Całkowity fundusz akcyjny

Co to jest fundusz akcji Total?

Całkowity fundusz akcyjny to fundusz inwestycyjny lub fundusz giełdowy, który posiada wszystkie akcje na wybranym rynku. Całkowity fundusz akcyjny stara się powielić szeroki rynek, utrzymując akcje każdego papieru wartościowego, który jest przedmiotem obrotu na określonej giełdzie, inwestuje w określonym kraju lub przekracza podstawowe progi wielkości (kapitalizacja rynkowa) lub wolumen obrotu.

Jak działają fundusze ogółem

Fundusze akcyjne ogółem, zwane również funduszami indeksów giełdowych ogółem lub funduszami rynkowymi ogółem, mogą śledzić szeroki indeks, taki jak Wilshire 5000, Russell 2000 lub MSCI US Broad Market.

Te bardzo szerokie fundusze indeksowe mają zwykle mniejszą zmienność niż nawet duże indeksy, takie jak S&P 500, ponieważ posiadają akcje tak wielu spółek. Większość funduszy akcyjnych ogółem będzie miała wagi portfela oparte w pewien sposób na kapitalizacji rynkowej, ale niekoniecznie są one ważone tylko kapitalizacją rynkową, tak jak S&P 500.

Łączne fundusze akcyjne mogą nie obejmować pełnego 100% kapitalizacji rynkowej ich rynku docelowego (takiego jak całe Stany Zjednoczone lub wszystkie akcje o małej kapitalizacji), ale zazwyczaj są w stanie przejąć 95% lub więcej, będąc właścicielem pierwszych kilku tysięcy akcje w kolejności kapitalizacji rynkowej.

Jednym z największych i najstarszych funduszy akcyjnych jest fundusz Vanguard Total Stock Market Index, który zarządza aktywami o wartości około 163,4 miliardów USD i jest właścicielem ponad 3000 największych spółek notowanych na nowojorskiej giełdzie i Nasdaq.

Wyniki funduszy akcyjnych ogółem

Na dzień 3 października 2020 r. Fundusz ETF Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) miał 10-letni roczny zwrot w wysokości 13,30%. Fundusz indeksowy Vanguard 500 (VFINX) miał 10-letni roczny zwrot w wysokości 13,48% w tym samym okresie. Zwroty były takie same, z niewielką przewagą w stosunku do całego funduszu rynkowego. Wynika to prawdopodobnie z udziałów małych i średnich spółek w całkowitym funduszu rynkowym, których fundusz S&P 500 nie posiadał.

Wagi kapitalizacji rynkowej

Fundusze powiernicze i fundusze indeksowe można organizować na wiele różnych sposobów. Być może najczęstszym sposobem jest kapitalizacja rynkowa. Fundusze o dużej kapitalizacji (takie jak S&P 500) zazwyczaj inwestują w spółki o łącznej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 10 miliardów USD lub więcej. Inwestycje w poszczególne firmy nie są równe, większe firmy otrzymują więcej. Fundusze o średniej kapitalizacji zazwyczaj inwestują w spółki o łącznej kapitalizacji rynkowej od 2 do 10 mld USD.

Fundusze o małej kapitalizacji zazwyczaj inwestują w spółki o łącznej kapitalizacji rynkowej poniżej 2 miliardów USD. Niektóre towarzystwa funduszy inwestycyjnych oferują nawet fundusze o mikrokapitalizacji, które inwestują w spółki o całkowitej kapitalizacji rynkowej poniżej 50 mln USD.