Rezerwy ustawowe
Co to są rezerwy ustawowe?
Rezerwy ustawowe to fundusze, których stanowe roszczenia posiadaczy polis.
Kluczowe wnioski
- Rezerwy ustawowe to minimalne kwoty gotówki i łatwo zbywalnych papierów wartościowych, które muszą posiadać firmy ubezpieczeniowe.
- Są oni objęci obowiązkiem wynikającym z państwowych przepisów o ubezpieczeniach.
- Firmy ubezpieczeniowe mogą ustalać swoje ustawowe rezerwy powyżej minimalnego poziomu, stosując podejście oparte na zasadach.
Zrozumienie rezerw ustawowych
Ustawa McCarrana-Fergusona, uchwalona przez Kongres w 1945 r., Nadała państwom uprawnienia do regulowania firm ubezpieczeniowych. Aby prowadzić działalność gospodarczą w stanie, każdy ubezpieczyciel musi posiadać licencję wydaną przez stanowy wydział ubezpieczeń i przestrzegać jego zasad. Jedną z tych zasad jest to, ile pieniędzy ubezpieczyciel musi przechowywać w rezerwie, aby mieć pewność, że będzie w stanie spłacić swoje przyszłe roszczenia.
Firmy ubezpieczeniowe pobierają składki ubezpieczeniowe od swoich klientów, a następnie inwestują je na swoim koncie głównym, aby wygenerować zwrot z inwestycji (ROI). Teoretycznie ubezpieczyciele mogą ulec pokusie, aby zainwestować bardzo dużą część zebranych składek w celu maksymalizacji zwrotu. Może to jednak spowodować, że nie będą mieli wystarczającej ilości gotówki na zaspokojenie roszczeń klientów.
Aby temu zapobiec, stanowe organy regulacyjne ds. Ubezpieczeń egzekwują minimalne poziomy płynności, które muszą utrzymywać firmy ubezpieczeniowe. Te ustawowe rezerwy mogą być utrzymywane w gotówce lub w łatwo zbywalnych papierach wartościowych, które można wiarygodnie i szybko zamienić na gotówkę.
Rezerwy ustawowe dotyczą szeregu produktów ubezpieczeniowych, w tym ubezpieczeń na życie, ubezpieczeń zdrowotnych, ubezpieczeń majątkowych i wypadkowych, ubezpieczeń na wypadek opieki długoterminowej oraz umów rentowych. Wymagania mogą się różnić w zależności od stanu i rodzaju produktu ubezpieczeniowego.
Metody rezerw ustawowych
Ustalając poziom rezerw ustawowych, państwowe organy regulacyjne stosują dwa podstawowe podejścia.
Podejście oparte na regułach
Pierwszym z nich jest podejście oparte na zasadach, w którym ubezpieczycielom mówi się, jaką część swoich składek muszą przechowywać w rezerwie w oparciu o ustandaryzowane formuły i założenia.
Podejście oparte na zasadach
Drugie podejście, znane jako podejście oparte na zasadach, daje ubezpieczycielom większą swobodę w ustalaniu rezerw. W szczególności pozwala im to na ustalanie rezerw na podstawie ich własnych doświadczeń, takich jak statystyki aktuarialne i zachowanie ich własnych klientów w zakresie roszczeń z przeszłości, pod warunkiem, że są one równie duże lub większe niż rezerwy określone w podejściu opartym na zasadach.
Ważny
Gdy firma ubezpieczeniowa decyduje się na utrzymywanie rezerw, które przekraczają minimalną kwotę wymaganą zgodnie z podejściem opartym na zasadach, są one określane jako rezerwy pozaustawowe lub dobrowolne.
Niezależnie od podejścia zastosowanego do ich obliczania, rezerwy ustawowe generalnie spowodują, że firmy ubezpieczeniowe stracą część potencjalnych zysków. Jednak przynoszą one korzyści całemu rynkowi ubezpieczeniowemu, zwiększając pewność klientów ubezpieczeniowych, że ich ubezpieczyciel będzie w stanie wytrzymać trudne warunki gospodarcze i stać za swoimi polisami.
Przykład rezerw ustawowych
Rozważmy przypadek ubezpieczenia XYZ. Zgodnie z ustawowymi wymogami dotyczącymi rezerw obowiązującymi w jego stanowym regulatorze ubezpieczeniowym, XYZ byłby zobowiązany do zatrzymania 50 mln USD w rezerwie w oparciu o podejście oparte na zasadach. Jednak po rozważeniu konkurencyjnego krajobrazu w jego stanie i przeanalizowaniu wcześniejszych wyników swojego portfela ubezpieczeniowego, XYZ zdecydował się zastosować podejście oparte na zasadach i ustawić swoje rezerwy ustawowe powyżej minimalnego wymaganego poziomu.
Chociaż dodatkowe rezerwy prawdopodobnie kosztowałyby go w postaci utraconych dochodów z inwestycji, XYZ argumentował, że to bardziej konserwatywne podejście wzmocniłoby jego wizerunek jako odpowiedzialnego ubezpieczyciela i uczyniłoby go dobrze przygotowanym do radzenia sobie z każdą potencjalną recesją lub innymi przeciwnościami gospodarczymi.