Reasekurator
Co to jest reasekurator?
Reasekurator to firma, która zapewnia ochronę finansową firmom ubezpieczeniowym. Reasekuratorzy radzą sobie z ryzykami, które są zbyt duże, aby zakłady ubezpieczeń mogły poradzić sobie samodzielnie, i umożliwiają ubezpieczycielom uzyskanie większej liczby transakcji, niż byliby w stanie zrobić w innym przypadku. Reasekuratorzy umożliwiają również ubezpieczycielom podstawowym posiadanie pod ręką mniejszej ilości kapitału potrzebnego do pokrycia potencjalnych strat.
Kluczowe wnioski
- Reasekurator zapewnia ubezpieczenia firmom ubezpieczeniowym.
- Ryzyko firmy ubezpieczeniowej rozkłada się na zakup ubezpieczenia od reasekuratorów.
- Prowadzenie interesów z reasekuratorem pozwala firmie ubezpieczeniowej na samodzielne prowadzenie większej liczby interesów, ponieważ jest w stanie podjąć większe ryzyko, niż pozwalałby na to jej bilans.
- Firmy ubezpieczeniowe płacą składki reasekuratorom w ten sam sposób, w jaki osoby fizyczne płacą składki firmom ubezpieczeniowym.
- Przeniesienie ryzyka z firmy ubezpieczeniowej na ubezpieczyciela nazywa się cesją.
- Firmy reasekuracyjne mogą również same kupować reasekurację, co jest określane jako retrocesja.
Zrozumienie reasekuratora
Ubezpieczyciel główny, którym jest firma ubezpieczeniowa, od której osoba fizyczna lub firma nabywa polisę, przenosi ryzyko na reasekuratora w procesie zwanym cesją. Tak jak ubezpieczający płacą składki firmom ubezpieczeniowym, tak firmy ubezpieczeniowe płacą składki reasekuratorom. Cena reasekuracji, podobnie jak cena ubezpieczenia, zależy od wielkości ryzyka. Reasekuratorzy często mają w swoich nazwach słowo „Re” (np. Allianz Re, General Re, Swiss Re).
Reasekuratorzy pomagają również rozłożyć ryzyko ubezpieczenia klęsk żywiołowych, takich jak trzęsienia ziemi i huragany. Takie zdarzenie mogłoby skutkować większą liczbą odszkodowań, niż ubezpieczyciel pierwotny mógłby wypłacić bez bankructwa, ponieważ roszczenia byłyby nie tylko wysokie, ale wszystkie zostałyby zgłoszone w tym samym okresie.
Przenosząc część ryzyka (i część składek) ubezpieczenia od tych zdarzeń na kilku reasekuratorów, osoby fizyczne i przedsiębiorstwa są w stanie wykupić ubezpieczenie od tych zagrożeń, a firmy ubezpieczeniowe mogą zachować wypłacalność. W przeszłości było wiele przypadków, w których wiele firm ubezpieczeniowych wycofało się z działalności po katastrofie, ponieważ nie były one wystarczająco wypłacalne, aby spłacić ubezpieczenie z ich polis.
Reasekuracja to duża branża, w której w 2018 roku 10 największych firm reasekuracyjnych na świecie stanowiło dwie trzecie przypisu na rynku reasekuracji, z wyłączeniem ubezpieczeń na życie. Z tego 30% przypadło na dwie największe firmy reasekuracyjne na świecie, Munich Re ( MURGF ) i Swiss Re ( SSREF ).
Ogólnie rzecz biorąc, główne powody, dla których towarzystwo ubezpieczeniowe starałoby się kupić reasekurację, to rozwój działalności zakładu ubezpieczeń, zapewnienie stabilności polis ubezpieczeniowych, pozyskanie kapitału poprzez finansowanie, poszukiwanie ochrony przed katastrofami, zbycie się z określonego rodzaju działalności ubezpieczeniowej, zdobycie wiedzy specjalistycznej, i rozdziel ryzyko.
Konfigurowanie reasekuracji
Transakcja reasekuracyjna nie jest prosta, ponieważ przy wyborze reasekuratora należy wziąć pod uwagę wiele czynników. Na przykład agencje ratingowe nie traktują wszystkich reasekuratorów tak samo; ich modele kapitałowe różnią się w zależności od ratingów siły finansowej reasekuratora. Najlepsze praktyki w zakresie kupowania reasekuracji powinny obejmować obciążenie z tytułu ryzyka oparte na jakości kredytowej reasekuratora, ekspozycji na ryzyko śmiertelności oraz koncentracji ryzyka reasekurowanego reasekuratora przez cedenta. Firmy reasekuracyjne często same kupują reasekurację, co nazywa się retrocesją.
Wiele polis jest rozłożonych na wielu reasekuratorów. W takim przypadku transakcja obejmowałaby wiodącego reasekuratora, który negocjowałby warunki polisy, w której uczestniczyliby inni reasekuratorzy. Wiodący reasekurator ustalałby warunki i wszelkie modyfikacje po podpisaniu, ale nie musiałby przejmować największej części ryzyka. Pozostali reasekuratorzy nazywani są naśladowcami.
Rodzaje reasekuracji oferowane przez reasekuratorów
Reasekuratorzy oferują cztery główne typy polis: fakultatywne, traktatowe, proporcjonalne i nieproporcjonalne.
Reasekuracja fakultatywna: to ubezpieczenie jest stosowane, gdy pojedyncza umowa ubezpieczeniowa jest tak duża, że wymaga własnej reasekuracji, takiej jak duża polisa ubezpieczeniowa na życie dla wyjątkowo zamożnej osoby.
Reasekuracja Traktat: Traktat reasekuracji stosuje się, gdy jedna umowa reasekuracji może obejmować dużą pulę podobnych zagrożeń.
Reasekuracja proporcjonalna: Ten rodzaj reasekuracji umożliwia ubezpieczycielom pierwotnym i reasekuratorom proporcjonalny udział w składkach i ryzyku.
Reasekuracja nieproporcjonalna: W przypadku reasekuracji nieproporcjonalnej reasekurator pokrywa straty na podstawie ich wielkości.