Smart Beta ETF

Co to jest fundusz ETF Smart Beta?

Inteligentny Beta ETF to rodzaj funduszu podlegającego obrotowi giełdowemu (ETF), który wykorzystuje oparty na regułach system wyboru inwestycji, które mają znaleźć się w portfelu funduszu. Fundusz giełdowy lub ETF to rodzaj funduszu, który śledzi indeks, taki jak S&P 500. Inteligentne beta ETF opierają się na tradycyjnych ETFach i dostosowują składniki aktywów funduszu w oparciu o z góry określone wskaźniki finansowe.

Zrozumieć fundusze ETF Smart Beta

Zasady określające, jakie akcje składają się na fundusze notowane na giełdzie, różnią się w zależności od zasad ustalonych w momencie powstania funduszu. Ponadto istnieją różne wagi dla każdej akcji w funduszu. Waga oznacza, że ​​fundusz może mieć więcej udziałów jednej akcji w porównaniu z innymi na podstawie podstawowego aspektu, takiego jak wartość. Niektóre fundusze ETF mogą śledzić indeks giełdowy zawierający tylko akcje banków, duże firmy lub akcje technologiczne.

Ważenie kapitalizacji rynkowej jest jedną z najpowszechniejszych metod wyboru liczby akcji spółki w indeksie lub funduszu. Waga kapitalizacji rynkowej oznacza, że ​​firma jest wybierana na podstawie jej kapitalizacji rynkowej lub ceny jej akcji pomnożonej przez liczbę akcji pozostających w obrocie. Spółka, która ma wiele wyemitowanych akcji i której akcje znacznie wzrosły, będzie miała znaczącą wagę w indeksie kapitalizacji rynkowej.

Smart Beta nie stosuje typowej strategii indeksu ważonego limitem. Zamiast tego bierze pod uwagę szczegółowe czynniki, które są specyficzne dla określonej firmy lub branży. Inteligentny Beta ETF może wybrać firmy, które wykazują tylko określone zachowania lub wskaźniki. Wskaźniki te obejmują takie czynniki, jak wzrost zysków, dynamika akcji – zakres, w jakim akcje rosną lub spadają – lub rentowność. Każda ETF ma własne zasady, które są częścią ogólnego systematycznego podejścia do wybierania akcji, które mają zostać włączone do funduszu.

Rodzaje funduszy ETF Smart Beta

Inteligentny Beta ETF może sprawdzać i wybierać swoje udziały w oparciu o wzrost dywidendy firmy. Dywidendy to wypłaty z zysków spółki wypłacane akcjonariuszom jako nagroda za inwestycję w spółkę. Firmy wypłacające dywidendy są zazwyczaj dużymi, dobrze ugruntowanymi i dochodowymi firmami.

Metody ważone ryzykiem uwzględniają oczekiwaną zmienność zapasów. Fundusze mogą ograniczyć posiadane zasoby do akcji o niskiej zmienności, aby zmniejszyć ryzyko w funduszu. Zmienność jest miarą tego, jak bardzo zmienia się cena papieru wartościowego lub w jakim stopniu zmienia się ona lub nie. Z drugiej strony, niektórzy inwestorzy chętnie podejmują ryzyko i mogą chcieć zainwestować w fundusz, który koncentruje się na spółkach o wysokim potencjale wzrostu.

Chociaż istnieje wiele rodzajów strategii Smart Beta ETF, kilka z najczęstszych obejmuje:

• Równomiernie ważone: zamiast ważenia funduszu na podstawie ceny akcji i kapitalizacji rynkowej, strategia ta w równym stopniu waży czynniki i każdy udział.
• Ważone fundamentalnie: firmy są wybierane i ważone na podstawie takich czynników, jak łączne zarobki, zyski, przychody lub podstawy i wskaźniki oparte na finansach.
• W oparciu o czynniki: akcje są ważone na podstawie określonych czynników, takich jak składniki bilansu, zaniżone wyceny lub mniejsze firmy, które rozwijają się.
• Niska zmienność: ta metoda koncentruje się na akcjach i indeksach o niskiej zmienności lub niewielkich wahaniach cen w okresie historycznym.

Zarządzanie pasywne i aktywne

Fundusze ETF Smart Beta wykorzystują kombinację pasywnych i aktywnych metod inwestowania. Aktywne inwestowanie jest podobne do sytuacji, w której menedżer ds. Inwestycji wybiera akcje do portfela. Aktywnie zarządzany fundusz kupuje i sprzedaje akcje w razie potrzeby na podstawie różnych podstawowych wskaźników, takich jak zyski lub wskaźniki finansowe.

Fundusz jest pasywny, ponieważ śledzi indeks bez konieczności zlecania menedżerowi inwestycyjnemu wyboru akcji. W rezultacie fundusze pasywne mają zwykle niższe opłaty. Na przykład fundusz może śledzić wszystkie akcje z indeksu S&P 500, aby naśladować lub śledzić każdy ruch dokładnie tak, jak indeks S&P.

Smart Beta to połączenie inwestowania aktywnego i pasywnego. Podąża za indeksem, czyniąc go pasywnym, ale bierze również pod uwagę alternatywne czynniki przy wyborze akcji lub inwestycji z indeksu. Innymi słowy, inteligentny fundusz beta, który śledzi indeks S&P 500, nie wybrałby wszystkich akcji w indeksie. Zamiast tego może wybrać tylko te, które wykazują określone zachowanie, takie jak określony procent wzrostu przychodów.

Korzyści związane z funduszami ETF Smart Beta

Wiele inteligentnych beta ETF ma na celu zwiększenie zwrotów z portfela, maksymalizację dywidend i obniżenie ryzyka portfela.

Niektórzy mogą twierdzić, że jedną z zalet strategii Smart Beta jest stosowanie indeksowania o jednakowej ważeniu. Ten parametr usuwa nacisk na akcje w indeksie o największych wagach kapitalizacji rynkowej. Przy wagach kapitalizacji rynkowej, jeśli największe akcje lub pakiety akcji osiągają gorsze wyniki, będą one miały znaczny wpływ na wyniki indeksu w stosunku do najmniejszych składników indeksu.

Smart beta nie jest strategią pasywną, jak tradycyjne fundusze indeksowe ważone kapitalizacją rynkową. Chociaż wiele funduszy ETF typu Smart Beta ma wyższe wskaźniki kosztów niż produkty z pasywnymi indeksami, są one tańsze niż najbardziej  aktywnie zarządzane fundusze.

Fundusze ETF Smart Beta są idealne dla inwestorów, którzy chcą zmaksymalizować swoje dochody i zwroty, jednocześnie pozwalając na potencjalne zminimalizowanie ryzyka.

Ryzyko związane z funduszami ETF Smart Beta

Fundusze ETF Smart Beta są nadal stosunkowo nową metodą inwestowania i mogą wykazywać niskie wolumeny transakcji. Niski wolumen obrotu lub płynność mogą spowodować, że inwestorzy nie będą w stanie łatwo sprzedać lub wyjść ze swoich pozycji.

Koszty handlu mogą być wysokie, aby przywrócić pierwotną wagę indeksu. Wzrost ceny wynika z zakupu przez fundusz akcji z indeksu, który ma być włączony do funduszu. W rezultacie opłaty pobierane za smart Beta mogą być niższe niż w przypadku aktywnie zarządzanych funduszy, ale oszczędności mogą nie być znaczące.

Smart Beta ETF mogą osiągać gorsze wyniki niż tradycyjne indeksy, takie jak S&P 500, ponieważ muszą być stale dostosowywane do indeksów. Innymi słowy, udziały są dodawane i sprzedawane na podstawie zasad funduszu.

Ponieważ smart beta ETF ma tak wiele zmiennych do rozważenia, handel nimi może być trudniejszy niż handel z tradycyjnymi indeksami. W rezultacie ceny inteligentnych beta ETF-ów mogą różnić się od wartości bazowej funduszu.

Plusy

• Smart Beta to połączenie aktywnego i pasywnego inwestowania, podążania za indeksem, ale także z uwzględnieniem czynników alternatywnych.
• Fundusze ETF Smart Beta w mniejszym stopniu polegają na wagach kapitalizacji rynkowej, aby uniknąć nadmiernego wpływu jednej akcji na wartość ETF.
• Fundusze te mają niższe opłaty niż fundusze aktywnie zarządzane.
• Fundusze ETF Smart Beta pozwalają na elastyczność w wyborze holdingów i ich zachowań, w tym podejść opartych na ryzyku.

Cons

• Niektóre inteligentne fundusze ETF typu beta mogą być drogie, ponieważ akcje muszą być kupowane i sprzedawane, aby spełnić zasady funduszu.
• Fundusze Smart Beta mogą osiągać gorsze wyniki niż indeksy pasywne, ponieważ są przedmiotem ciągłego obrotu w porównaniu ze strategią kup i trzymaj.
• Wolumen obrotu może być niski, co może prowadzić do trudności w kupnie i sprzedaży funduszy.
• Fundusze ETF typu Smart Beta mają zazwyczaj wyższe opłaty niż fundusze pasywnie oparte na indeksach.

Prawdziwy przykład inteligentnych funduszy beta

Akcje ETF ( VIG ) to fundusz ETF typu smart-beta, który śledzi indeks akcji, które przynoszą dywidendy. Fundusz wybiera spółki z indeksu Nasdaq US Dividend Achievers Select Index. Jednak VIG dodaje warstwę szczegółowych kryteriów, które są potrzebne, aby spółka znalazła się w zasobach funduszu. VIG wybiera spółki, które przez 10 kolejnych lat dokonywały podwyżek dywidend.

Wskaźnik kosztów jest niski i wynosi 0,08% i ma firmy z kilku branż, w tym;

• Microsoft Corp.
• Walmart Inc.
• PepsiCo. Inc.
• Firma 3M
• McDonald’s Corp.

Z zestawienia widać, że firmy mają ugruntowaną pozycję, co jest typowe dla firm, które od lat konsekwentnie wypłacają dywidendę. Ponieważ dywidendy są wypłacane z zysków, konsekwentnie mogą je wypłacać tylko najbardziej dochodowe firmy.