Jak mogę zidentyfikować akcje, które są również przedmiotem obrotu jako opcje?
Handel opcjami staje się coraz bardziej popularny wśród inwestorów detalicznych, ponieważ zdają sobie sprawę z różnych sposobów, w jakie opcje mogą być wykorzystywane do generowania zysków. Interesującą rzeczą w strategiach opcyjnych jest to, że inwestorzy mogą z nich korzystać w każdych warunkach rynkowych; podstawowe pytanie brzmi, jakie papiery wartościowe powinny być używane przy realizacji określonej strategii.
Kluczowe wnioski
- Opcje handlowe na akcje mogą być wykorzystywane na wiele sposobów, od hedgingu i spreadu po spekulacje.
- Jednak nie wszystkie akcje mają opcje notowane do obrotu.
- Możesz ustalić, czy akcje mają opcje notowane na giełdzie, sprawdzając u swojego brokera, na giełdzie opcji lub w radzie przemysłu opcji.
Akcje z opcjami na nie
Wielu początkujących inwestorów opcyjnych szybko odkrywa, że nie wszystkie papiery wartościowe mają powiązany z nimi łańcuch opcji. Oznacza to, że może nie być dostępnych opcji kupna lub sprzedaży określonego papieru wartościowego, co oznacza, że inwestor nie ma innego wyboru, jak tylko kupić lub sprzedać instrument bazowy w celu uzyskania ekspozycji. Giełdy wymagają spełnienia minimalnych kryteriów wystawiania, zanim dodadzą opcje. Na przykład, zgodnie z zasadami ustalonymi na Chicago Board Options Exchange (CBOE), istnieją cztery kryteria, które spółka publiczna musi spełnić, zanim opcje na jej akcje będą mogły być przedmiotem obrotu na giełdzie opcji:
- Bazowy papier wartościowy musi być notowany na giełdzie NYSE, AMEX lub Nasdaq.
- Cena zamknięcia musi zawierać minimalną cenę jednej akcji przez większość dni sesyjnych w ciągu trzech poprzednich miesięcy kalendarzowych.
- Firma musi mieć co najmniej 7 000 000 akcji w posiadaniu publicznym.
- Firma musi mieć co najmniej 2000 udziałowców.
Jeśli firma nie spełnia żadnego z tych kryteriów, giełdy opcji, takie jak Chicago Board Options Exchange, nie zezwalają na obrót opcjami na bazowy papier wartościowy. Dodatkowo, ze względu na drugi warunek wymieniony powyżej, spółka nie może być przedmiotem obrotu opcjami przez co najmniej trzy miesiące od daty pierwszej oferty publicznej. (Aby dowiedzieć się więcej na ten temat, przeczytaj nasz artykuł: Jakie wymagania musi spełnić firma, zanim giełdy pozwolą na obrót opcjami na firmę? )
Najłatwiejszym sposobem sprawdzenia, które papiery wartościowe mają opcje, jest sprawdzenie bezpośrednio u swojego brokera, co jest szczególnie łatwe, jeśli korzystasz z brokera online. Wiele z tych platform ma funkcję łańcucha opcji lub serii opcji, która umożliwia wyszukiwanie opcji na giełdzie, jeśli takie istnieją.
Możesz również odwiedzić strony internetowe giełd, na których handluje się większością opcji na akcje. Notowania giełdy znacznie wzrosły w ostatnich latach, z obecnymi podstawowymi operacjami w Boston Options Exchange ( kliknąć tutaj, aby przejść do katalogu symboli dla opcji wymienionych w CBOE Exchange Inc.
Rada Przemysłu Opcji (OIC) jest kolejnym źródłem informacji na temat wyszukiwania serii opcji. OIC jest spółdzielnią utworzoną w 1992 r. Przez giełdy opcji w USA i Options Clearing Corporation (OCC) w celu edukowania inwestorów i doradców finansowych w zakresie korzyści i ryzyka związanych z opcjami na akcje w obrocie giełdowym.
Korzystanie z opcji kapitałowych
Opcje na akcje pochodzą z jednego papieru wartościowego. Inwestorzy i handlowcy mogą korzystać z opcji na akcje, aby zajmować długie lub krótkie pozycje na akcjach bez faktycznego kupowania lub skracania akcji. Jest to korzystne, ponieważ zajęcie pozycji z opcjami pozwala inwestorowi / handlowcowi na większą dźwignię finansową, ponieważ ilość potrzebnego kapitału jest znacznie mniejsza niż w przypadku podobnej pozycji długiej lub krótkiej na marginesie. Inwestorzy / handlowcy mogą zatem czerpać większe zyski ze zmian cen akcji bazowych.
Na przykład zakup 100 udziałów z akcji o wartości 10 USD kosztuje 1000 USD. Zakup opcji kupna z ceną wykonania 10 USD może kosztować tylko 0,50 USD lub 50 USD, ponieważ jedna opcja kontroluje 100 udziałów (0,50 USD x 100 akcji). Jeśli akcje wzrosną do 11 USD, opcja jest warta co najmniej 1 USD, a inwestor opcji podwaja swoje pieniądze. Inwestor giełdowy zarabia 100 $ (pozycja jest teraz warta 1100 $), co stanowi 10% zysk z 1000 $, które zapłacił. Dla porównania, trader opcji osiąga lepszy procentowy zwrot.
Jeśli akcje bazowe poruszają się w złym kierunku, a opcje nie są dostępne w momencie ich wygaśnięcia, stają się bezwartościowe, a inwestor traci premię, którą zapłacił za opcję.
Inną popularną techniką opcji na akcje są spready na opcjach. Inwestorzy biorą pod uwagę kombinacje długich i krótkich pozycji opcyjnych, z różnymi cenami wykonania i datami wygaśnięcia, w celu uzyskania zysku z premii opcyjnych przy minimalnym ryzyku.