Zgłoszenie S-8
Co to jest zgłoszenie S-8?
Zgłoszenie S-8 to zgłoszenie SEC wymagane od firm, które chcą wyemitować kapitał dla swoich pracowników.
Formularz S-8 przedstawia szczegóły wewnętrznej emisji akcji lub opcji dla pracowników, podobnie jak w przypadku złożenia prospektu. Firma składa wniosek S-8 dotyczący programów giełdowych, które są przeznaczone dla pracowników, w tym pracowników, dyrektorów, powierników, komplementariuszy, członków kierownictwa firmy, konsultantów i doradców.
Wprowadzono zmiany w celu lepszego uregulowania zgłoszeń S-8, aby zapobiec nadużyciom przy emisji akcji. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) starała się powstrzymać przypadki, w których emitenci i promotorzy manipulowali zgłoszeniami S-8 w celu składania nielegalnych ofert papierów wartościowych.
Powszechny schemat obejmowałby osobę, która została wyznaczona jako konsultant firmy, mimo że nigdy nie świadczyła żadnych usług doradczych. Jednostka może działać w celu promowania akcji w celu podwyższenia ich ceny rynkowej. Osoba fizyczna otrzymywałaby dużą liczbę akcji za pośrednictwem wewnętrznego programu zarejestrowanego na podstawie zgłoszenia S-8, a następnie natychmiast sprzedawałaby wszystkie akcje na rynku publicznym. Emitent akcji otrzyma z kolei wpływy.
Zasady dotyczące zgłoszeń S-8
Wymagania rejestracyjne dla zgłoszeń S-8 zostały zaktualizowane, aby zapewnić, że konsultanci, którzy otrzymują akcje w ten sposób, również świadczą usługi w dobrej wierze na rzecz emitenta. Usługi te nie mogą być związane ze sprzedażą papierów wartościowych w ramach transakcji pozyskiwania kapitału. Usługi konsultanta nie mogą również promować ani utrzymywać rynku papierów wartościowych emitenta.
SEC wprowadziła dalsze zmiany w wymogach rejestracyjnych, aby uniemożliwić spółkom, które zakończyły fuzje odwrotne ze spółkami przykrywanymi, składania wniosków S-8. Zgodnie z wymogami rejestrujący składający zgłoszenie S-8 nie może być spółką przykrywką ani spółką przykrywką przez co najmniej 60 dni przed dokonaniem zgłoszenia. Jeżeli emitent był firmą fasadową w jakimkolwiek wcześniejszym czasie, musi złożyć dokumenty w SEC co najmniej 60 przed złożeniem wniosku S-8, aby wykazać, że nie jest już spółką fasadową.
Zgłoszenia S-8 zawierają dodatkowe zakazy dotyczące tego, komu akcje mogą być dystrybuowane. Papiery wartościowe nie mogą być wypłacane osobom lub podmiotom, które aktywnie promują lub w inny sposób rozpowszechniają akcje za pośrednictwem biuletynów lub w inny sposób.
Firmy, które składają wnioski S-8, muszą uiścić opłaty rejestracyjne do SEC w oparciu o wartość akcji i łączną liczbę akcji, które zostaną wyemitowane w ramach planu. Akcje i opcje oferowane w ramach zgłoszeń S-8 mają daty, które określają, kiedy wygasają, jeśli nie są wykonywane.