Biorąc ulicę
Co to jest biorąc ulicę
Przejęcie ulicy to praktyka szybkiego kupowania pozycji dominującej w jednym akcie z zamiarem sprzedaży akcji, często tym samym instytucjom, od których zostało kupione, z zyskiem.
Przejście na ulicę to praktyka, która może wydawać się użyteczną krótkoterminową strategią handlową o niskim ryzyku. Instytucja z głębokimi kieszeniami i wyrafinowaną znajomością rynku, często fundusz hedgingowy, wie, że animatorzy rynku muszą utrzymywać inwentarz danych akcji.
Zrozumienie biorąc ulicę
Animatorzy rynku, czasami określani jako specjaliści na NYSE, polegają na swoich zapasach, aby obsługiwać transakcje zarówno dla inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych. Ten wykaz ma kluczowe znaczenie dla modelu biznesowego animatora rynku. Bez akcji animator rynku jest na łasce rynku, aby wypełniać transakcje.
Kluczowe wnioski
- Przejście na ulicę ma miejsce, gdy inwestorzy zajmują dominującą pozycję w jednej akcji i odsprzedają ją z zyskiem tej samej instytucji, od której zostały kupione.
- Strategia ma większe szanse powodzenia, gdy na cenę wpływa niewiele czynników zewnętrznych, takich jak niewielki handel i mniejsza liczba animatorów rynku.
- Podążanie ulicą różni się od pokonywania zakrętów rynku, co jest strategią długoterminową.
Przejście ulicą opiera się na trzech założeniach.
- Po pierwsze, założenie, że animatorzy rynku będą zmuszeni uzupełniać swoje zapasy, odkupując udziały od firmy próbującej przejąć ulicę. Jeśli inna instytucja również zajmuje znaczącą pozycję na giełdzie, animator rynku powinien być w stanie odbudować swoje zapasy po niższej cenie.
- Drugie założenie jest takie, że inne siły rynkowe, takie jak niekorzystne wyniki finansowe lub krótka sprzedaż, nie będą interweniować w celu obniżenia ceny akcji.
- Wreszcie firma, która chce przejąć ulicę, musi mieć zasoby, aby szybko kupić znaczną pozycję w tych akcjach, tak aby nie podniosła ceny zakupu wystarczająco wysoko, aby podważyć jej strategię.
Strategia ma większe szanse powodzenia, jeśli akcje są przedmiotem niewielkiego obrotu i mają mniej animatorów rynku. W tych warunkach firma, która chce przejąć ulicę, ma wyższą pozycję rynkową, aby zarówno zdobyć dominującą pozycję, jak i zmusić animatorów rynku do uzupełnienia swoich zapasów od przejmujących.
Przejście ulicą a pokonywanie rynku na rogach
Przejście na ulicę i pokonanie rynku to terminy, które są czasami mylone i obejmują podobne zasady, ale różnią się czasem, a czasem legalnością. Obie opierają się na zdobyciu pozycji rynkowej, która pozwala instytucji kontrolować wahania cen. Przejście na ulicę następuje w krótkim okresie, często tego samego dnia handlu, podczas gdy wchodzenie na róg zazwyczaj opisuje strategię długoterminową.
Bardziej prawdopodobne jest, że zagarnięcie rynku wiąże się z manipulacjami na rynku i istnieje wiele studiów przypadku, w których manipulacja ta zwróciła uwagę organów regulacyjnych. Klasyczny przykład, jak donosi Bloomberg News, dotyczy Salomona, Steinhardt Management Company i Caxton Corporation. W tym przypadku rynkiem krytycznym były obligacje skarbowe USA w latach dziewięćdziesiątych. Wiele innych spraw miało miejsce na światowych rynkach towarowych.