Odwrócenie wsparcia i oporu

Wielu traderów korzystających z analizy technicznej słyszy frazy, które sugerują, że „uszkodzony poziom wsparcia stanie się przyszłym obszarem oporu” lub „poprzedni poziom oporu stanie się wsparciem”. Dla początkujących traderów takie zwroty brzmią tak, jakby były wypowiedziane w innym języku, a nawet wielu doświadczonych traderów nigdy w pełni nie rozumie ani nie docenia tej intrygującej zamiany ról. W tym artykule postaramy się rzucić światło na znaczenie poziomów wsparcia i oporu oraz zilustrować, dlaczego inwestorzy powinni zwracać szczególną uwagę, gdy odwracają role.

Podstawy

Aby zrozumieć zamianę ról między wsparciem a oporem, musisz najpierw mieć podstawowe zrozumienie tych ważnych pojęć. Wsparcie i opór to terminy używane przez handlowców technicznych w odniesieniu do określonych poziomów cen, które w przeszłości uniemożliwiały traderom przesunięcie ceny aktywów bazowych w określonym kierunku.

Na przykład załóżmy, że akcje ABC kilkakrotnie próbowały zejść poniżej rosnącej linii trendu w ciągu ostatnich kilku miesięcy, ale chociaż cena zbliża się do tej linii kilka razy, nie udaje się jej spaść poniżej niej. W tym przypadku linia trendu jest znana jako poziom wsparcia, ponieważ odpowiada poziomowi cen, na którym większość inwestorów czuje się komfortowo kupując aktywa, co zapobiega przesyłaniu cen przez rynek drastycznie niżej. Z drugiej strony inwestorzy używają oporu do opisania, kiedy cena aktywa ma trudności z przekroczeniem określonego poziomu cenowego, co następnie zmusza cenę aktywa do spadku.

Odwrócenie

Jedno z najciekawszych zjawisk dotyczących wsparcia i oporu występuje, gdy cena instrumentu bazowego jest w końcu w stanie wybić się i przekroczyć zidentyfikowany poziom wsparcia lub oporu. Kiedy tak się dzieje, często zdarza się, że poprzedni poziom wsparcia zmienia swoją rolę i staje się nowym obszarem krótkoterminowego oporu. Jak widać na poniższym wykresie, przerywana linia przedstawia cenę, która była w stanie podeprzeć ruch cenowy w punktach 1 i 2, ale to wsparcie zamienia się w opór, gdy cena spadnie poniżej niego, co ilustrują punkty 3 i 4.

Odwrotność tego procesu zachodzi, gdy cena przebije opór. Jak widać na poniższym rysunku, punkty 1 i 2 zaczynają się jako bariery cenowe, ale gdy byki są w stanie przesunąć cenę powyżej linii przerywanej, staje się obszarem wsparcia (zilustrowanym punktami 3 i 4).

Czy to naprawdę się wydarzyło?

Wielu traderów, którzy dowiadują się o zmieniających się rolach wsparcia i oporu, jest często bardzo sceptycznych i nie wierzy, że koncepcje przedstawione na powyższych liczbach teoretycznych rzeczywiście się zdarzają. Jednak odwrócenia w rzeczywistości występują często, nawet na listach przebojów największych nazwisk na giełdzie, takich jak ExxonMobil, Walmart, a nawet Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Spójrzmy na kilka prawdziwych przykładów, które miały miejsce na rynkach kilka lat temu. Jak widać na poniższym rysunku, byki były w stanie powstrzymać DJIA przed spadkiem poniżej linii trendu przez kilka pierwszych miesięcy 2006 r., Ale wzrost ten zakończył się decydująco, gdy indeks zamknął się poniżej wsparcia linii trendu w maju. 17, 2006. Przełamanie poniżej linii trendu zostało wykorzystane przez traderów, aby zasugerować, że mogą spodziewać się, że poprzednie wsparcie stanie się obszarem oporu, jeśli byki zareagują, ponownie podnosząc cenę. Jak widać, złamana linia trendu stała się obszarem oporu i była głównym czynnikiem, który doprowadził do 5% spadku w kolejnych miesiącach.

Kolejny interesujący przykład zjawiska odwrócenia ról można zobaczyć na wykresie giganta naftowego Exon-Mobil (XOM) na poniższym rysunku. Zwróć uwagę, jak poziom 65 USD zapobiegł wzrostowi ceny akcji w dwóch różnych przypadkach w roku 2005-2006. Dawny opór 65 USD staje się wsparciem po przełamaniu powyżej linii 65 USD, które miało miejsce w połowie lipca 2006 r. W tym przypadku handlowcy techniczni utrzymaliby bycze nastawienie do tej akcji, chyba że widzieliby, że XOM spadł poniżej nowego wsparcia 65 USD, w takim przypadku czekaliby, aż dawne wsparcie stanie się ponownie obszarem oporu.

Ostatni przykład Walmart Inc. ( WMT ) jest podobny do wykresu XOM, ponieważ te dwa wykresy ilustrują, że poziom wsparcia / oporu może zmienić swoją rolę w niektórych firmach, które są najczęściej obserwowane na giełdzie. W poniższym przykładzie widać, że poziom 51 USD uniemożliwił niedźwiedziom obniżanie ceny akcji Walmart przez większość 2004 r., Ale poziom ten szybko stał się oporem, gdy niedźwiedzie wysłały akcje poniżej tego poziomu na początku 2005 r. Wielu traderów technicznych kontynuowało. zwrócić szczególną uwagę na Walmart, gdy cena akcji zbliżyła się do poziomu 51 USD przez większość 2006 r., ponieważ ten poziom okazał się mieć wpływ na długoterminowy kierunek kursu akcji Walmart.

Podsumowanie

Wielu inwestorów technicznych lub innych krótkoterminowych inwestorów dowiaduje się o poziomach wsparcia i oporu na wczesnym etapie kariery. Jednak niektórzy z tych traderów nigdy w pełni nie uczą się lub nie rozumieją intrygującego odwrócenia ról, które ma miejsce, gdy cena aktywów bazowych przekroczy jeden z tych krytycznych poziomów. Koncepcja odwrócenia ról ma wielu krytyków, którzy nie wierzą, że koncepcja ta pojawia się w prawdziwym świecie, ale jak pokazano powyżej, zjawisko to można znaleźć na wykresach niektórych z najbardziej znanych nazwisk na giełdzie..