Zwrot z przychodów – definicja ROR

Co to jest zwrot z dochodów?

Zwrot z przychodów (ROR) jest miarą rentowności firmy opartą na wielkości generowanych przychodów. Zwrot z dochodów porównuje kwotę dochodu netto wygenerowanego na każdy dolar dochodu.

Zwrot z przychodów jest jednym z najważniejszych wskaźników finansowych służących do mierzenia rentowności firmy. ROR jest również pomocny w określaniu, jak dobrze zespół zarządzający firmy generuje sprzedaż, jednocześnie zarządzając wydatkami. Zwrot z przychodów nazywany jest również marżą zysku netto.

Zrozumienie zwrotu z przychodów (ROR)

Zwrot z przychodów reprezentuje procent zysku, który jest generowany z przychodów. Dochód to pieniądze, które firma generuje ze sprzedaży swoich towarów i usług. Przychód jest rejestrowany na górze rachunku zysków i strat i jest liczbą, od której odejmuje się wszystkie wydatki i koszty, aby otrzymać zysk lub dochód netto firmy. W branży detalicznej przychód można również nazwać sprzedażą netto lub przychodem netto, ponieważ całkowity przychód jest pomniejszony o rabaty przy sprzedaży i zwroty towarów.

Dochód netto reprezentuje zysk firmy i jest obliczany poprzez uwzględnienie przychodów i odjęcie różnych kosztów i wydatków związanych z prowadzeniem firmy. Niektóre odliczenia od przychodów w celu uzyskania dochodu netto obejmują koszt sprzedanych towarów, czyli koszty związane z produkcją, podatki, koszty operacyjne i koszty ogólne zwane kosztami sprzedaży, kosztami ogólnymi i administracyjnymi (SG&A). Dochód netto znajduje się na dole rachunku zysków i strat i często nazywany jest dolną linią.

Zwrot z przychodów to kwota dochodu, która ostatecznie staje się dochodem netto. Innymi słowy, dochód netto to pozostałość z przychodów po odjęciu wszystkich kosztów. Zwrot z przychodów to procent całkowitego przychodu, który został zarejestrowany jako zysk lub pozostałość po wykonaniu wszystkich wydatków i odejmowań. Wzór na obliczanie zwrotu z przychodów przedstawiono poniżej.

Wzór na ROR to

Jak obliczyć ROR

Dochód netto dzieli się przez przychód, co daje ułamek dziesiętny. Wynik można pomnożyć przez 100, aby uzyskać wynik procentowy.

Zwrot z przychodów wykorzystuje dochód netto, który jest liczony jako przychody pomniejszone o koszty. Kalkulacja obejmuje zarówno wydatki opłacone gotówką, jak i wydatki niepieniężne, takie jak amortyzacja. Kalkulacja dochodu netto obejmuje całą działalność gospodarczą firmy, w tym codzienną działalność i nietypowe pozycje, takie jak sprzedaż budynku.

Przychód oznacza całkowity przychód ze sprzedaży lub przychód netto po przyznaniu rabatów za zwrócone towary. Jeśli firma wykorzystuje dochód netto, zostanie on obliczony dla inwestorów i zgłoszony w górnym wierszu rachunku zysków i strat.

Co mówi Ci zwrot z przychodów?

Zwrot z przychodów lub marża zysku netto pomaga inwestorom zobaczyć, jaki zysk firma generuje ze sprzedaży, uwzględniając jednocześnie koszty operacyjne i ogólne. Wiedząc, ile zysku osiąga się z całkowitych przychodów, inwestorzy mogą oceniać i efektywność zarządzania. Firma musi nie tylko generować większą sprzedaż i przychody, ale także ograniczać koszty. Zwrot z przychodów zapewnia jasność co do relacji między generowaniem przychodów a zarządzaniem wydatkami.

Jeśli kierownictwo firmy generuje dochody, ale koszty firmy rosną tak bardzo, że przyćmiewają osiągnięty dochód, marża zysku netto spadnie. Innymi słowy, jeśli wydatki firmy rosną szybciej niż jej przychody, marża zysku netto będzie z czasem spadać.

Firma może zwiększyć zwrot z przychodów lub marżę zysku, zwiększając przychody, zmniejszając koszty lub stosując kombinację obu. Firmy mogą również zmienić strukturę sprzedaży, aby zwiększyć przychody. Struktura sprzedaży to proporcja każdego produktu sprzedawanego przez firmę w stosunku do całkowitej sprzedaży. Każdy sprzedany produkt może przynosić inny poziom zysku. Przenosząc sprzedaż na produkty, które zapewniają wyższą marżę zysku, firma może zwiększyć dochód netto i poprawić ROR.

Załóżmy na przykład, że sklep ze sprzętem sportowym sprzedaje rękawicę baseballową za 80 dolarów, która generuje 16 dolarów zysku i kij baseballowy za 200 dolarów, który daje 20 dolarów zysku. Podczas gdy nietoperz generuje większe dochody, rękawica daje 20% zysku (16 USD / 80 USD), a nietoperz tylko 10% (20 USD / 200 USD). Przenosząc sprzedaż i działania marketingowe sklepu na rękawiczki baseballowe, firma może zarobić większy dochód netto z każdego dolara ze sprzedaży, co zwiększa ROR.

ROR korporacji umożliwia inwestorowi porównanie rentowności z roku na rok i ocenę decyzji biznesowych zarządu firmy. Ponieważ ROR nie bierze pod uwagę aktywów i pasywów firmy, powinien być stosowany w połączeniu z innymi miernikami podczas oceny wyników finansowych firmy.

ROR vs. EPS

Kiedy kierownictwo wprowadza zmiany w celu zwiększenia ROR, decyzje spółki pomagają również zwiększyć zysk na akcję (EPS). EPS jest wskaźnikiem rentowności firmy, porównując dochód netto z liczbą wyemitowanych akcji zwykłych. Im wyższy EPS, tym firma jest uważana za bardziej dochodową.

EPS oblicza się, dzieląc dochód netto przez liczbę wyemitowanych akcji zwykłych. Na przykład załóżmy, że firma osiąga łączny dochód netto w wysokości 1 miliona dolarów rocznie i ma 100 000 akcji zwykłych w obrocie, a zysk na akcję wynosi (1 000 000 dolarów / 100 000 akcji), czyli 10 dolarów na akcję. Jeśli kierownictwo wyższego szczebla może zwiększyć dochód netto do 1,2 miliona USD i nie ma zmian w akcjach zwykłych, zysk na akcję wzrasta do 12 USD na akcję. Wzrost dochodu netto również zwiększa ROR. Jednak ROR nie ma wpływu na liczbę wyemitowanych akcji.

Zarówno EPS, jak i ROR mierzą zakres zysku generowanego przez firmę. Spółki emitują akcje, aby generować środki na inwestycje w spółkę i zwiększać zyski. Gdyby spółka generowała znaczną część dochodu netto w wyniku kapitału otrzymanego z emisji akcji, zarząd spółki byłby postrzegany jako efektywnie rosnący zysk.

Innymi słowy, zysk na akcję pokazuje, jaki dochód netto został wygenerowany na podstawie liczby wyemitowanych akcji. Spółka, która generuje większe zyski z mniejszą liczbą akcji w obrocie niż konkurencja, miałaby wyższy zysk na akcję i byłaby bardziej przychylnie oceniana przez inwestorów. EPS pomaga pokazać, jak skutecznie kierownictwo wykorzystuje swoje zasoby w celu generowania zysków.

Podczas gdy EPS mierzy zysk wygenerowany jako wynik liczby wyemitowanych akcji, ROR mierzy zysk wygenerowany na podstawie wygenerowanych przychodów. ROR pomaga pokazać, jak skuteczne jest zarządzanie firmą w zwiększaniu sprzedaży przy jednoczesnym zarządzaniu kosztami prowadzenia działalności. Oba wskaźniki są ważne i powinny być używane łącznie podczas oceny wyników finansowych firmy.

Przykład zwrotu z dochodów w świecie rzeczywistym

Poniżej znajduje się rachunek zysków i strat Apple Inc. ( 10-K firmy.

• Sprzedaż lub przychody netto wyniosły 260 miliardów dolarów w 2019 roku (zaznaczone na niebiesko).
• Dochód netto wyniósł 55,2 mld USD w 2019 r. (Zaznaczony na zielono).
• Zwrot z przychodów Apple oblicza się, dzieląc dochód netto w wysokości 55,2 miliarda USD przez całkowitą sprzedaż netto w wysokości 260 miliardów USD.
• Zwrot z przychodów Apple w 2019 r. Wyniósł 21% lub (55,2 mld USD ÷ 260 mld USD) x 100.

Aby ustalić, czy zwrot z przychodów Apple był korzystny, inwestorzy powinni porównać wyniki z wynikami innych firm z tej samej branży iw tym samym okresie. Inwestorzy mogą również obliczyć ROR firmy dla kilku okresów, aby zorientować się, jak zmienia się ROR.