Wycofaj się

Co to jest wycofanie się?

Cofnięcie to strategia rolowania opcji, w której trader opuszcza istniejącą pozycję i wchodzi na nową z bliższą datą wygaśnięcia. Strategie opcjonalnego rzutu, czasami nazywane galaretkami, mogą przybierać różne formy, w tym roll do przodu, roll up i roll down.

Jak działa wycofanie

Wycofanie jest jedną z wielu strategii handlu opcjami, które są określane jako rolka. Cofnięcie można również nazwać wycofaniem.

Strategia wycofywania zmienia się z jednej pozycji opcji na nową z bardziej krótkoterminowym wygaśnięciem. Składnik wycofywania transakcji wymaga, aby miesiąc wygaśnięcia był bliższy niż poprzednia pozycja. Inne aspekty kontraktu mogą ulec zmianie lub pozostać niezmienione, głównie w odniesieniu do kursu wykonania. Większość wycofań jest przeprowadzana jako wszystkie opcje sprzedaży lub wszystkie połączenia, ale inwestor może potencjalnie przejść z jednego do drugiego. We wszystkich typach wycofań właściciel opcji będzie sprzedawał swój kontrakt opcyjny na otwartym rynku, aby zamknąć pozycję, a następnie wykorzysta wpływy do rolowania na nową pozycję. Wycofanie służy do zwiększania długiej lub krótkiej ekspozycji gamma w pozycji opcji, gdzie gamma opcji to jej wrażliwość w delcie na zmiany ceny instrumentu bazowego. Inwestor chciałby zwiększyć długą pozycję gamma, jeśli wierzy, że instrument bazowy będzie dość niestabilny w najbliższym czasie, podczas gdy wolałby zwiększyć krótką pozycję gamma, jeśli wierzy, że cena bazowa pozostanie stała i stabilna.

Call Back Back

Handlowcy używają wycofania, aby skorzystać ze zmieniających się warunków rynkowych lub skorygować pozycje, które nie są już dla nich opłacalne. Połączeń pozycje walcowane z powrotem z wyższymi cenami wykonania są uważane również rolka w górę lub rolka do tyłu i do góry. Pozycje kupna wycofane z niższą ceną wykonania są traktowane jako roll down lub roll back and down. Opcje z tym samym ostrzeżeniem będą uważane za wycofanie i skupią się tylko na wygaśnięciu.

Na przykład trader, który zamieni swoje wezwanie za 50 października na wezwanie za 50 września, dokonuje wycofania. Ten trader może uważać, że wcześniejsza call z października nie jest już warta posiadania, a wezwanie z września jest lepszym zakładem. Jeśli inwestor jest niedźwiedzi na giełdzie, może dokonać wycofania i spadku z 45 września.

Umieść Roll Back

Wycofanie typu put roll spowoduje przetaczanie się z jednej pozycji na drugą z bliższym czasem wygaśnięcia. Przedsiębiorca może wykorzystać wpływy ze sprzedaży na zakup nowego kontraktu sprzedaży z ceną wykonania, która jest wyższa, niższa lub taka sama jak w przypadku poprzedniej pozycji. Zmiana ceny wykonania obejmowałaby również rolowanie w górę lub w dół. Inwestor uważa, że ​​po wycofaniu opcji put back w najbliższym czasie przyniesie większy zysk z kontraktu.

Inne strategie wyboru opcji

Strategie kroczące pomagają inwestorom opcyjnym w blokowaniu zysków, ograniczaniu strat i zmniejszaniu ryzyka. Generalnie inwestorzy zazwyczaj rolują kontrakty, ponieważ kontrakt, który chcą zamknąć, jest daleki od pieniędzy. Korzystanie z poniższych strategii rolowania może pomóc inwestorowi zwiększyć potencjał zysku i wykorzystać zmiany rynkowe.

Rolowanie opcji: inwestorzy przechodzą z jednego kontraktu opcyjnego na bazowy papier wartościowy na inny na tym samym papierze wartościowym z wyższą ceną.

Rolowanie opcji: inwestorzy przechodzą z jednego kontraktu opcji na bazowy papier wartościowy do innego na tym samym papierze wartościowym z niższą ceną.

Przetoczenie do przodu: Przetoczenie do przodu jest przeciwieństwem cofnięcia. W tej transakcji trader przechodzi z jednego kontraktu opcyjnego na bazowy papier wartościowy do innego na tym samym papierze wartościowym z długoterminowym wygaśnięciem. Jest to często używane przez traderów, którzy chcą rozszerzyć swoją pozycję.