Dystrybutor będący osobą trzecią
Kim jest zewnętrzny dystrybutor?
Dystrybutor będący osobą trzecią to instytucja, która sprzedaje lub dystrybuuje fundusze wspólnego inwestowania dla spółek zarządzających funduszami. Podmioty te na ogół nie mają bezpośredniego związku z samym funduszem. Partnerstwa między towarzystwami funduszy inwestycyjnych a dystrybutorami będącymi osobami trzecimi często wiążą się z różnymi opłatami i prowizjami.
Ponieważ są niezależne od spółek zarządzających funduszami, strony trzecie są teoretycznie bezstronne, gdy sprzedają produkty inwestorom.
Kluczowe wnioski
- Dystrybutor będący osobą trzecią to instytucja, która sprzedaje lub dystrybuuje fundusze wspólnego inwestowania dla spółek zarządzających funduszami.
- Każdy fundusz inwestycyjny sprzedawany przez dystrybutora będącego osobą trzecią zwykle wiąże się z wyższymi opłatami i prowizjami.
- Ponieważ mogą nie być powiązani z towarzystwami funduszy, zewnętrzni dystrybutorzy zazwyczaj udzielają inwestorom bezstronnych porad.
- Niektóre firmy mogą tworzyć własne sieci dystrybucyjne, takie jak Eaton Vance i Vanguard.
- Dystrybutor zwykle otrzymuje prowizje od sprzedaży za sprzedaż funduszy inwestycyjnych firmy inwestycyjnej, a także część opłat związanych z przyczepami związanymi z funduszem.
Zrozumienie zewnętrznego dystrybutora
Dystrybutorzy zewnętrzni współpracują z firmami inwestycyjnymi w celu sprzedaży funduszy inwestycyjnych. Dystrybutorzy zewnętrzni zazwyczaj dysponują wszechstronnymi zespołami sprzedaży krajowej i międzynarodowej, które zajmują się dystrybucją funduszy inwestycyjnych firmy inwestycyjnej. Dystrybutorzy mają również szeroką sieć sprzedaży i doświadczenie w dystrybucji funduszy inwestycyjnych.
Istnieje wiele opłat związanych z partnerstwami między dystrybutorami zewnętrznymi a towarzystwami funduszy inwestycyjnych. Dystrybutor zazwyczaj otrzymuje prowizje od sprzedaży za sprzedaż funduszy inwestycyjnych towarzystwa inwestycyjnego, a także część opłat za przyczepę powiązanych z funduszem. Opłaty operacyjne funduszu wspólnego inwestowania będą również obejmować wydatki marketingowe płacone dystrybutorowi. Inne opłaty, które dystrybutor może pobierać od funduszu wspólnego inwestowania, obejmują opłaty sieciowe, opłaty za due diligence, opłaty za utrzymanie platformy i opłaty administracyjne.
W zależności od struktury kosztów opłaty te mogą być tego warte dla funduszu wspólnego inwestowania, ponieważ eliminuje czas i koszty poszukiwania nowych klientów i zatrudniania zespołu sprzedaży, co wiąże się z kosztami wynagrodzeń i świadczeń. Ostatecznie zależy to od marginesów między dwiema opcjami lub znalezienia optymalnej równowagi między nimi.
12B-1 opłata to opłata fundusz podstawowy związany z marketingiem i dystrybucją funduszu. Opłata 12B-1 to roczna opłata marketingowa i dystrybucyjna płacona dystrybutorowi.
Jedną z korzyści wynikających z korzystania z usług dystrybutora będącego osobą trzecią jest pozorna niezależność od towarzystw funduszy inwestycyjnych. Jako osoba trzecia dystrybutor może udzielać inwestorom bezstronnych rekomendacji, nie faworyzując jednego konkretnego produktu nad innym. Może to spowodować, że potencjalni inwestorzy otrzymają najlepszą poradę dostosowaną do ich potrzeb, a nie fundusz wzajemny sprzedający się, aby osiągnąć cele sprzedażowe.
Zarządzający funduszami na ogół starają się sprzedawać produkty swoich firm, ale korzystając z usług strony trzeciej, inwestorzy mogą uzyskać dostęp do szerokiej gamy produktów w wielu różnych firmach. Jedynym haczykiem, jak wspomniano powyżej, jest wyższa struktura opłat, która może wynikać z korzystania z tych dystrybutorów.
Rola dystrybutora zewnętrznego
Umowy partnerskie w zakresie dystrybucji z osobami trzecimi różnią się w zależności od branży. Wielu dystrybutorów zewnętrznych oferuje również szereg usług wspierających fundusze wspólnego inwestowania.
Jako dystrybutor, firma współpracuje z firmą inwestycyjną w celu stworzenia planu marketingowego dla dystrybucji funduszu inwestycyjnego. Dystrybutorzy zewnętrzni zazwyczaj współpracują z przedstawicielami ds. Dystrybucji pracowników w globalnych sieciach dystrybucji. Mogą być odpowiedzialni za sprzedaż poszczególnych funduszy i współpracować z domami maklerskimi, aby zapewnić dystrybucję środków za pośrednictwem elektronicznych platform maklerskich.
W niektórych przypadkach firma może zbudować własną zewnętrzną jednostkę dystrybucyjną, aby współpracować z firmą inwestycyjną w zakresie dystrybucji funduszy wspólnego inwestowania. Istnieją również niezależni dystrybutorzy oferujący szereg usług dla towarzystw funduszy inwestycyjnych.
Przykłady dystrybutorów zewnętrznych
Eaton Vance i Vanguard to dwie towarzystwa funduszy inwestycyjnych, które zbudowały jednostki dystrybucyjne do sprzedaży funduszy inwestycyjnych. Dystrybutorzy Eaton Vance są dystrybutorem funduszy inwestycyjnych Eaton Vance. Vanguard Marketing Corporation jest dystrybutorem funduszy inwestycyjnych Vanguard.
ALPS Distributors jest jednym z wiodących niezależnych dystrybutorów w branży funduszy inwestycyjnych. ALPS świadczy usługi dystrybucyjne i brokersko-dealerskie dla szerokiej gamy towarzystw funduszy inwestycyjnych. Jej klienci to zarówno startupy, jak i duże, ugruntowane towarzystwa funduszy. Posiada doświadczenie w dystrybucji szerokiej gamy produktów, w tym funduszy otwartych, funduszy zamkniętych, funduszy inwestycyjnych, funduszy typu ETF i ofert prywatnych.