Roadshow
Co to jest Roadshow?
Roadshow to seria prezentacji przeprowadzonych w różnych lokalizacjach, poprzedzających pierwszą ofertę publiczną (IPO). Roadshow to propozycja sprzedaży lub promocja przeprowadzona przez firmę ubezpieczeniową i zespół zarządzający firmy dla potencjalnych inwestorów przed wejściem na giełdę. Roadshows zazwyczaj odbywają się w dużych miastach i mają na celu wzbudzenie zainteresowania nadchodzącą ofertą. Potencjalni inwestorzy zostają zapoznani z firmą, jej historią i kluczowym personelem.
- Roadshow to seria prezentacji przeprowadzonych w różnych lokalizacjach, poprzedzających pierwszą ofertę publiczną.
- Roadshow to prezentacja skierowana do potencjalnych inwestorów przez firmę ubezpieczeniową i kierownictwo firmy.
- Roadshow chińskiego giganta handlu elektronicznego Alibaba przyczyniło się do ogromnego entuzjazmu związanego z pierwszą ofertą publiczną firmy.
Zrozumienie Roadshows
Gdy firma decyduje się na upublicznienie, członkowie firmy inwestycyjnej odpowiedzialni za gwarantowanie lub emisję IPO podróżują po całym kraju w roadshow, aby zaprezentować potencjalnym inwestorom możliwości inwestycyjne. Większość pokazów objazdowych obejmuje przystanki w dużych miastach, takich jak Boston, Chicago, Los Angeles i Nowy Jork.
Udany roadshow ma często kluczowe znaczenie dla powodzenia oferty publicznej. Celem roadshow jest wzbudzenie zainteresowania firmą i jej debiutem giełdowym. Podróżując do różnych miast, subemitenci przedstawiają IPO inwestorom instytucjonalnym, analitykom, zarządzającym funduszami i funduszom hedgingowym, aby zainteresować ich papierami wartościowymi. Roadshow jest również okazją dla subemitentów do przedstawienia kierownictwa firmy, a inwestorom do zapoznania się z wizją zarządu i celami dla firmy.
Celem roadshow jest wzbudzenie entuzjazmu w związku z nadchodzącą ofertą publiczną spółki, co oznacza, że sukces IPO zależy od udanego roadshow.
Wydarzenia typu Roadshow mogą przyciągnąć setki potencjalnych nabywców, którzy chcą dowiedzieć się więcej o ofercie, podczas spotkań twarzą w twarz i online. Wydarzenia mogą obejmować prezentacje multimedialne i sesje pytań i odpowiedzi. Wiele firm może organizować mniejsze, prywatne spotkania w miesiącach i tygodniach poprzedzających pierwszą ofertę publiczną, podczas gdy większość transmituje na żywo niektóre ze swoich wydarzeń tym, którzy nie mogą w nich uczestniczyć. Niektóre z tematów poruszanych podczas roadshow obejmują historię firmy i wszelkie plany na przyszłość. Inne informacje mogą obejmować:
- Prezentacja wideo lub w mediach cyfrowych
- Spotkanie z kierownictwem
- Wyjątkowa propozycja wartości firmy
- Zyski i wyniki finansowe
- Wcześniejszy wzrost sprzedaży z prognozami i prognozami
- Szansa inwestycyjna i potencjał wzrostu
- Docelowa cena akcji IPO
Roadshow ma zasadnicze znaczenie dla IPO, ponieważ stanowi forum, na którym firma może komunikować się bezpośrednio z potencjalnymi inwestorami, aby rozwiązywać wszelkie obawy lub podkreślać sukcesy. Subemitenci wykorzystują również informacje zebrane od inwestorów do zakończenia procesu budowania księgi popytu, co obejmuje zbieranie cen, które potencjalni inwestorzy są skłonni zapłacić za ofertę.
Po zakończeniu roadshow zostaje utworzony ostateczny prospekt emisyjny i przekazany potencjalnym inwestorom. Prospekt ten jest również składany w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Wstępna cena oferty ustalana jest na podstawie informacji zebranych w trakcie budowania księgi popytu, a data debiutu zostaje zestalona.
1:19
Uwagi specjalne
Nie wszystkie roadshow wiążą się z IPO. W rzeczywistości zdarzają się przypadki, w których firmy podróżują po całym kraju, aby porozmawiać z inwestorami, nawet jeśli nie wchodzą na giełdę. Są to tak zwane non-deal roadshows (NDR). Te roadshow mają miejsce, gdy kierownictwo prowadzi rozmowy z obecnymi i potencjalnymi inwestorami, ale nie są oferowane żadne papiery wartościowe ani dłużne. Raporty o niedostarczeniu są przeprowadzane w celu dostarczenia inwestorom informacji publicznych, w tym aktualnych informacji na temat bieżącej działalności firmy i jej wizji na przyszłość. Raporty o niedostarczeniu obejmują spotkania z kluczowymi inwestorami, aby informować ich na bieżąco o wynikach firmy.
Przykład Roadshow
Chiński gigant handlu elektronicznego Alibaba Group 25 miliardów dolarów w 2014 roku, podczas gdy zaangażowani subemitenci zgarnęli 300 milionów dolarów. Oferta publiczna była tak udana, że w debiucie cena akcji wzrosła o 38%. Ale entuzjazm dla pierwszej oferty publicznej zaczął się na długo przed rozpoczęciem notowań giełdowych. Roadshow obejmował dane finansowe, ale także historię wideo firmy, opowiedzianą przez współzałożyciela i prezesa Jacka Ma.
Roadshow okazał się tak sukcesem dla inwestorów, że prawdopodobnie jest to powód, dla którego przedział cenowy IPO został zwiększony do 66 do 68 USD z wcześniej opublikowanego przedziału od 60 do 66 USD. Chociaż wzrost przedziału cenowego może nie wydawać się imponujący, należy pamiętać, że w trakcie debiutu giełdowego spółka sprzedała ponad 300 mln akcji.