Spekulacja

Co to są spekulacje?

W świecie finansów, handel spekulacyjny lub spekulacyjny odnosi się do czynności polegającej na przeprowadzeniu transakcji finansowej, która wiąże się ze znacznym ryzykiem utraty wartości, ale wiąże się również z oczekiwaniem znacznego zysku lub innej znaczącej wartości. W przypadku spekulacji ryzyko straty jest z nadwyżką równoważone możliwością znacznego zysku lub innej rekompensaty.

Inwestor, który kupuje inwestycję spekulacyjną, prawdopodobnie koncentruje się na wahaniach cen. Chociaż ryzyko związane z inwestycją jest wysokie, inwestorowi zazwyczaj bardziej zależy na generowaniu zysku w oparciu o zmiany wartości rynkowej tej inwestycji niż na inwestowaniu długoterminowym. Kiedy inwestowanie spekulacyjne obejmuje zakup waluty obcej, nazywa się to spekulacją walutową. W tym scenariuszu inwestor kupuje walutę, starając się później sprzedać tę walutę po uznanym kursie, w przeciwieństwie do inwestora, który kupuje walutę, aby zapłacić za import lub sfinansować inwestycję zagraniczną.

Bez perspektywy znacznych zysków motywacja do spekulacji byłaby niewielka. Czasami może być trudno odróżnić spekulację od prostej inwestycji, zmuszając gracza rynkowego do rozważenia, czy spekulacja lub inwestycja zależy od czynników mierzących charakter aktywów, oczekiwany czas trwania okresu utrzymywania i / lub wielkość dźwigni zastosowanej do ekspozycji.

Jak działają spekulacje?

Na przykład nieruchomości mogą zacierać granicę między inwestycją a spekulacją przy zakupie nieruchomości z zamiarem jej wynajmu. Chociaż kwalifikowałoby się to jako inwestowanie, zakup wielu współwłasności mieszkaniowych z minimalnymi zaliczkami w celu ich szybkiej odsprzedaży z zyskiem byłby niewątpliwie uważany za spekulację.

Spekulanci mogą zapewnić płynność rynkową i zawęzić spread bid-ask, umożliwiając producentom skuteczne zabezpieczenie ryzyka cenowego. Spekulacyjna krótka sprzedaż może również powstrzymać szalejącą byczę i zapobiegać tworzeniu się baniek cenowych na aktywach poprzez stawianie zakładów na udane wyniki.

Fundusze inwestycyjne i hedgingowe często angażują się w spekulacje na rynkach walutowych, obligacji i giełdach.

Spekulacje i rynek Forex

Rynki Forex osiągają największy na świecie całkowity wolumen i wartość w dolarach, przy czym szacunkowo 6,6 biliona dolarów zmienia się dziennie między kupującymi a sprzedającymi.1 Na tym rynku handluje się na całym świecie przez 24 godziny na dobę, podczas gdy pozycje można przyjmować i odwracać w ciągu kilku sekund, wykorzystując szybkie elektroniczne platformy transakcyjne.

Transakcje zazwyczaj obejmują transakcje spot polegające na kupnie i sprzedaży par walutowych, takich jak EUR / USD (euro-dolar amerykański), z dostawą za pośrednictwem opcji lub prostej wymiany. Rynek ten jest zdominowany przez zarządzających aktywami i funduszy hedgingowych z portfelami o wartości wielu miliardów dolarów. Spekulacje na rynkach walutowych mogą być trudne do odróżnienia od typowych praktyk zabezpieczających, które mają miejsce, gdy firma lub instytucja finansowa kupuje lub sprzedaje walutę w celu zabezpieczenia się przed ruchami rynkowymi.

Na przykład sprzedaż waluty obcej związana z zakupem obligacji może zostać uznana albo za zabezpieczenie wartości obligacji, albo za zwykłą spekulację. Zależności te mogą być trudne do zdefiniowania, jeśli pozycja walutowa jest kupowana i sprzedawana wiele razy, podczas gdy fundusz jest właścicielem obligacji bazowej.

Spekulacje i rynek obligacji

Globalny rynek obligacji jest wyceniany na ponad 100 bilionów dolarów, z czego około 40 bilionów dolarów znajduje się w Stanach Zjednoczonych, a aktywa te mogą obejmować dług wyemitowany przez rządy i międzynarodowe korporacje. Ceny aktywów mogą ulegać znacznym wahaniom i są pod silnym wpływem zmian stóp procentowych oraz niepewności politycznej i gospodarczej. Największy jednolity rynek światowy handluje amerykańskimi obligacjami skarbowymi, a ceny w tym miejscu często są wynikiem powszechnych spekulacji.