Czy powinieneś pracować w butikowym banku inwestycyjnym?
Dawno minęły czasy, kiedy studia MBA lub Ph. D. ze szkoły Ivy League gwarantowałaby upragnioną pracę w bankowości inwestycyjnej w dużej międzynarodowej firmie.
Od czasu światowego kryzysu finansowego w latach 2008-09 nawet wybitni kandydaci mają trudności z włamaniem do bankowości inwestycyjnej. Ostatnio mniejszy bankowości inwestycyjnej butik firmy zostały zyskuje udział w rynku w ciągu wielkich banków inwestycyjnych. (Zobacz też: Doradztwo w zakresie fuzji i przejęć Butiki biznesowe: jak małe sklepy zdobywają duże transakcje fuzji i przejęć ).
Kluczowe wnioski
- Banki wyburzeniowe są często dużymi międzynarodowymi firmami.
- Firmy butikowe są małe i niezależne.
- Korzyści są oferowane zarówno w bankowości masowej, jak i butikowej.
Bulge vs. Boutique
Bankowość inwestycyjna jest zdominowana przez duże, międzynarodowe firmy o ugruntowanej pozycji, czasami nazywane bankami bulge. Należą do nich Goldman Sachs Group Inc. ( GS ), Citigroup Inc. ( C ) i JP Morgan Chase & Co. ( JPM ). W przeciwieństwie do tego butiki bankowości inwestycyjnej to małe, niezależne firmy, które są zwykle własnością jednej lub kilku osób i są przez nią obsługiwane.
Firmy butikowe oferują usługi na mniejszą skalę. Na przykład mogą koncentrować się na niszowych obszarach bankowości inwestycyjnej, takich jak fuzje i przejęcia, restrukturyzacja lub wykupy lewarowane. Podczas gdy banki typu bulge zwykle zawierają transakcje o wartości 500 milionów dolarów lub więcej, butiki obsługują transakcje o wartości od 50 milionów do 500 milionów dolarów.
Lepsze wrażenia z butików? To zależy
W butikowym banku masz ogromne możliwości samodzielnego załatwienia całej transakcji. Bank butikowy może oczekiwać i pozwolić bankierom na bardziej niezależne działanie poprzez poszukiwanie możliwości, przekonywanie perspektyw, konstruowanie transakcji i zamykanie jej. Jeśli jednak bank butikowy specjalizuje się w małym obszarze, bankier może stwierdzić, że nie ma dużego doświadczenia.
W bankach typu bulge, zwłaszcza na poziomie podstawowym, bankierzy mogą być ograniczeni do ograniczonej roli i zależni od procesów, zasad, zatwierdzeń i zasobów. Na przykład, zamiast szukać okazji, bankier może otrzymywać kontakty handlowe i oferty od ustalonego zespołu, czyniąc zdefiniowaną pracę stosunkowo prostą. (Zobacz także: Jaka jest rola banku inwestycyjnego? )
Niezależność administracji?
W banku wybujałym bankierzy inwestycyjni mogą poprosić dedykowany zespół ilościowy o opracowanie i przetestowanie modeli ilościowych. Istnieje dedykowany zespół prawny, który doradza w kwestiach prawnych, pisarze techniczni zajmujący się dokumentacją oraz zespół przedsprzedażowy, który przygotowuje ofertę. W butiku bankier może być zmuszony do zrobienia wszystkiego, od prostych zadań, takich jak tworzenie broszur, po złożone, takie jak modelowanie ilościowe i strukturyzacja transakcji. Niektórym butikowy bank może zaoferować doświadczenie niezależności, niezależności i kreatywności. Inni mogą uznać takie doświadczenia za administracyjne i niewdzięczne.
Clientele
Chociaż butikowa bankowość inwestycyjna zdobywa udział w rynku, rynek nadal jest zdominowany przez banki wyburzeniowe. Firmy zwykle bardziej ufają dużym, globalnym firmom o ugruntowanej pozycji niż małym sklepom, nawet jeśli te ostatnie pobierają niższe opłaty. Powoduje to, że banki wybujałe mają ogromną pulę łatwo dostępnej klienteli. Butiki mogą być zmuszone do szukania potencjalnych klientów, zwykle innych małych firm. Butiki mają tę zaletę, że banki wybujałe często nie wkraczają na ich mniejszy rynek. Ale jednocześnie duże oferty są zwykle poza zasięgiem.
Dynamiczne środowisko
Banki butikowe mogą całkowicie zmienić swoją koncentrację, na przykład przechodząc od wszystkich wykupów lewarowanych do restrukturyzacji przedsiębiorstw. Duże banki inwestycyjne mają zróżnicowane strumienie pracy, dzięki czemu ich pracownicy mogą pracować w pożądanych przez nich obszarach. (Zobacz także: Najważniejsze rzeczy, które należy wiedzieć podczas wywiadu z bankowością inwestycyjną ).
Bezpieczeństwo pracy
Niewiele prac jest w 100% bezpiecznych, a nawet najlepsi pracownicy mogą być zmuszeni stawić czoła toporowi w złych czasach. Jednak biorąc pod uwagę zróżnicowane działy biznesowe, duże rozmiary i globalną obecność, bank wybujały ma większą elastyczność w przenoszeniu ludzi, powiedzmy z fuzji i przejęć ( M&A ) do działu analityków kapitałowych lub z Europy do Azji w miarę wzrostu potrzeb biznesowych. i upadek. Butiki nie mają takiego samego poziomu elastyczności i możliwości ze względu na mniejszy rozmiar i specjalizację.
Łatwiej jest zdobyć informacje o bankach ulicznych niż butikach.
Poziom ryzyka
Kilka osób może założyć lub zniszczyć nawet duży, globalny, międzynarodowy bank inwestycyjny. Jedna transakcja fuzji i przejęcia może się nie udać pod względem technicznym lub przypadek fałszowania stóp procentowych przez jednego lub dwóch indywidualnych handlowców może spowodować nałożenie milionów kar. Duże banki inwestycyjne mają zdolność absorbowania tych strat. Banki butikowe działają w oparciu o osobiste relacje i połączenia sieciowe. W przypadku braku dedykowanych działów prawnych lub audytowych, w butikach ryzyko jest znacznie większe, ponieważ jedna lub dwie kluczowe osoby mogą zepsuć cały biznes.
Rozmiar ma znaczenie (czasami)
Zdarzają się skandale bankowe. Nawet jeśli indywidualny bankier nie był w to zaangażowany, jego kariera może poważnie ucierpieć w perspektywie długoterminowej, jeśli będzie związana z bankiem butikowym oskarżonym o popełnienie przestępstwa. Zdarzają się przypadki odmowy wydania wizy lub większej kontroli u nowego pracodawcy z powodu wcześniejszych powiązań z zhańbionym bankiem butikowym. Banki wyburzeniowe nie są odporne na nieprawidłowości lub awarie, ale mają przewagę w postaci ustalonej wartości marki, która może wchłonąć kilka takich incydentów.
Łatwy dostęp do informacji
Chociaż łatwiej jest uzyskać informacje o banku wybrzuszeń, wnętrza butików pozostają ukryte. Wiadomo, że po wybraniu banki wyburzeniowe oferują jednakowe wynagrodzenie współpracownikom o podobnych umiejętnościach i poziomie doświadczenia. Wynagrodzenia w butikach mogą się bardziej różnić w zależności od osobistych preferencji lub bardzo szczególnych wymagań. Przy zmianie pracy, zwłaszcza do funduszy hedgingowych i firm private equity, preferowani są kandydaci z doświadczeniem w bankach typu bulge ze względu na ich lepszą ekspozycję korporacyjną. (Zobacz także: Kariera finansowa z doskonałymi zarobkami ).
Podsumowanie
Dołączenie do butiku bankowości inwestycyjnej niesie ze sobą wiele korzyści, mimo że banki wybujałe oferują bardziej klasyczną ścieżkę kariery. Ostatecznie o wyborze między bankiem butikowym a wybrzeżem musi decydować temperament, aspiracje i oczekiwania kandydata.