Sprzedaż funduszy powierniczych: co się dzieje, gdy dokonujesz likwidacji?
Gdy inwestorzy umarzają jednostki uczestnictwa w funduszach wspólnego inwestowania, proces jest bardzo prosty. Tytuły uczestnictwa funduszy powierniczych nie są przedmiotem obrotu w ciągu dnia. Zamiast tego akcje są wyceniane na zamknięciu rynku o godzinie 16:00 czasu wschodniego, kiedyobliczana jestich wartość aktywów netto (NAV). Fundusze powiernicze zazwyczaj utrzymują rezerwy gotówkowe na pokrycie wykupów inwestorów, tak aby nie były zmuszone do likwidacji portfela papierów wartościowych w nieodpowiednim czasie. W przypadku większości wykupów funduszy inwestycyjnych wpływy są przekazywane inwestorowi następnego dnia roboczego.
Odkupienie udziałów w funduszach inwestycyjnych może mieć konsekwencje, ale wielu inwestorów nie jest świadomych tych wydarzeń. Przykłady takich konsekwencji obejmują opłaty, prowizje, prowizje i wydatki, które zmniejszają przewidywany zwrot inwestora. Wszystkie opłaty związane z funduszem są opisane w prospekcie funduszu. Ważne jest, aby inwestorzy przeczytali prospekt funduszu,aby zrozumieć wszystkie konsekwencje finansowe przed zakupem, sprzedażą lub wymianą udziałów w funduszach wspólnego inwestowania.
Klasy jednostek uczestnictwa funduszy powierniczych
Wiele funduszy inwestycyjnych oferuje kilka klas tytułów uczestnictwa, na przykład tytuły „ klasy A ” i „ klasy B ”. Każda klasa tytułów uczestnictwa posiada te same papiery wartościowe funduszu, ale wiąże się z różnymi opłatami i kosztami. Inwestorzy mogą wybrać strukturę opłat i wydatków, która najlepiej odpowiada ich celom inwestycyjnym.
Kluczowe wnioski
- Gdy inwestor sprzedaje jednostki uczestnictwa w funduszach wspólnego inwestowania, proces umorzenia jest prosty, ale mogą wystąpić nieoczekiwane opłaty lub prowizje.
- Tytuły klasy A zwykle obciążone są kosztami sprzedaży początkowej, czyli opłatami pobieranymi w momencie dokonywania inwestycji, ale w przypadku tytułów uczestnictwa klasy B może zostać naliczona opłata.
- Niektóre fundusze wzajemne pobierają opłaty za wcześniejszy wykup, aby zniechęcić do handlu krótkoterminowego.
- Opłata za wymianę to opłata pobierana, gdy inwestor zamienia jeden fundusz inwestycyjny na inny z tą samą rodziną funduszy.
- Inwestorzy mogą być winni podatki, gdy zyski kapitałowe zostaną zrealizowane ze sprzedaży udziałów w funduszu na rachunku podlegającym opodatkowaniu.
Tytuły uczestnictwa klasy A zazwyczaj nakładają obciążenie związane ze sprzedażą typu front-end, czyli opłatę, z której fundusz korzysta w celu zrekompensowania brokerom. Tytuły klasy B nie mają obciążenia związanego ze sprzedażą typu front-end, ale mogą nałożyć opłatę z tytułu odroczonego obciążenia sprzedażą w przypadku sprzedaży jednostek uczestnictwa w funduszach wspólnego inwestowania. Tytuły uczestnictwa klasy C mogą mieć obciążenie początkowe lub końcowe, ale opłaty te są zwykle niższe niż w przypadku tytułów uczestnictwa klasy A lub B.
Typowa opłata za obciążenie front-end może wynosić 4% początkowej inwestycji, ale nie może przekraczać 8,5%. Procent obciążenia front-end może się zmniejszyć wraz ze wzrostem wielkości zakupu inwestora. Obciążenie sprzedaży zaplecza nie może przekroczyć 8,5%, a odsetek ten będzie z czasem malał, aż osiągnie zero. Inwestorzy długoterminowi mogą wybierać tytuły klasy B, jeśli spodziewają się posiadać tytuły uczestnictwa funduszu przez dłuższy czas. Wszystkie trzy klasy tytułów uczestnictwa nakładają również szereg opłat i kosztów dla akcjonariuszy.
Należy zauważyć, że fundusze bez obciążenia nie pobierają opłat za zakup lub sprzedaż akcji, ale, podobnie jak w przypadku funduszy doładowania, pobierają inne opłaty i wydatki, które mogą obniżyć zwrot akcjonariusza.
Opłaty dla akcjonariuszy
Opłaty dla akcjonariuszy obejmują koszty operacyjne funduszu wspólnego inwestowania, takie jak opłaty za doradztwo inwestycyjne, opłaty za marketing i dystrybucję 12b-1 oraz inne koszty administracyjne. Opłaty 12b-1 są wypłacane z aktywów funduszu, co oznacza, że inwestorzy płacą te opłaty pośrednio. Opłaty 12b-1 pokrywają wydatki na marketing i sprzedaż udziałów w funduszach, w tym koszty reklamy, wynagrodzenie brokera oraz drukowanie i wysyłkę prospektów i literatury handlowej.
Opłaty za wcześniejszy wykup
Niektóre fundusze wzajemne pobierają opłaty za wcześniejszy wykup, aby zniechęcić do handlu krótkoterminowego. Ogólnie rzecz biorąc, opłaty te obowiązują dla okresów utrzymywania wynoszących od 30 dni do jednego roku. Opłaty za wcześniejszy wykup są wpłacane do funduszy i są oddzielone od potencjalnych opłat za obciążenie zaplecza, które są płacone brokerowi. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd ogranicza opłaty za umorzenie do maksymalnie 2%.
Opłaty za wymianę
Fundusz wspólnego inwestowania może nałożyć opłatę za wymianę, gdy udziałowiec wymieni udziały w jednym funduszu na udziały w innym funduszu z tej samej rodziny funduszy. Wymiana jest zdarzeniem podlegającym opodatkowaniu, co oznacza, że inwestor może być również odpowiedzialny za wszelkie zyski kapitałowe ze sprzedaży / wymiany udziałów.3
Konsekwencje podatkowe
Inwestor posiadający udziały w funduszu inwestycyjnym na rachunku podlegającym opodatkowaniu może być zobowiązany do zapłaty podatku od wszelkich zysków kapitałowych nettouzyskanych ze sprzedaży swoich udziałów w funduszu w ciągu roku kalendarzowego. Ponadto być może będzie musiał zapłacić podatki od swojego proporcjonalnego udziału w zyskach kapitałowych funduszu. Prawo wymaga, aby fundusz wspólnego inwestowania rozdzielał zyski kapitałowe między udziałowców, jeśli sprzedaje papiery wartościowe z zyskiem, którego nie można skompensować stratami. Te dystrybucje mają miejsce pod koniec każdego roku.