Robert F. Engle III
Kim jest Robert F. Engle III?
Robert F. Engle III jest ekonometrem i profesorem ekonomii na New York University. Engle zdobył Nagrodę Nobla w dziedzinie ekonomii w 2003 r., Wraz z autoregresyjną warunkową heteroskedastycznością (ARCH).
Kluczowe wnioski
- Robert Engle jest ekonometrem i profesorem ekonomii na New York University, który w 2003 r. Otrzymał Nagrodę Nobla w dziedzinie ekonomii.
- Engle jest najbardziej znany ze swojego rozwoju modelowania i testowania autoregresyjnej warunkowej heteroskedastyczności (ARCH).
- Jego praca nad ARCH, analizą kointegracji i innymi technikami ekonometrycznymi szeregów czasowych pomogła znaleźć dziedzinę ekonometrii finansowej, która stanowi podstawę wielu współczesnych ilościowych praktyk finansowych.
Życie i kariera
Robert F. Engle III urodził się w 1942 roku w Nowym Jorku i uzyskał stopień doktora nauk humanistycznych. Doktor nauk ekonomicznych na Uniwersytecie Cornell. Wykładał w Massachusetts Institute of Technology, University of California w San Diego i New York University.
Początkowo zainteresowaniem akademickim dr Engle’a była fizyka (wraz z tytułem doktora nauk ekonomicznych uzyskał również tytuł magistra fizyki w Cornell), ale jego zamiłowanie do ekonomii doprowadziło go do kariery naukowej i dydaktycznej w tej dziedzinie. Przypisuje Ta Chung Liu, swojemu byłemu doradcy w Cornell, za ugruntowanie go w ekonometrii, a także za rozbudzenie intelektualnego zainteresowania analizowaniem relacji między różnymi skalami czasowymi w modelowaniu ekonomicznym.
Ciekawostka o człowieku: Engle zaczął jeździć na łyżwach jako hobby w zimnym stanie Nowy Jork i rozwinął tę pasję do wysokiego poziomu umiejętności, biorąc udział w wielu krajowych zawodach łyżwiarskich dla dorosłych. On i jego partnerzy zajęli drugie miejsce w tańcu na lodzie w 1996 i 1999.
Składki
Engle jest najbardziej znany ze swojego rozwoju ARCH, za który otrzymał Nobla. Wykonał również znaczną pracę w zakresie modelowania ekonometrycznego dla ekonomii miejskiej. Wraz z Clive’em Grangerem pomógł opracować ekonometryczne modelowanie szeregów czasowych i testy kointegracji między szeregami. Później rozszerzył te techniki ekonometryczne, aby pomóc w znalezieniu dziedziny ekonometrii finansowej.
Ekonomia miejska
Engle zajmował się ekonomią miast na MIT, gdzie był częścią zespołu, który opracował skomplikowany model ekonometryczny gospodarki regionu Bostonu. Opublikował kilka artykułów na temat zastosowania modelowania ekonometrycznego w ekonomii miejskiej do wspierania planowania i przebudowy miast za pomocą obiektywnych narzędzi statystycznych, co było wówczas nowatorskim podejściem.
ŁUK
Engle opracował ARCH do modelowania zmienności inflacji, cen i płac w czasie, aby przetestować teorię Miltona Friedmana, zgodnie z którą cykle gospodarcze można wyjaśnić na podstawie zmian w czasie w niepewności ludzi co do inflacji. W modelowaniu ARCH wariancja składnika błędu jest modelowana jako funkcja jego własnych przeszłych wartości; jeśli testy tego modelu wykazują istotną zależność między wariancją a jej przeszłymi wartościami, oznacza to, że dane, o których mowa, wykazują pewne okresy podwyższonej zmienności i inne okresy względnego spokoju. Komitet Noblowski przyznał nagrodę dr. Engle, stwierdzając, że „jego metoda (ARCH) mogłaby w szczególności wyjaśnić rozwój rynku, w którym po burzliwych okresach z dużymi wahaniami następują spokojniejsze okresy z niewielkimi wahaniami”.
Kointegracja
Pracując na UCSD z kolegą Clive’em Grangerem, Engle pomógł opracować techniki modelowania i przetestować kointegrację. W przypadku kointegracji dwa lub więcej szeregów czasowych wykazuje zależność w czasie nieco podobną do korelacji między zmiennymi przekrojowymi. Analiza kointegracji jest jednym z narzędzi, które można wykorzystać do rozróżnienia między zmiennymi, które mają fałszywą korelację, a tymi, które mają prawdopodobny związek przyczynowy.
Ekonometria finansowa
Engle i inni rozszerzyli te techniki ekonometryczne szeregów czasowych wraz z innymi, aby pomóc w znalezieniu nowego podejścia do prognoz finansowych, planowania i zarządzania ryzykiem, które stało się znane jako ekonometria finansowa i finanse ilościowe. Był współzałożycielem, wraz z Ericem Ghyselsem, Towarzystwa Ekonometrii Finansowej. Narzędzia takie jak model wyceny aktywów kapitałowych, model wartości zagrożonej i nowoczesna teoria portfela mieszczą się w tym ogólnym obszarze. Wiele współczesnych finansów ilościowych zawdzięcza swoje początki narzędziom opracowanym przez Engle i innych ekonomistów finansowych.