać indeksów szerokiego rynku.
Większość funduszy trackerów to jednostki dochodu lub akumulacji. W pierwszym przypadku dochód jest wypłacany posiadaczom funduszy w formie gotówki, aw drugim jest zatrzymywany w funduszu w celu ponownego zainwestowania.
Uwagi specjalne
Ponieważ rynki ewoluowały w czasie, firmy inwestycyjne starały się sprostać wszechstronnym wymaganiom, opracowując nowe i innowacyjne fundusze i indeksy, aby zadowolić inwestorów. W rezultacie wiele firm inwestycyjnych współpracuje obecnie z wyspecjalizowanymi dostawcami indeksów lub tworzy własne dostosowane indeksy do wykorzystania w funduszach zarządzanych pasywnie. Wraz z ewolucją rynku fundusze śledzące obejmują teraz znacznie szerszą definicję.
Obecnie pasywnie zarządzane fundusze śledzące zawierają dostosowane indeksy dla segmentów rynku, sektorów i tematów. Strategie funduszy Tracker również rozszerzyły się poza tradycyjne strategie wzrostu i indeksów wartości, obejmując indeksy sprawdzane pod kątem szerokiego zakresu cech i podstaw.
Indywidualne fundusze śledzące nadal starają się śledzić predefiniowany indeks rynkowy, ale zapewniają znacznie bardziej ukierunkowane inwestycje. Oferując inwestorom stosunkowo niskie koszty, są w stanie utrzymać ogólne koszty funduszu na niższym poziomie, kontynuując stosowanie strategii replikacji indeksów, jednocześnie uzyskując wiele korzyści z aktywnego zarządzania funduszami za pomocą sprawdzonych indeksów.
Fundusze te muszą dokonywać znaczących transakcji funduszy tylko wtedy, gdy dostosowany indeks jest odtwarzany, co zwykle ma miejsce raz w roku. Indywidualne fundusze śledzące oferują inwestorom szerszy wachlarz opcji, jednocześnie łagodząc wiele istotnych wyzwań stojących przed zarządzającymi funduszami w zdobywaniu rynku.
Przykłady funduszy Tracker
Inwestorzy znajdą fundusze trackera dostępne dla prawie każdego indeksu rynkowego na świecie. Jednym z najpopularniejszych funduszy śledzących jest SPDR S&P 500 ETF (SPY). Fundusz zarządzał aktywami o wartości 342 miliardów USD na dzień 26 marca 2021 r. Wskaźnik kosztów wynosi 0,0945%.
Od 26 marca 2021 r. Miał średni dzienny wolumen 19,6 mln akcji. Roczny zwrot dla SPY do 26 marca 2021 r. Wyniósł 1,71%, co ściśle odpowiada całkowitym zwrotom z indeksu S&P 500.
Alternatywnie, wiele firm opracowuje własne indeksy z określonymi kryteriami dla funduszy śledzących. Przykładem jest fundusz ETF Fidelity Quality Factor (FQAL). Fundusz śledzi dostosowany indeks utworzony przez Fidelity o nazwie Fidelity US Quality Factor Index. Celem funduszu ETF Fidelity Quality Factor jest replikacja zasobów i wyników indeksu Fidelity US Quality Factor. Indeks wykorzystuje metodologię przesiewową w celu identyfikacji wysokiej jakości spółek o dużej i średniej kapitalizacji.
Inwestorzy zyskują ekspozycję na wysokiej jakości amerykańskieakcje o dużej i średniej kapitalizacji, podczas gdy fundusz wymaga niższych kosztów ze względu na konstrukcję replikacji indeksu. Na dzień 31 grudnia 2020 r. Fundusz ETF Fidelity Quality Factor zwrócił 16,21% od początku roku. W międzyczasie fundusz osiągnął gorsze wyniki w szerokim amerykańskim uniwersum dużych i średnich spółek, reprezentowanym przez Russell 1000, z rocznym zwrotem w wysokości 20,96%.