SQQQ: ProShares UltraPro Short QQQ ETF
Założony w lutym 2010 roku przez ProShares, UltraPro Short QQQ (SQQQ) to fundusz ETFz odwrotną dźwignią finansową, który śledzi indeks Nasdaq-100. Indeks ten obejmuje największe spółki, zarówno krajowe, jak i międzynarodowe, notowane na giełdzie Nasdaq, ale nie obejmuje instytucji finansowych. Udziały spółek są uszeregowane według całkowitej kapitalizacji rynkowej.
Kluczowe wnioski
- ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) to odwrotny fundusz ETF z 3-krotną dźwignią, który śledzi kurs Nasdaq 100, co oznacza, że wygląda na to, że zwraca dokładne wyniki indeksu Nasdaq 100 razy trzy.
- Ten fundusz ETF jest zgodny z Nasdaq 100, który jest silnie powiązany z akcjami technologii i telekomunikacji.
- SQQQ ma być przeprowadzane w ciągu dnia i nie jest inwestycją długoterminową, w której wydatki i spadek szybko zjadą zyski.
Strategia z odwrotną dźwignią finansową dla SQQQ oznacza, że próbuje ona odtworzyć dzienny wynik inwestycyjny, który jest w przybliżeniu odwrotny od dziennych wyników jego bazowego indeksu, a następnie pomnożyć te wyniki przez pewien czynnik. Deklarowanym celem SQQQ jest potrojenie przeciwnych wyników Nasdaq-100.
Oznacza to, że inwestorzy w SQQQ przygotowują się do walki na większym niefinansowym rynku akcji. Ponieważ Nasdaq-100 ma tendencję do silnego nacisku na akcje technologii, telekomunikacji i opieki zdrowotnej, SQQQ powinien wykazywać dobre wyniki, gdy sektory te osiągają słabe wyniki.
Wszystkie fundusze z odwróconą dźwignią finansową składają się z finansowych instrumentów pochodnych, a czasem nawet z instrumentów pochodnych. Aby osiągnąć przeciwieństwo określonego aktywa, zarządzający funduszami muszą handlować krótkimi pozycjami i swapami, które zasadniczo są zakładami, że bazowe papiery wartościowe lub inwestycja mają słabe wyniki.
Charakterystyka
Dostawca fundusz SQQQ, ProShares, został uruchomiony w 2006 roku i skupia się na konkretnych, ukierunkowanych i stosunkowo ryzykowne gospodarstw satelitarnych. Większość jego ETF są umiarkowanie małe lub bardzo małe, a SQQQ nie jest wyjątkiem;łączna wartość aktywów pod zarządzaniem, czyli AUM, w kwietniu 2020 r. wynosi 1,21 mld USD.
SQQQ ma stosunkowo wysokiwskaźnik kosztów wynoszący 0,95%. Nie powinno to dziwić, ponieważ strategia funduszu wymaga od czasu do czasu upłynnienia kontraktów pochodnych przed ich optymalnym punktem; umorzenia w naturze są bardzo trudne w przypadku funduszy ETF z odwrotną dźwignią.
Przydatność i zalecenia
Niezwykle ważne jest, aby inwestorzy zrozumieli, że SQQQ jest codziennie kierowanym odwrotnym funduszem ETF. ProShares zaprojektował to z myślą o krótkoterminowych zyskach o wysokim ryzyku i wysokich nagrodach w przypadku zmagań Nasdaq-100. Ten fundusz nie nadaje się do długoterminowego utrzymania; inwestorzy, którzy kupują i trzymają SQQQ, uważają, że ich zyski są poważnie uszkodzone przez wydatki i spadek.
Kilka kluczowych czynników sprawia, że SQQQ nie może służyć jako akceptowalny podstawowy pakiet akcji w portfelu inwestora. Pierwsza to krótkoterminowe ukierunkowanie funduszu; nie jest to fundusz ETF typu „kup i trzymaj”. Innym problemem jest wielkość funduszu; małe fundusze ETF, takie jak SQQQ, mogą przechodzić dzikie wahania i zawsze są blisko całkowitego zamknięcia.
Ceny akcji dla SQQQ również wskazują na odchylenie od historycznych wyników rynkowych. Indeks Nasdaq-100 nie jest idealnie skorelowany z całkowitymi wynikami na giełdzie, ale z pewnością jest indeksem cyklicznym. Ponieważ ogólny trend Nasdaq ma rosnąć w czasie, długoterminowe perspektywy dla ETF z 3-krotną odwróconą dźwignią są w najlepszym razie ponure.
Zanim inwestor rozważy zakup SQQQ, powinien dopasować bardzo ukierunkowany profil. Przede wszystkim inwestor powinien mieć wiedzę na temat ETF z odwróconą dźwignią i czuć się z nimi swobodnie. Po drugie, inwestor musi być w stanie szybko handlować lub mieć doradcę / brokera, który może zrobić to samo, aby uniknąć zepsucia.
Inwestor musi również czuć się komfortowo ze zmiennością. SQQQ niesie końcowe pięcioletnie beta ujemne 2,31 i zdumiewająco niskie alfa ujemne 18,8. Jego współczynnik Sharpe’a jest ujemny 1,4. Chociaż są one uważane za nieco zgodne z kategorią funduszu, są one znacznie bardziej ryzykowne niż przeciętny fundusz ETF lub fundusz wspólnego inwestowania.
Istnieją pewne zalety posiadania codziennie kierowanego lewarowanego funduszu ETF. Na przykład fundusz jest znacznie bardziej płynny niż inne fundusze tej wielkości;średni dzienny wolumen przekracza 53,8 mln transakcji od kwietnia 2020 r.
Ogólnie rzecz biorąc, SQQQ najlepiej służy jako bardzo specyficzny i mały satelita w portfelu agresywnego inwestora. Prawdopodobnie najlepiej jest stosować go jako antycykliczny zakup dla tych, którzy są przekonani, że akcje spółek o dużej kapitalizacji ucierpią w najbliższej przyszłości.