Pozostała obligacja odsetkowa (RIB)

Co to jest rezydualna obligacja odsetkowa (RIB)?

Resztkowe obligacje odsetkowe (RIB) to papiery wartościowe powstałe w wyniku  podziału dochodu z  obligacji komunalnych na dwa segmenty. Dwa utworzone segmenty to rezydualna obligacja o odwrotnym oprocentowaniu i pierwotna obligacja o oprocentowaniu bezpośrednim o zmiennym oprocentowaniu.

Zrozumienie rezydualnej obligacji odsetkowej (RIB)

Resztkowy wiązanie procentowa (RIB), znany również jako pływak odwrotnego lub odwrotne wiązanie zmiennym stopy, jest wiązanie komunalnych, który został podzielony na dwa segmenty. Pierwszy segment RIB to szczątkowa obligacja o odwrotnym oprocentowaniu o zmiennym oprocentowaniu, a drugi segment to pierwotna obligacja o oprocentowaniu bezpośrednim o zmiennym oprocentowaniu.

Wynikowe zmienne  będą miały odwrotny związek z referencyjną stopą procentową, taką jak londyńska oferowana stawka międzybankowa (LIBOR). Dochód z obligacji komunalnych jest następnie wykorzystywany do opłacenia kuponu na bezpośrednim obrocie, a wszelkie pozostałe dochody zostaną przeznaczone na pozostałą część obligacji odsetkowej.

Cel rezydualnej obligacji odsetkowej (RIB)

Dzięki RIB fundusze obligacji komunalnych mogą obiecać kupującym wyższe bieżące zyski. Wraz ze wzrostem oprocentowania obligacji komunalnych posiadacze RIB będą posiadać obligacje o niższym kuponie lub rentowności. Ten spadek rentowności drastycznie obniża cenę obligacji na rynku wtórnym.

Kupujący obligacje z oprocentowaniem rezydualnym otrzymują wyższe oprocentowanie niż zapewniłyby konwencjonalne obligacje komunalne. Jednak ryzyko związane z tymi zabezpieczeniami jest podwyższone. Inwestor, który posiada odwrotną wartość zmienną, zachowuje całe ryzyko spadku obligacji bazowych.

Celem RIBS jest zwiększenie rentowności i pomoc zarządzającym poszczególnymi portfelami w kontrolowaniu dojrzałości ich całego portfela. Ze względu na wysoki poziom zaawansowania i potencjalną zmienność większość RIB jest własnością instytucji finansowych, a nie inwestorów detalicznych.

Obligacje komunalne i rezydualne obligacje odsetkowe (RIB)

Obligacja komunalna to rodzaj dłużnego papieru wartościowego powszechnie używanego przez instytucje rządowe, takie jak państwa lub gminy, jako sposób na finansowanie dużych wydatków.

Na przykład Springtown musi zebrać 5 milionów dolarów, aby miasto mogło przeprowadzić bardzo potrzebne aktualizacje w swojej szkole podstawowej. Miasto wypuszcza obligacje komunalne o wartości 5 milionów dolarów, które inwestorzy mogą kupić, które mają zostać zwrócone inwestorom po ustalonej z góry stopie procentowej. Dochody z obligacji komunalnych są zwykle zwolnione z podatków federalnych, a czasem także z podatków stanowych.

Wyróżnia się dwa główne rodzaje obligacji komunalnych: obligacje ogólnego przeznaczenia i obligacje przychodowe. W przypadku obligacji typu general obligacja jest zabezpieczona przez podmiot emitujący. Więź przychody  wykorzystuje przychody z projektu samego do tyłu wiązanie. Na przykład, jeśli państwo uwolni obligacje, aby sfinansować budowę nowej płatnej autostrady, pieniądze zebrane z opłat pomogłyby spłacić kaucję.

Obligacja z oprocentowaniem rezydualnym może być obligacją z ogólnym zobowiązaniem lub obligacją przychodową, ponieważ nie ma to znaczenia dla inwestora, z wyjątkiem różnych profili ryzyka tych dwóch, które wybrałby w zależności od ich tolerancji na ryzyko.

Obligacja z ogólnym zobowiązaniem jest w pełni zabezpieczona przez podmiot emitujący oraz płatności dokonywane w ramach jego zwykłych funkcji rządowych, takich jak pobór podatków. Z drugiej strony obligacja przychodowa stanowi wypłatę tylko z dochodu generowanego przez określony projekt. Jeśli projekt się nie powiedzie lub jeśli dochód nie jest znaczący, może to mieć wpływ na płatności z tytułu obligacji. Z tego powodu obligacje przychodowe niosą ze sobą większe ryzyko, ale również przynoszą wyższy zysk.