Zaufanie do dochodów z opłat licencyjnych

Co to jest fundusz powierniczy?

Trust z tytułu tantiem to rodzaj specjalnego instrumentu finansowania, który umożliwia inwestorom udział w dochodach ze złóż gazu, odwiertów naftowych, kopalni węgla i innych koncernów produkujących energię. Dopóki te firmy pozostają operacyjne i kontynuują sprzedaż produktów, posiadacze jednostek zaufania otrzymują miesięczne wypłaty gotówki w oparciu o tantiemy płacone przez te firmy w każdym poprzednim miesiącu. Gdy wyczerpią się zasoby naturalne – powiedzmy, że szyb naftowy wyschnie, zaufanie zostaje natychmiast rozwiązane.

Zrozumienie zaufania do dochodów z opłat licencyjnych

Fundusze inwestycyjne oferują inwestorom obietnicę wyższych zysków niż akcje, mimo że handlują w podobny sposób. Trusty te przyciągają przedsiębiorstwa energetyczne, ponieważ pozwalają im sprzedawać aktywa generujące przepływy pieniężne po stosunkowo wysokich cenach.

Rozważmy następujący fikcyjny przykład: Załóżmy, że firma ABC Oil przewiduje sprzedaż miliona baryłek rocznie przez następne 20 lat za 20 dolarów za baryłkę, a tym samym zarabianie 20 milionów dolarów rocznie. ABC może zdecydować się na współpracę z bankiem inwestycyjnym w celu sprzedaży wydobytej ropy na rzecz funduszu powierniczego. Idąc dalej, ABC otrzymuje rutynową wypłatę z banku, który z kolei przekazuje zyski ABC posiadaczom jednostek. Miesięczne miesięczne dane inwestora wahają się w zależności od wielkości produkcji ABC i aktualnej ceny tej produkcji. Mówiąc najprościej, takie rozwiązanie zapewnia wiarygodne zarobki dla ABC, jednocześnie potencjalnie przynosząc wysokie zyski posiadaczom jednostek.

Dodatkowe korzyści z funduszy powierniczych

Jako pass-through podmiotów, ufa dochodach royalty uniknąć odpowiedzialności podatku dochodowego przekazując wydatki i dochody do Inwestorów, którzy lubią podatkowe uprzywilejowanych plony, ze względu na fakt, że przedsiębiorstwa energetyczne deprecjonować w miarę upływu czasu i zasobów naturalnych, ponieważ nieuchronnie wyczerpywać. W związku z tym IRS nie uznaje wypłat z większości dochodów z tytułu tantiem jako zdarzeń podlegających opodatkowaniu. Zamiast tego posiadacze jednostek mogą wykorzystać te wypłaty, aby obniżyć podstawę kosztu akcji, która jest opodatkowana według niższych stawek zysków kapitałowych i jest odroczona podatkowo do czasu likwidacji pozycji przez inwestorów. Ponadto w niektórych przypadkach inwestorzy mogą korzystać ze skromnych ulg podatkowych, jeśli posiadają jednostki w trustach, których firmy produkują czystą i odnawialną energię.

Ryzyko związane z funduszami powierniczymi

Przepływy pieniężne z trustów dochodu z tantiem podlegają notorycznie zmiennym cenom towarów i niestabilnym poziomom produkcji – niepewności, które stanowią pewien stopień ryzyka dla inwestorów. Co więcej, fundusze królewskie same w sobie nie prowadzą żadnych fizycznych operacji, ponieważ finansują jedynie pojazdy prowadzone przez banki. W konsekwencji, w przeciwieństwie do tradycyjnych inwestorów giełdowych, posiadacze jednostek uczestnictwa ściśle łączą się z bankami i są usuwani z firm energetycznych stojących za trustami. Daje to inwestorom niewielki wpływ na decyzje operacyjne, które mogą mieć wpływ na wyniki finansowe przedsiębiorstwa.