Całkowite roczne koszty operacyjne funduszu
Jakie są całkowite roczne wydatki operacyjne funduszu?
Całkowite roczne koszty operacyjne funduszu to koszty funduszu, takie jak opłaty za zarządzanie i opłaty transakcyjne oraz opłaty 12b-1, zgłaszane jako procent całkowitych aktywów funduszu. Całkowite roczne koszty operacyjne funduszu muszą być ujawniane inwestorom w prospekcie funduszu. Są one przedstawiane jako współczynnik zwany całkowitym wskaźnikiem kosztów (TER), który przedstawia wydatki jako procent aktywów ogółem.
Kluczowe wnioski
- Całkowite roczne koszty operacyjne funduszu to koszty funduszu – często przedstawiane jako łączne aktywa funduszu.
- Całkowite roczne koszty operacyjne funduszu muszą być ujawniane inwestorom w prospekcie funduszu.
- Do głównych kategorii kosztów operacyjnych funduszu należały opłaty za zarządzanie, opłaty 12b-1 (lub opłaty dystrybucyjne) oraz inne koszty.
- Obciążenia ze sprzedaży funduszu nie są uwzględniane w jego rocznych kosztach operacyjnych.
Zrozumienie całkowitych rocznych kosztów operacyjnych funduszu
Analizując roczne koszty operacyjne funduszu, inwestorzy często widzą następujące kategorie: opłaty za zarządzanie, opłaty dystrybucyjne lub opłaty 12b-1 oraz inne koszty transakcyjne.
Koszty operacyjne funduszu można sklasyfikować jako brutto lub netto. Obciążenia ze sprzedaży funduszu nie są uwzględniane w jego rocznych kosztach operacyjnych, ale są wykazywane w prospekcie i stanowią dodatkowy czynnik do rozważenia podczas analizy opłat i wydatków funduszu.
Uwagi specjalne
Brutto vs. Netto
Fundusz może zgłaszać wskaźnik kosztów brutto i netto, jeśli zawarł z podmiotami umowy o zwolnienie z opłat i rabaty. Zwolnienia z opłat i rabaty są zazwyczaj zawierane na określony czas. Wskaźnik kosztów brutto pokaże łączne roczne wydatki funduszu bez zwolnienia lub zniżki.
Wskaźnik kosztów netto pokaże roczne wydatki ze zwolnieniami z opłat i rabatami. Zwolnienia i rabaty mogą zostać przedłużone. Inwestor może jednak oczekiwać, że zapłaci wskaźnik kosztów brutto po wygaśnięciu rabatów.
Obciążenia sprzedaży
Kupując i sprzedając fundusze w obrocie publicznym za pośrednictwem firm maklerskich oferujących pełen zakres usług, inwestorzy zazwyczaj płacą duże kwoty sprzedaży. Towarzystwo określa harmonogramy obciążenia sprzedażą i przedstawia je w prospekcie funduszu. Obciążenia ze sprzedaży płacone pośrednikom nie są wliczane do całkowitych wydatków funduszu.
Rodzaje całkowitych rocznych kosztów operacyjnych funduszu
Koszty utrzymania
Opłaty za zarządzanie stanowią często największą część kosztów operacyjnych funduszu. Opłaty za zarządzanie będą wyższe w przypadku funduszy aktywnie zarządzanych. Opłaty za zarządzanie wahają się od 0,20% do 2,00%.
Opłaty dystrybucyjne
Opłaty dystrybucyjne stanowią istotną część kosztów operacyjnych funduszu. Opłaty dystrybucyjne mogą być również określane jako opłaty 12b-1. Opłaty te są wypłacane stronom trzecim, które współpracują z funduszem w zakresie jego dystrybucji. Opłaty dystrybucyjne mogą być płacone zewnętrznemu dystrybutorowi, który aktywnie współpracuje ze spółką funduszu w celu zapewnienia dystrybucji funduszu w wielu kanałach.
Niektóre fundusze płacą pośrednikom dodatkowe opłaty dystrybucyjne. Opłaty pośredniczące za dystrybucję są ustalane zgodnie z harmonogramem prowizji funduszu od sprzedaży. Fundusze wymagające dużych obciążeń sprzedażowych dla brokerów pośredniczących zazwyczaj mają niższe opłaty 12b-1 i odwrotnie.