Prawa do akumulacji (ROA)

Jakie są prawa do akumulacji (ROA)?

Prawa do akumulacji (ROA) to prawa, które pozwalają udziałowcowi funduszu inwestycyjnego   na otrzymywanie obniżonych prowizji od sprzedaży, gdy kwota zakupionych funduszy wzajemnych plus kwota już posiadana jest równa wartości granicznej praw do akumulacji (ROA).

Zrozumienie praw do akumulacji

Prawa do progów akumulacji są ustalane przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych w celu zapewnienia inwestorom rabatów prowizyjnych. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych ustalają struktury prowizji od sprzedaży dla funduszy inwestycyjnych. Inwestor ponosi opłaty z tytułu sprzedaży, kupując akcje funduszu wspólnego inwestowania u pośrednika, do którego mają zastosowanie opłaty z tytułu sprzedaży. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych mogą oferować prowizje ROA w swoich harmonogramach prowizji od sprzedaży.

Zwykle nie ma ograniczeń czasowych dotyczących tego, jak długo fundusz wzajemny musi być utrzymywany, aby kwalifikować się do praw do akumulacji. Nie wszystkie fundusze inwestycyjne oferują progi ROA, więc inwestorzy powinni upewnić się, że zidentyfikowali je dla funduszu wspólnego inwestowania, jeśli takie istnieją. Wartości graniczne ROA zwykle odnoszą się do opłat z tytułu sprzedaży typu front-end i dlatego są ustanawiane przede wszystkim dla klas jednostek uczestnictwa funduszy, z opłatą za sprzedaż typu front-end.

Prawa dotyczące punktów przerwania akumulacji

Punkty przerwania są ustalane na różnych poziomach, aby zaoferować inwestorom rabat na opłaty za sprzedaż, gdy dokonują większych inwestycji. Punkty przerwania są określane przez fundusz wzajemny i integrowane w procesie dystrybucji funduszy. Zazwyczaj są oferowane w przypadku funduszy z opłatą za sprzedaż początkową, ale mogą być również dostępne w przypadku innych rodzajów opłat za sprzedaż.

Fundusze powiernicze są zobowiązane do podania w prospekcie emisyjnym opisu progów granicznych i wymagań kwalifikacyjnych . Osiągając lub przekraczając próg, inwestor będzie musiał zapłacić niższą opłatę za sprzedaż i zaoszczędzić pieniądze.

Urząd Regulacji branży finansowej (FINRA) zapewnia następujące przewodnik dla funduszach pułapki ROA. Progi ROA mogą zacząć obowiązywać, gdy stan posiadania inwestora osiągnie 25 000 USD.

Opłata za inwestycje i sprzedaż:

• Mniej niż 25 000 USD 5,00%
• Co najmniej 25 000 USD, ale mniej niż 50 000 USD 4,25%
• Co najmniej 50 000 USD, ale mniej niż 100 000 USD 3,75%
• Co najmniej 100 000 USD, ale mniej niż 250 000 USD 3,25%
• Co najmniej 250 000 USD, ale mniej niż 500 000 USD 2,75%
• Co najmniej 500 000 USD, ale mniej niż 1 milion USD 2,00%
• 1 milion USD lub więcej Brak opłat za sprzedaż

Prawa do progów akumulacji mogą być ważne dla inwestorów o dużej wartości netto, kupujących akcje za pośrednictwem pośrednika finansowego, który pobiera opłatę za sprzedaż początkową funduszu. Wartości graniczne ROA mogą wpływać na długoterminowe plany inwestycyjne inwestora. W tym przykładzie inwestor musiałby zainwestować kolejne 20 000 USD, aby osiągnąć kolejny punkt zwrotny sprzedaży front-end na poziomie 3,75%. Jeśli inwestor zainwestuje 1 milion USD lub osiągnie próg zwrotu z inwestycji w wysokości 1 miliona USD, zazwyczaj nie będzie musiał płacić opłaty za sprzedaż początkową.

Przykład ROA

Na przykład: Załóżmy, że inwestor chciałby kupić 5000 USD tytułów uczestnictwa funduszu ABC klasy A z opłatą za sprzedaż w wysokości 5,00% pobieraną przez pośrednika. Inwestycja w wysokości 5 000 USD stanowi już uzupełnienie istniejącej inwestycji inwestora w wysokości 25 000 USD w tytuły uczestnictwa klasy A funduszu. Fundusz ABC stosuje ten sam harmonogram progów ROA określony przez FINRA.

Dzięki nowej inwestycji w wysokości 5000 USD inwestor zgromadził teraz 30 000 USD. Dlatego ich dodatkowy zakup w wysokości 5000 USD kwalifikuje się do zdyskontowanej opłaty za sprzedaż w wysokości 4,25% w porównaniu ze standardowymi 5,00%.